La société minière et commerciale Glencore a pour objectif de retirer des milliers de tonnes d'aluminium russe du London Metal Exchange (LME) et de les restituer à une date ultérieure pour profiter des changements de règles, ont déclaré trois sources proches du dossier.
Le LME a banni de son système l'aluminium, le cuivre et le nickel produits par la Russie à partir du 13 avril afin de se conformer aux nouvelles sanctions américaines et britanniques imposées suite à l'invasion de l'Ukraine par la Russie.
Pour le métal produit avant le 13 avril, les règles font la distinction entre les warrants russes de type 1 et de type 2 – des titres de propriété conférant la propriété.
Cette distinction crée une opportunité commerciale pour des entreprises telles que Glencore, qui a un contrat pluriannuel avec le russe Rusal, le plus grand producteur mondial d'aluminium en dehors de la Chine.
Le contrat expire au second semestre 2024. Les détails de la quantité de métal qu’il couvre n’ont pas été rendus publics.
Glencore, cotée à Londres, a refusé de commenter.
Selon les nouvelles règles, les contrats de type 1 permettent aux membres britanniques du LME et à leurs clients de négocier librement les warrants sur métaux russes existant avant le 13 avril.
La catégorie de type 2 couvre le métal russe produit avant le 13 avril mais pas encore sous garantie LME, et que les entreprises britanniques ne peuvent échanger ou prendre livraison physique que pour des clients non britanniques.
Il est donc plus probable que le métal reste dans le système LME, ce qui ouvre la voie à ce que l’on appelle des « contrats de location », ou des accords qui permettent aux entrepôts du LME de partager leurs frais, ou revenus de location, avec les entreprises qui leur livrent du métal.
Glencore envisage de retirer l'aluminium du système LME, puis de le re-garantir plus tard pour le transformer en métal de type 2, ont indiqué les sources, s'exprimant sous couvert d'anonymat car elles n'étaient pas autorisées à parler à la presse.
Ils ont déclaré que Glencore avait annulé lundi environ 80 000 tonnes d'aluminium russe dans un stockage enregistré au LME à Gwangyang, en Corée du Sud, ce qui signifie qu'ils se préparaient à le retirer du système LME.
Les sources n'ont pas donné plus de détails.
LME dit surveiller de près
Le LME a déclaré dans un commentaire envoyé par courrier électronique que les nouvelles sanctions britanniques et américaines avaient été appliquées sur son marché de manière ordonnée, mais qu'il continuait de surveiller le marché de près.
Elle s'est dite prête à prendre d'autres mesures si cela s'avérait nécessaire, « notamment en ce qui concerne les comportements défavorables du marché résultant de l'introduction des récentes sanctions ».
Dans le cadre des accords de location, l'entreprise qui livre le métal à un entrepôt n'est pas tenue d'en conserver la propriété, mais peut percevoir une part du loyer, payée par les nouveaux propriétaires, aussi longtemps que le métal reste dans cet entrepôt.
Le loyer pour le stockage de l'aluminium dans les entrepôts du LME est d'environ 55 cents américains la tonne et par jour, soit 44 000 dollars pour 80 000 tonnes.
Les stocks d'aluminium, largement utilisé dans l'énergie, la construction et l'emballage, à Gwangyang le 15 avril, s'élevaient à 237 550 tonnes, soit 46 % du total de 517 350 tonnes stockées dans les entrepôts du LME à travers le monde. Les sources ont indiqué que la majeure partie du métal stocké à Gwangyang appartenait à Glencore et était russe.
Le prix de l'aluminium a reculé autour de 2 550 dollars la tonne après avoir atteint lundi son plus haut niveau en 22 mois à 2 728 dollars la tonne, en réaction instinctive à l'annonce de l'interdiction des bourses d'accepter des métaux russes.
