La Chine a canalisé 57 milliards de dollars pour contrôler la chaîne d'approvisionnement minérale critique

La Chine a systématiquement étendu son contrôle sur les minéraux critiques essentiels pour la transition énergétique mondiale et les émissions nettes-zéro, en utilisant un réseau d'au moins 26 institutions financières soutenues par l'État au cours des deux dernières décennies, selon un nouveau rapport.

La base de données, compilée par AidData au College of William & Mary aux États-Unis, révèle comment Pékin a exploité un réseau complexe de mécanismes financiers pour dominer la chaîne d'approvisionnement mondiale pour les minéraux critiques. Ces minéraux – y compris les éléments de cuivre, de cobalt, de nickel, de lithium et de terres rares – sont essentiels pour les technologies émergentes telles que les batteries de véhicules électriques et les panneaux solaires.

Entre 2000 et 2021, les institutions financières chinoises ont accordé près de 57 milliards de dollars de prêts à 19 pays à revenu faible et moyen, selon le rapport. Un titre d'étude parallèle Power Playbook: la tentative de Pékin pour sécuriser les minéraux de transition à l'étrangerdécrit 93 engagements de prêt et une subvention impliquant 86 financiers – un mélange d'entités chinoises et non chinoises – à 59 bénéficiaires.

Les deux études soulignent comment la Chine a déployé ses vastes réserves de change pour obtenir un contrôle à long terme sur les dépôts minéraux stratégiques dans les nations riches en ressources. Les principaux exemples incluent le cuivre et le cobalt de la République démocratique du Congo et du Pérou, du nickel d'Indonésie et du lithium d'Argentine.

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Plus de 75% de ces investissements ont été structurés pour garantir des enjeux de propriété chinoise, principalement par le biais de coentreprises (JV) et de véhicules à usage spécial (SPV). Ces dispositions accordent une influence significative sur l'extraction et le traitement de ces ressources.

Le rapport met également en évidence une distinction clé entre la stratégie de financement des minéraux chinois et son initiative phare de la ceinture et de la route (BRI), le programme mondial d'infrastructure du président Xi Jinping.

Contrairement aux prêts BRI, qui sont généralement délivrés par un groupe restreint de banques de développement chinois, le financement minéral de transition implique un réseau plus large de prêteurs. Il s'agit notamment des banques commerciales publiques comme la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque de Chine et Citic.

Web de financement complexe

Le rapport montre que les prêts minéraux s'appuient souvent sur des prêts en série plutôt que sur des dispositions uniques, signalant un engagement plus profond et à long terme à assurer des ressources en amont. Selon AidData, près de 25% des prêts dans le secteur minéral ont été soutenus par des garants chinois – un contraste nette avec le taux de garantie estimé à 4% pour les projets généraux de BRI.

Les résultats s'alignent sur plusieurs rapports récents, dont un article récent sur le sujet par l'économiste révélant qu'en 2023, les entreprises chinoises ont investi environ 16 milliards de dollars dans les mines étrangères. C'était le chiffre le plus élevé d'une décennie, contre moins de 5 milliards de dollars l'année précédente.

Le rapport soulève des préoccupations concernant les implications pour les pays d'accueil. Dans les deux tiers des cas, les JV et les SPV ont exclu une propriété gouvernementale importante, réduisant les responsabilités financières de ces nations, mais limitant également leur accès aux futurs rendements financiers de l'extraction minérale.

Crédit: éléments capitalistes visuels

Les résultats d'AidData mettent en place la stratégie méthodique de Pékin pour garantir l'accès aux minéraux critiques tandis que d'autres nations risquent de prendre du retard.

Avec ces stratégies actuellement examinées, le rapport attire l'attention sur les implications géopolitiques plus larges de la domination de Pékin. Il soulève également des questions urgentes pour le développement des pays sur la façon d'équilibrer les avantages économiques de l'investissement chinois avec la nécessité de conserver la souveraineté sur leurs ressources naturelles.

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Nicolas