Le marché du lithium est entré dans une « nouvelle période normale » de stabilité des prix, les hausses de prix soutenues appartenant au passé, ont déclaré les analystes de FitchSolutions BMI lors d'une webdiffusion jeudi.
La baisse des prix du lithium au cours de l'année écoulée signifie que les prix devraient rester à la baisse au cours de la prochaine décennie, a déclaré Sabrin Chowdhury, responsable de l'analyse des matières premières de BMI, depuis Singapour. Ces perspectives remodèlent le paysage industriel, présentant des opportunités et des défis pour les grands producteurs et les jeunes développeurs.
« Cette stabilisation est principalement due à une offre mondiale en expansion rapide, qui a déjà poussé le marché vers un excédent », a déclaré Chowdhury. « Nous ne prévoyons pas de retour aux sommets précédents pour le lithium. Les prix resteront inférieurs aux sommets de 2022 et 2023 pendant au moins cinq à dix ans. »
Pour cette année, BMI prévoit que les prix du carbonate de lithium à 99,5 % en Chine continentale atteindront en moyenne 15 500 $ la tonne, passant à 20 000 $ la tonne en 2025. Cela contraste fortement avec la moyenne de plus de 72 000 $ la tonne en 2022. De même, BMI prévoit que l'hydroxyde de lithium monohydraté (teneur 56,5 % ) pour atteindre en moyenne 14 000 $ la tonne cette année et 20 500 $ en 2025, contre environ 70 000 $ la tonne en 2022.
Selon les analystes, la baisse prolongée des prix du lithium pourrait être une aubaine pour les méthodes de réduction des coûts et les fusions et acquisitions du secteur. Les juniors et les développeurs pourraient être obligés d'intégrer de nouvelles technologies, telles que l'extraction directe du lithium pour les projets de saumure, tandis que les nombreux opérateurs du secteur seront probablement confrontés à une consolidation.
« Sur les 164 opérations totales répertoriées dans notre base de données, 126 sociétés individuelles sont propriétaires de ces projets », a déclaré Amelia Haines, analyste des métaux et des mines chez BMI, lors de l'appel. «Cela crée un environnement optimal pour les fusions et acquisitions, avec des sociétés minières plus grandes et bien financées cherchant à acquérir des actifs prometteurs dans le domaine du lithium pour répondre à la demande croissante.»
Avantage concurrentiel
Les progrès technologiques sont sur le point d'avoir un impact sur l'offre et la demande et sont fondamentaux pour donner un avantage concurrentiel aux nouveaux arrivants sur ce marché acharné, ont déclaré les analystes.
« Une technologie d’extraction directe du lithium relativement nouvelle peut potentiellement réduire les temps de production et l’impact environnemental par rapport aux méthodes traditionnelles », a déclaré Olga Savina, analyste principale des métaux et des mines.
Malgré la baisse des prix, de nombreux producteurs majeurs restent rentables. Cela est principalement dû à leur capacité à maintenir des coûts de production bas. En Australie, par exemple, le coût de production de l'extraction du spodumène est nettement inférieur pour des projets comme la mine Greenbushes de Tianqi Lithium et IGO (ASX : IGO) et la mine Pilgangoora de Pilbara Minerals (ASX : PLS). Les producteurs aux coûts plus élevés Galaxy Resources, Altura Mining et Nemaska Lithium ont dû réduire leur production ou faire faillite.
La demande de lithium devrait poursuivre sa forte croissance, tirée principalement par le secteur des véhicules électriques (VE). Toutefois, les progrès des technologies de batteries, notamment l'essor des batteries lithium-fer-phosphate (LFP) et les avancées potentielles dans les batteries à semi-conducteurs, pourraient influencer les besoins, ont déclaré les analystes.
La demande mondiale de lithium provenant des véhicules électriques devrait augmenter d'environ 14 % en 2024 et 2025. Le secteur des véhicules électriques devrait représenter la majeure partie de la demande de lithium, les ventes mondiales de véhicules électriques destinés aux passagers devant atteindre 17,6 millions d'unités en 2024, soit une hausse de 21,3 %. croissance d’une année sur l’autre.
« Nous prévoyons que la production mondiale de lithium augmentera de 16,4 % d'une année sur l'autre en 2024 pour atteindre 1,12 million de tonnes d'équivalent carbonate de lithium (LCE) et de 19,7 % en 2025 pour atteindre 1,35 million de tonnes LCE », a déclaré Savina.
D’ici 2028, la production et la demande mondiales des mines de lithium devraient atteindre un équilibre à environ 1,9 million de tonnes, la demande devant ensuite dépasser l’offre.
Australasie
L'Australie et la Chine continentale seront les principaux moteurs de cette croissance. L'Australie, déjà l'un des principaux producteurs de lithium à partir de roches dures, continuera de dominer en raison de son solide portefeuille de projets, a déclaré BMI. La Chine continentale continuera d'importer du lithium pour son industrie des batteries tout en augmentant sa capacité de production nationale et en sécurisant ses approvisionnements en développant des projets à l'étranger.
Les acteurs émergents comme l’Argentine et le Zimbabwe devraient également contribuer de manière significative à l’offre mondiale.
« La croissance de l'Argentine dans le secteur du lithium semble prometteuse alors que plusieurs projets majeurs entrent en service », a déclaré Savina.
Les principales économies mettent en œuvre plusieurs mesures pour assurer la résilience de la chaîne d’approvisionnement en minéraux essentiels. Ces mesures visent à réduire les risques externes et à garantir un approvisionnement stable en lithium pour la transition énergétique verte, a déclaré Haines.
La loi américaine sur la réduction de l'inflation prévoit des crédits d'impôt pour les véhicules électriques qui utilisent des minéraux essentiels extraits au pays ou sur des marchés ayant conclu des accords de libre-échange avec les États-Unis. Cela a stimulé d'importants investissements dans des projets de lithium en Amérique du Nord et en Amérique latine, notamment en Argentine, au Canada et aux États-Unis.
La loi sur les matières premières critiques de l'Union européenne vise à renforcer la capacité de production locale et à promouvoir la diversification des importations. L'Europe dispose de ressources en lithium dans plusieurs pays, dont le Portugal, la République tchèque et la Finlande.
« La relocalisation des capacités de production et de traitement des minéraux, l'amélioration des capacités de recyclage, la formation de partenariats stratégiques et la diversification des chaînes d'approvisionnement sont des stratégies cruciales », a déclaré Haines. « Ces mesures visent à réduire les risques externes et à assurer un approvisionnement stable en lithium pour la transition énergétique verte. »
