Glencore Plc a constitué une provision d’environ 480 millions de dollars sur son exposition à Radiant World, le négociant en minerai de fer qui est sous pression car il craint d’avoir fourni des documents falsifiés aux banques, selon des sources proches du dossier.
La provision couvre effectivement l’intégralité de l’exposition nette exceptionnelle de Glencore à Radiant World, ont indiqué les sources, demandant à ne pas être identifiées lors des discussions sur des informations privées.
Radiant World doit à Glencore un total de 951 millions de dollars, tandis que Glencore doit à Radiant World 471 millions de dollars, a rapporté samedi le Financial Times, citant une lettre de Radiant World à Glencore. Les personnes proches du dossier ont confirmé ces chiffres qui, selon le rapport du FT, incluent l’exposition de Glencore à Sapphire Minmetals, une autre société de négoce que Glencore a déclaré considérer comme faisant partie du même groupe. (Le président de Sapphire Minmetals a déjà contesté cela, affirmant que les sociétés sont distinctes.)
Glencore, l’un des plus grands mineurs et négociants en matières premières au monde, a déclaré plus tôt ce mois-ci que son exposition à Radiant World était « bien inférieure » à 500 millions de dollars, qui est le seuil permettant de déterminer si un élément est important. Le PDG Gary Nagle a déclaré aux investisseurs lors d’une conférence téléphonique sur les résultats que Glencore cherchait à mettre fin à ses contrats restants avec Radiant World après avoir arrêté de nouvelles affaires, et qu’il avait pris une provision sur son exposition à l’entreprise, sans fournir de chiffre.
Glencore a été l’un des principaux bailleurs de fonds de Radiant World, alors que la petite entreprise est devenue l’un des principaux négociants de minerai de fer au monde. Glencore a été une contrepartie clé dans de nombreuses transactions de Radiant World et détenait régulièrement un risque financier important de plusieurs centaines de millions de dollars, a rapporté Bloomberg précédemment. À la fin de l’année dernière, Glencore a acquis des bons de souscription qui lui auraient conféré une participation minoritaire dans Radiant World, bien qu’ils n’aient pas été exercés.
Bien qu’en dessous du seuil de matérialité de Glencore, une perte de 480 millions de dollars est un mauvais œil pour l’entreprise, et en particulier pour son unité de minerai de fer dirigée par Peter Hill, le responsable du marketing des matières premières sidérurgiques. Cela représente environ un quart du bénéfice annuel moyen avant intérêts et impôts de la société au cours de la dernière décennie provenant de sa division de commerce de métaux et de minéraux, où le minerai de fer est éclipsé en importance par des métaux comme le cuivre.
Le FT a rapporté samedi que Radiant World avait envoyé une lettre à Glencore la menaçant de poursuites judiciaires dans le cadre d’un différend sur les obligations financières entre les deux sociétés. La lettre faisait état d’une relation entre les deux sociétés allant au-delà de celle d’une contrepartie : Radiant World affirmait que Glencore avait examiné et approuvé les qualifications des recrues potentielles, conseillé l’entreprise sur la collecte de fonds et suggéré le prix auquel elle devrait conclure des transactions, selon le rapport.
« Ces réclamations sont sans fondement et Glencore les contestera vigoureusement. Glencore a subi des pertes et a été exposée à des risques du fait des actions de Radiant et prendra les mesures appropriées », a déclaré Glencore dans un communiqué en réponse au rapport. Il a refusé de commenter davantage.
Bloomberg a rapporté fin juillet que plusieurs grands négociants en matières premières avaient décidé de rompre leurs liens avec Radiant World, craignant que celui-ci fournisse des documents falsifiés aux banques. Au moins cinq banques ont été informées que certaines des factures qui sous-tendent leur exposition à Radiant World ne sont pas authentiques. Certaines banques ont gelé ses comptes ou suspendu leurs lignes de crédit, tandis que de grandes sociétés minières et acheteurs chinois ont retiré leurs activités.
Les forces de l’ordre, notamment le ministère américain de la Justice et la police de Singapour, enquêtent. Radiant World n’a pas été accusé d’actes répréhensibles et les enquêtes ne débouchent pas toujours sur des accusations. Bloomberg a rapporté précédemment que Glencore faisait partie des sociétés contactées par le ministère américain de la Justice au sujet de Radiant World.
Glencore s’était efforcé d’atténuer l’ampleur de ses pertes potentielles pendant des mois avant que la situation n’atteigne un point critique, a rapporté Bloomberg. La société a mis fin à toutes ses relations commerciales avec Radiant World, a déclaré une personne proche de Glencore plus tôt cette semaine.
Un porte-parole de Radiant World n’a fait aucun commentaire samedi. La société a précédemment nié tout acte répréhensible et déclaré qu’elle menait ses activités conformément aux normes commerciales et juridiques les plus élevées.
Dans le cadre d’une déclaration à Bloomberg plus tôt cette semaine, Radiant World a déclaré : « Les relations commerciales de Radiant World avec ses principales contreparties, y compris Glencore, étaient de longue date, substantielles et bien documentées sur près de deux décennies. Glencore a directement soutenu les accords de financement liés à ces échanges. Sa participation a été déterminante dans ces accords, et elle en a largement bénéficié. La société rejette toute caractérisation de ces relations comme étant autre chose que ouvertes et bien connues des parties impliquées. «
