Le producteur d'aluminium Novelis Inc. a reporté son projet de lever jusqu'à 945 millions de dollars dans le cadre d'une introduction en bourse qui aurait été l'une des plus importantes cotations aux États-Unis cette année.
L'unité Hindalco Industries Ltd. du milliardaire indien Kumar Mangalam Birla continuera d'évaluer le calendrier de l'offre, a-t-elle indiqué dans un communiqué. Novelis, basée à Atlanta, n'a pas donné de détails sur les conditions de marché défavorables qui, selon elle, ont conduit à l'arrêt de la vente.
L'entreprise métallurgique s'efforce depuis une décennie d'augmenter sa capacité de production et est le plus grand recycleur d'aluminium au monde, exploitant 14 usines de traitement de ferraille en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Amérique du Sud. C'est également le plus grand fabricant mondial de produits laminés plats en aluminium, allant des voitures aux canettes de soda, et a déclaré en février avoir déposé une demande confidentielle d'inscription auprès des régulateurs.
Ce retard survient alors que le marché boursier indien est perturbé après que le parti au pouvoir du Premier ministre Narendra Modi a perdu sa majorité au Parlement, le forçant à s'appuyer sur des alliés pour former un gouvernement pour la première fois depuis son arrivée au pouvoir il y a dix ans. L'indice de référence de Mumbai a connu mardi sa plus forte baisse depuis plus de quatre ans.
Les actions de Hindalco ont plongé jusqu'à 6,5% au début des échanges de Mumbai mercredi, alors même que l'indice boursier de référence indien augmentait. Ils ont chuté de 6,7% mardi dans un contexte de liquidation généralisée du marché.
Novelis avait prévu de vendre 45 millions d'actions pour un prix compris entre 18 et 21 dollars chacune, a-t-elle indiqué dans un communiqué la semaine dernière. Hindalco aurait possédé environ 92,5 % de la société après l'introduction en bourse. Au sommet de la fourchette indiquée, Novelis aurait une valeur marchande d'environ 12,6 milliards de dollars, sur la base des actions en circulation répertoriées dans son dossier auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
L'offre était dirigée par Morgan Stanley, Bank of America Corp., Citigroup Inc., Wells Fargo & Co., Deutsche Bank AG et la Banque de Montréal.
« Un peu dérangeant »
« La décision de retarder l'introduction en bourse est un peu inquiétante étant donné que la direction de Hindalco est généralement très réfléchie », a déclaré Kunal Kothari, un analyste qui couvre la société mère de Centrum Broking Ltd., lors d'un entretien téléphonique. « Chez Hindalco, on pourrait penser que les provisions internes pourraient être suffisantes pour financer de futurs projets et qu'ils n'ont pas besoin de sources de financement externes. »
Le producteur d'aluminium a réalisé des ventes nettes de plus de 16 milliards de dollars sur l'année jusqu'en mars, avec un bénéfice net en baisse de 9,5 % à 600 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Les concurrents, notamment Norsk Hydro ASA et Alcoa Corp., ont également annoncé des bénéfices inférieurs.
Cependant, les prix de l'aluminium à la Bourse des métaux de Londres se sont fortement redressés depuis fin février, augmentant depuis de près d'un cinquième. Hindalco, le fleuron des métaux de Birla, a déclaré le mois dernier qu'il avait dépassé les estimations des analystes en matière de bénéfices pour le trimestre se terminant en mars.
