Question: J’ai 1,7 million de dollars investis auprès de notre conseiller financier que j’apprécie beaucoup, mais je me demande pourquoi nous payons autant de frais sur nos comptes. Existe-t-il un moyen pour nous d’avoir des investissements similaires mais de payer moins de frais ? Il semble que les frais de janvier s’élèvent à environ 1 300 $, soit environ 15 000 $ par an. J’ai interrogé mon conseiller sur les différents frais que je vois attribués à mon compte, qui comprennent pour janvier : 202,88 $ pour des frais de gestion basés sur l’actif, 102,69 $ pour des frais de gestion basés sur l’actif, 387,22 $ répertoriés comme frais d’emballage, 324,73 $ pour un actif- frais de gestion basés sur l’actif et 305,49 $ pour des frais de gestion basés sur l’actif.
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Voici la réponse de mon conseiller : « Vos frais de gestion d’actifs sont de 1 % et ils sont facturés mensuellement, ce qui signifie que la valeur au 15 du mois est multipliée par 1 % puis divisée par 12 pour obtenir les frais du mois. Mes clients avec 500 000 $ ou moins d’actifs paient 1,25 %, et 1 % dans la tranche de 500 000 $ à 5 millions de dollars d’actifs (sauf circonstances atténuantes de complexité, mais ce n’est pas le cas pour vous) et à 5 millions de dollars et plus, cela va à 0,75%. Je dois vous facturer des frais similaires à ceux que je facture à mes autres clients dans une situation similaire et les frais que je facture sont inférieurs à la moyenne du secteur, qui se situe entre 1,25 % et 1,5 %. Il n’y a aucun moyen de réduire ces frais, sauf si vous souhaitez passer à une société de courtage comme E-Trade ou Vanguard où vous gérez vous-même les actifs et leur payez simplement une petite commission par transaction.
Cela vous semble-t-il légitime ? Comment dois-je gérer cette situation ?
Répondre: Vous n’avez pas tort de penser que 15 000 $ par an, c’est beaucoup d’argent, mais les professionnels disent qu’à un niveau élevé, les honoraires de votre conseiller semblent raisonnables. « Ils l’ont facturé d’une manière étrange, mais le calcul fonctionne ; 15 000 $ par an représentent 1 % de 1,5 million de dollars », explique Robert Persichitte, planificateur financier certifié (CFP) chez Delagify. « Il semble que vous ayez obtenu ce pour quoi vous vous êtes inscrit, et ils utilisent probablement un logiciel de facturation qui facture un élément de campagne distinct pour chaque niveau. »
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Cela dit, le fait que 1 % soit juste ou non dépend vraiment du type de service que vous obtenez en échange », explique Persichitte. « S’ils fixent simplement vos allocations d’actifs, 1 % représente un vol de grand chemin. S’ils effectuent une planification financière et fiscale approfondie, une collecte des pertes et une analyse des stocks, c’est probablement une bonne affaire.
Il n’est pas rare non plus que les entreprises proposent des tarifs différenciés. Dans le cadre d’une structure de frais à plusieurs niveaux, les entreprises ou les conseillers individuels facturent un pourcentage prédéterminé selon différentes augmentations monétaires, telles que 1,75 % sur 250 000 $, 1,50 % sur 750 000 $ et 1,25 % sur 1 million de dollars ou plus. Cela peut être bénéfique pour les investisseurs disposant de soldes de compte plus importants, car ils paieront un pourcentage plus faible de leurs actifs sous gestion, même s’ils disposent de portefeuilles plus importants.
Alors, quels sont exactement tous les frais qui vous sont facturés ? Les frais de gestion basés sur l’actif sont basés sur un pourcentage des actifs sous gestion (AUM) et peuvent fluctuer à mesure que le solde de votre portefeuille augmente et diminue. Ces frais sont souvent facturés par un conseiller financier pour sa large gamme de services. Ceux-ci sont différents des frais associés aux titres comme les fonds communs de placement ou les FNB ou des frais intégrés, qui sont des frais prédéterminés qui couvrent les frais de négociation, la gestion de compte et d’autres dépenses connexes.
Il est également courant de facturer sur une base mensuelle ou trimestrielle, disent les professionnels – et la facturation mensuelle pourrait en fait vous être bénéfique. «Les frais annuels de 1%, qui sont ensuite répartis périodiquement en évaluations mensuelles ou trimestrielles, signifient que le client paie moins en cas de marchés baissiers et davantage en cas de marchés haussiers», explique David Maurice, CFP au WorthWhile Wealth Council. En effet, lorsque vous payez mensuellement, le pourcentage que vous payez est basé sur une période plus courte et plus spécifique. Ainsi, si votre portefeuille baisse, vous paierez des frais basés sur ce nouveau solde de portefeuille inférieur par rapport à une moyenne sur un an. -longue période.
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Quelles sont vos autres options ?
Cela dit, il existe d’autres options, explique Matt Bacon, CFP chez Carmichael Hill & Associations. «Un autre conseiller peut offrir des services similaires à moindre coût», explique Bacon. « Vous pouvez également rechercher un conseiller forfaitaire qui ne facture pas en fonction de la taille de votre compte, ou rechercher un robot-conseiller qui gérera votre compte pour une fraction du coût d’un être humain. »
Et Marguerita Cheng, CFP chez Blue Ocean Global Wealth, déclare : « Ce n’est pas la seule méthode de paiement pour les services de conseil en investissement. Vous pouvez envisager de travailler avec une société qui propose des services de conseil en investissement sans tarification ni services différenciés moyennant des frais annuels fixes.
Il existe également des conseillers qui travailleront sur une base d’abonnement horaire ou de type honoraire, ajoute Mark Struthers, CFP chez Sona Wealth Advisors. « Ils n’auraient pas la garde des actifs, mais ils pourraient vous aider à répartir et à surveiller les investissements et à fournir une planification financière », explique Struthers. « Mais encore une fois, au niveau de votre actif, il serait difficile de trouver quelqu’un pour vous fournir un soutien continu pour moins de 7 000 $ à 8 000 $ par an si la planification financière et fiscale est incluse. »
Pour aller de l’avant, Bacon recommande de consulter le formulaire ADV II du conseiller. « Il est accessible au public sur la page de divulgation publique des conseillers en investissement de la SEC et il indiquera comment le conseiller facture et si les frais sont négociables », explique Bacon. « Négociez avec votre conseiller et demandez-lui de réduire les frais si le document d’information indique qu’il est prêt à jouer au ballon. La ligne « pas moyen de réduire les frais » pourrait être leur position personnelle plutôt qu’une question de réglementation. »
Il est également essentiel de déterminer si votre conseiller propose des honoraires uniquement ou des honoraires. «Les dépenses internes du portefeuille sont critiques», déclare Ted Halpern, fiduciaire d’investissement accrédité (AIF) chez Halpern Financial. Vont-ils participer aux commissions, aux frais 12b-1 ou aux frais de compte de trading ? S’ils sont payants, ils ne le feront pas, mais s’ils sont payants, ils le feront probablement dans une certaine mesure.
« S’il s’agit principalement de fonds communs de placement et de FNB, assurez-vous de vérifier quelles sont les dépenses annuelles. Si vous utilisez un WRAP, un TAMP ou un autre gestionnaire de fonds externalisé, vous devez alors vous préparer à ces frais en plus des frais de conseiller, qui peuvent varier considérablement, mais 1 % à 2 % de frais supplémentaires ne sont pas rares », explique Halpern. .
Si vous souhaitez sérieusement économiser des frais, la planificatrice financière certifiée Elyse Foster de Harbor Wealth Management déclare : « Faites le tour pour voir ce que vous pouvez trouver. Il est également important que vous aimiez votre conseiller actuel. Je suggérerais de calculer les économies, puis de demander si cela vaut la peine de changer de conseiller pour économiser autant en frais. Tenez compte de la fréquence des réunions, de la rigueur des explications, de la valeur ajoutée autour d’autres sujets tels que l’inclusion d’éléments de planification financière, des opportunités de formation, de la rapidité avec laquelle ils répondent et de toute autre caractéristique qui est importante pour vous dans l’évaluation de votre conseiller actuel.
Pour rechercher des conseillers, visitez la National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) ou le site Web Let’s Make a Plan du CFP Board.
Comme dans toute industrie, certaines entreprises facturent trop cher ce qu’elles proposent. « Quelle que soit votre décision, vous devez être conscient des avantages et des inconvénients de tout modèle d’honoraires et du fait que l’embauche d’un professionnel coûtera de l’argent », explique Struthers. « La question à poser est la suivante : « Recevez-vous de la valeur pour le service ? » Si la réponse est non, alors l’autogestion pourrait être la meilleure option.
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