Les investisseurs qui cherchent à surmonter la vague d'intelligence artificielle devraient combiner l'exposition technologique traditionnelle avec les produits de base, selon les stratèges de Bank of America Corp. (BOFA). La banque souligne que la construction rapide des centres de données basées sur l'IA alimente la demande d'énergie et les matières premières, en particulier le cuivre.
L'appétit croissant de l'IA pour le cuivre
«L'intelligence artificielle dévore les produits de base», a écrit l'équipe de BOFA dirigée par Michael Hartnett.
Les stratèges soutiennent que la possession de produits de produits de base offre un moyen moins cher et plus diversifié de se faire exposition au boom de l'IA par rapport aux noms de technologies méga-capitaines coûteux. Les mineurs surpassant déjà les références Big Tech, BOFA considère le secteur comme un bénéficiaire de la surtension de la demande axée sur l'IA.
Le cuivre, une entrée critique dans les câbles d'alimentation, les véhicules électriques et les énergies renouvelables, émerge comme un épingle à lampe pour le boom de l'IA.
Bloombergnef prévoit une pénurie mondiale de cuivre de 6 millions de tonnes d'ici 2035, avec une croissance de la demande de plus en plus liée aux centres de données. L'utilisation de cuivre liée à l'IA est fixée à la moyenne de 400 000 tonnes métriques par an au cours de la prochaine décennie, culminant à 572 000 tonnes en 2028. Au cours de cette période, la demande cumulative du centre de données devrait dépasser 4,3 millions de tonnes.
Perspectives de tension et de prix de l'offre
Alors que la demande s'accélère, la croissance de l'offre est à la traîne. BNEF Projects Copper Supply atteindra 29 millions de tonnes d'ici 2035, encore bien à moins de la demande prévue. Selon Bloomberg, le métal pourrait représenter près de 6% des dépenses en capital d'un projet de centre de données. Avec le resserrement de la demande et l'offre limitée, les prix du cuivre pourraient atteindre 13 500 $ la tonne d'ici 2028.
