Le projet de loi américain «  Big Beautiful '' mettrait fin au crédit d'impôt pour les minéraux critiques

La législation se déplaçant par le Congrès américain pourrait éliminer un crédit d'impôt clé visant à soutenir la production intérieure de minéraux critiques, ce qui soulève des inquiétudes parmi les sociétés minières et les investisseurs concernant l'avenir de l'indépendance de la chaîne d'approvisionnement américaine et le financement de nouveaux projets.

Le soi-disant Big Beautiful Bill, présenté plus tôt cette année et adopté par la Chambre des représentants en mai, propose d'éliminer le crédit de production de fabrication avancée de l'article 45X, qui a été introduit en vertu de la loi sur la réduction de l'inflation 2022.

Le crédit offre une incitation fiscale de 10% à l'extraction, le traitement et le recyclage domestiques des batteries clés et des minéraux industriels – y compris le lithium, le nickel, le cobalt et les terres rares. En vertu du projet de loi actuel, le crédit serait progressivement réduit à partir de 2031 et serait entièrement éliminé d'ici 2034. D'autres dispositions du programme, y compris les crédits d'impôt pour l'énergie éolienne et les composants solaires, devraient expirer plus tôt.

Mardi, le Sénat a adopté une version modifiée de la législation par un vote de 51 à 50 ans, le vice-président JD Vance qui a voté le lien. Le projet de loi entre maintenant une réconciliation entre la Chambre et le Sénat, avec la formulation finale attendue plus tard cet été.

Lettre au Sénat

Une trentaine de cadres de l'industrie ont averti dans une lettre au Sénat que la suppression du crédit de l'article 45X pourrait saper les efforts pour financer et développer la production de minéraux intérieurs, en particulier face à la concurrence mondiale des fournisseurs subventionnés par l'État en Chine et ailleurs.

La lettre de mai a été rédigée par Kaleigh Long, fondatrice et PDG de Westwin Elements, qui construit la première raffinerie nickel majeure du pays. Il a été signé par des sociétés telles que Global Metals Trader Traxys Group et le traitement des startups Magrathea et Momentum Technologies.

« Nickel n'est pas une niche. C'est la sécurité nationale », a écrit Westwin dans un Liendin poste. « Fixons-le. Restaurons 45X. »

Aux États-Unis, plusieurs projets s'étaient appuyés sur l'incitation dans le cadre de leur modélisation financière à long terme, en particulier sur les marchés émergents tels que le magnésium et le lithium de qualité battienne.

L'abrogation proposée survient également au milieu des efforts plus larges des États-Unis pour garantir des chaînes d'approvisionnement minérales critiques et réduire la dépendance à l'égard de la capacité de raffinage contrôlée à l'étranger. Les critiques ont déclaré que la proposition budgétaire envoyait des signaux mitigés sur l'engagement de Washington à relancer la production de minéraux stratégiques, malgré des réformes et des annonces de subventions plus antérieures destinées à encourager l'investissement intérieur.

Soutien de l'industrie

La National Mining Association (NMA) a applaudi l'adoption du Sénat le 1er juillet de sa version du «One Big Beautiful Bill» et exhortant l'action à la Chambre pour envoyer le projet de loi au bureau du président Trump.

« Nous exhortons la Chambre à adopter rapidement ce projet de loi », a déclaré le président et chef de la direction de la NMA, Rich Nolan, dans un communiqué. Il «augmente la compétitivité de l'industrie minière américaine et fournit des incitations vitales, notamment un financement pour contrer la domination minérale de la Chine».

En décembre 2023, la NMA avait critiqué le crédit d'impôt 45X proposé pour avoir exclu les matières premières de la liste des coûts de production éligibles. L'administration Biden a ensuite inversé le cours avec des règles adoptées en octobre 2024 qui ont permis des coûts de matériel direct et indirect, y compris les coûts d'extraction intérieurs.

Impact du Canada

L'abrogation du crédit américain pourrait créer une ouverture limitée pour les entreprises canadiennes afin d'augmenter les exportations vers les clients américains – en particulier dans les éléments de lithium, de nickel et de terres rares. Cependant, en vertu des règles actuelles, de nombreuses incitations américaines – y compris des parties du programme de l'article 45X et des crédits d'impôt sur les véhicules électriques – ne s'appliquent qu'aux minéraux extraits ou traités aux États-Unis ou dans les pays ayant un accord de libre-échange.

Alors que le Canada est admissible dans cette dernière catégorie, certaines entreprises canadiennes peuvent toujours être confrontées à des obstacles si leurs opérations ne répondent pas aux exigences spécifiques de contenu ou de traitement en vertu de la loi américaine.

Les analystes ont noté que tout avantage relatif pour les mineurs canadiens dépendrait probablement de leur capacité à augmenter l'infrastructure de traitement ou à s'intégrer dans des chaînes de valeur basées sur les États-Unis, en particulier dans le raffinage et la fabrication de composants en aval. L'abrogation du crédit ajoute également une nouvelle incertitude aux efforts transfrontaliers de coopération minérale, qui avait pris de l'ampleur ces dernières années sous des stratégies minérales critiques bilatérales.

Le «One Big Beautiful Bill» nécessitera un débat supplémentaire et un vote final avant d'être envoyé à la Maison Blanche. Un calendrier de mise en œuvre de l'élimination du crédit dépendrait de la langue finale du projet de loi réconcilié.