L’or est réapparu comme l’une des principales classes d’actifs de 2024, après avoir augmenté de 12 % depuis le début de l’année et battu plusieurs records au passage. Il est désormais en bonne voie pour connaître sa meilleure année depuis 2020.
Le métal jaune a largement bénéficié de l’incertitude accrue de l’économie mondiale, à savoir les craintes de récession et les risques géopolitiques, qui à leur tour stimulent la demande.
Compte tenu de son importance croissante en tant qu'actif refuge, l'offre d'or doit également suivre le rythme de la demande. La production mondiale d'or a régulièrement augmenté au cours des quatre dernières années, selon le World Gold Council.
La majeure partie de la production d'or provient d'un petit nombre d'entreprises qui exercent leur activité minière depuis des décennies. Ci-dessous, nous énumérons les 10 plus grandes sociétés minières aurifères au monde en fonction de leur production en 2023* :
* Les chiffres de production sont basés sur les communiqués de presse des entreprises pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2023, à l'exception de Navoi Mining and Metallurgical Company.
1. Newmont
Production : 5,5 millions d'onces.
Malgré une baisse de 8 % de sa production par rapport à 2022, Newmont reste le premier producteur d'or avec 5,5 millions d'onces à travers ses opérations mondiales, qui s'étendent sur quatre continents.
L'entreprise basée à Denver, dans le Colorado, a consolidé sa position de plus grand exploitant minier d'or au monde l'année dernière avec l'acquisition de Newcrest Mining pour 17 milliards de dollars. L'accord a donné à Newmont une présence beaucoup plus importante en Australie et au Canada, en ajoutant deux opérations majeures dans chaque pays.
Récemment, Newmont a été nommée par le magazine TIME comme la société minière la plus performante en termes de décarbonisation.
2. Barrick Gold
Production : 4,05 millions d’onces.
La production de Barrick en 2023, soit 4,05 millions d'onces, est également inférieure à celle de l'année précédente (-2,1 %) et est légèrement inférieure à ses prévisions ainsi qu'aux attentes des analystes.
En réponse à la grande initiative de son rival Newmont, le PDG de Barrick a rejeté à plusieurs reprises l'idée de faire de grandes acquisitions, et à la place, la société se concentrera sur la croissance organique, avec des expansions prévues dans ses opérations en République dominicaine et au Nevada.
Selon certaines informations, le mineur basé à Toronto serait également sur le point de vendre une participation dans son autre projet de croissance, Reko Diq au Pakistan, à l'Arabie saoudite.
3. Agnico Eagle
Production : 3,44 millions d'onces.
Contrairement aux « Big 2 », la production d'Agnico a augmenté de près de 10 % grâce à l'achat de la participation restante dans Canadian Malartic, la plus grande mine à ciel ouvert du Canada, et à une année complète de production provenant des mines acquises de Kirkland Lake Gold en 2022.
En plus de consolider sa production au Canada, Agnico investit également dans des projets de croissance en Finlande, où elle exploite le plus grand producteur d'or primaire d'Europe, à Kittila.
4. Navoi (NMMC)
Production : 2,9 millions d'onces.
Navoi Mining and Metallurgical Company (NMMC) est la plus grande entreprise industrielle d'Ouzbékistan avec une riche histoire de production d'or.
Alors que NMMC rapporte une production annuelle en volume de devises, selon les informations publiées par S&P Global, sa production de 2023 a totalisé 2,9 millions d'onces, soit suffisamment pour maintenir le statut de 4e producteur.
5. Polyus
Production : 2,9 millions d'onces.
Polyus a vu sa production augmenter de 14 % en 2023 pour atteindre 2,9 millions d'onces, composée de 2,48 millions d'onces d'or raffiné et le reste en concentré de flottation.
Comme de nombreuses autres entreprises russes, la société aurifère basée à Moscou a été frappée par des sanctions occidentales l’année dernière, la forçant à cesser ses activités minières.
6. AngloGold
Production : 2,59 millions d'onces.
La production d'AngloGold Ashanti a chuté de 3 % en glissement annuel en 2023 en raison d'une diminution du nombre de tonnes de minerai traitées et d'une baisse de la teneur du minerai. Une panne d'équipement dans l'une de ses exploitations ghanéennes a également contribué à la baisse de la production.
En 2024, le mineur d'or basé à Johannesburg maintient un objectif de production de 2,79 millions d'onces malgré les inondations en Australie.
7. Les gisements d'or
Production : 2,3 millions d'onces.
Gold Fields a une fois de plus été à la traîne par rapport à son rival sud-africain avec une production de 2,3 millions d'onces en 2023, en baisse de 4 % par rapport à l'année précédente.
Vers la fin de l'année, la société a vendu une participation de 45 % dans la mine d'or d'Asanko au Ghana à son partenaire en coentreprise Galiano Gold. Cependant, la perte de production dans cette mine serait compensée par sa nouvelle mine Salares Norte, d'un milliard de dollars, au Chili, qui a produit son premier or en avril après des années de retard.
Il y avait déjà eu des rumeurs selon lesquelles Gold Fields et AngloGold Ashanti étaient en pourparlers de fusion, mais cette hypothèse a maintenant été écartée après que les sociétés ont conclu une coentreprise au Ghana en mars dernier.
8. Zijin
Production : 2,17 millions d'onces.
Zijin Mining vient de connaître une croissance de sa production d'or de 20 % d'une année sur l'autre, se positionnant comme la première société minière d'or cotée en bourse en Chine et parmi les 8 premières mondiales.
Il a été rapporté que le groupe « cherche toujours activement » à renforcer son profil de production par le biais d’acquisitions comme il l’avait fait dans le passé, mais les valorisations et la géopolitique ont ralenti cette stratégie ces dernières années.
9. Kinross
Production : 2,15 millions d'onces.
En 2023, Kinross a produit 2,15 millions d'onces d'équivalent or (y compris l'argent converti en or), soit près de 10 % de plus qu'en 2022. Le mineur canadien est sur le point d'ajouter une nouvelle source de production, le projet Manh Choh en Alaska étant prévu pour la première coulée ce mois-ci.
En juin dernier, il a été révélé par Bloomberg Kinross avait été la cible d'un rachat par Endeavour Mining, qui exploite principalement de l'or en Afrique de l'Ouest, mais l'accord visant à consolider les mineurs de taille moyenne ne s'est pas concrétisé.
10. Freeport McMoran
Production : 1,99 million d'onces.
La société américaine Freeport McMoran a également connu une augmentation de près de 10 % de sa production d'or en 2023. La société, surtout connue pour son cuivre, exploite actuellement la mine de Grasberg en Indonésie, l'une des plus grandes exploitations aurifères au monde.
Mention notable : Solidcore (Polymétal)
Production : 1,71 million d'onces (AuEq)
Solidcore Resources, anciennement connu sous le nom de Polymetal International, a maintenu sa production d'équivalent or stable l'an dernier avec 1,71 million d'onces. Depuis qu'il est sous le coup de sanctions américaines, le groupe a été contraint de vendre une majorité de ses actifs russes, représentant environ 70 % de sa production.
Sous sa nouvelle identité, Solidcore devrait désormais pénétrer le marché du Moyen-Orient et accroître ses investissements dans ses opérations existantes au Kazakhstan. L'objectif est de produire 1 million d'onces d'équivalent or d'ici 2029.
