Turkish Nickel Bull prévoit une canne maternelle de 2 milliards de dollars pour rivaliser avec la Chine

Le milliardaire turc Robert Yuksel Yildirim est sur une chasse à 2 milliards de dollars pour les mines de nickel, pariant que le prix du métal battant se rebondira et que l'Occident voudra que ces fournitures réduisent sa dépendance à l'égard de la Chine.

Après avoir fait fortune dans Chrome et expédié sous le conglomérat familial Yildirim Holding As, il a transformé ces entreprises cette année dans Corex Holding. La nouvelle entreprise possède déjà des installations de transformation en nickel, et avec des prix à proximité d'un bas de plusieurs titres, Yildirim considère le bon moment pour se développer.

Le nickel a glissé alors que les entreprises chinoises augmentaient la production en Indonésie, conduisant à des ventes d'incendie de certains grands mineurs alors que leurs actifs plus coûteux ont du mal à rivaliser. Yildirim pense qu'il peut rendre ces actifs rentables en améliorant les opérations et en se concentrant initialement sur des produits avec une teneur en nickel plus élevée que le fer à porc nickel chinois. Il s'attend à ce que les prix du nickel se remettent au cours des deux à trois prochaines années.

« Nous voulons venir sur le marché du nickel lorsque les gens sortent », a déclaré l'homme de 65 ans dans une interview dans son bureau d'Istanbul. « Finalement, il apparaîtra et trouvera un équilibre. »

Son incursion dans Nickel arrive également à un moment où les métaux critiques sont de plus en plus sous les projecteurs, car les nations occidentales considèrent les fournitures comme une question de sécurité nationale, d'autant plus que la transition mondiale de l'énergie stimule les craintes de futures pénuries potentielles. La Chine est l'acteur clé du marché du nickel, à la fois grâce à sa propre industrie intérieure et aux investissements par ses entreprises dans des endroits comme l'Indonésie.

Il a mis environ 500 millions de dollars dans la poussée en nickel jusqu'à présent, qui comprend la première acquisition de Corex – une participation majoritaire dans Ivory Coast Miner Compagnie Minière du Bafing SA en décembre – et des usines de ferronickel dans le nord de la Macédoine et du Kosovo qui ont été transférées de l'entreprise familiale. Les autres parties de son entreprise de métaux existantes comprennent les usines de ferroalloy en Suède et en Russie, une unité et des sociétés minières du chrome et des produits chimiques américains au Kazakhstan.

Avec 2 milliards de dollars destinés à plus de transactions, Yildirim a déclaré qu'il était en pourparlers pour acheter six mines en Colombie, au Guatemala et en Afrique, sans élaborer. À mesure que le portefeuille se développe, il prévoit de commander des navires Newbuild pour couvrir la chaîne d'approvisionnement de la production à l'expédition.

L'objectif est d'offrir aux acheteurs en nickel en Europe et aux États-Unis une alternative aux produits fournies par le chinois. Ce sera initialement dans l'industrie de l'acier inoxydable en raison du croisement avec les activités chromées de Yildirim, avant de s'étendre au nickel utilisé dans les batteries, puis à des métaux, notamment le cuivre, l'or et le zinc.

La Chine est devenue un leader dans de nombreux minéraux critiques utilisés dans tout, des batteries électriques aux éoliennes. Les gouvernements occidentaux tentent de réduire leur dépendance à l'égard de ces fournitures – y compris en augmentant la production intérieure et les alliances commerciales de frappe.

Pour aider à financer les transactions en nickel, le milliardaire a commencé des pourparlers avec des investisseurs à long terme et cible ceux, notamment des infrastructures et des fonds souverains, des fonds de capital-investissement et des bureaux familiaux.

« Je ne suis pas jeune, je n'ai pas trop de temps à perdre », a déclaré Yildirim. «Je dois donc me concentrer sur les projets de taille moyenne ou de grande taille.»

Affaire anglo-mmg

Corex a eu son premier revers majeur plus tôt cette année, lorsqu'il a perdu contre MMG dans le but d'acheter les activités de nickel d'Anglo American Plc au Brésil. Yildirim a déclaré qu'il avait offert 900 millions de dollars avec le financement d'UBS Group AG – beaucoup plus élevé que la valeur de la transaction – et est arrivé jusqu'à la négociation des termes d'un accord, mais Anglo n'a pas expliqué pourquoi son offre avait été rejetée.

Lors de l'élimination des actifs, il n'est pas rare que les vendeurs préfèrent les mineurs plus établis où il y a plus de certitude autour du financement. MMG, contrôlé par China Minmetals Corp., propriétaire d'État, a des mines à travers le monde, y compris la mine de cuivre géante Las Bambas au Pérou.

Yildirim a déploré la décision, l'appelant un «changeur de jeu dans l'histoire du nickel». Anglo a dit qu'il ne pouvait pas discuter des personnes impliquées dans le processus.

« La Chine a saisi cet atout très important de l'Occident pour emmener en Chine et Anglo est l'entreprise qui laisse cela se produire », a déclaré Yildirim.

(Par Patrick Sykes)