L'industrie mondiale des métaux et des mines a affiché l'une de ses performances financières les plus solides en deux décennies l'année dernière, gagnant 700 milliards de dollars de bénéfices malgré une baisse de 6% des revenus, selon McKinsey's nouvellement sorti de McKinsey Perspective des matériaux mondiaux 2025.
Le rapport souligne que, bien que la rentabilité reste robuste, le secteur fait face à des défis de montage à partir des grades de minerai en baisse, des conditions minières complexes et des normes environnementales et de main-d'œuvre plus strictes. Tous ces facteurs font augmenter les coûts et la compression des marges, a déclaré McKinsey, notant que des investissements soutenus dans la technologie, l'électrification et les outils numériques seront cruciaux pour maintenir les gains de productivité.
Les bassins de profit sont passés du charbon et de l'acier vers le cuivre, l'or et l'aluminium, car la productivité a rebondi par environ 1% par an depuis 2018, menée par l'Amérique latine et l'Amérique du Nord. La structure de l'industrie continue de se fragmenter: la part de marché des 10 principales sociétés minières est passée de 60% en 2000 à 30% en 2015, où elle s'est depuis stabilisée.
Les changements régionaux remodèlent le secteur. La Chine et l'Amérique du Nord ont gagné en part, tandis que l'Europe est tombée à 11%. La part de l'acier de la valeur marchande totale a été réduite en deux depuis 2000, maintenant à 10%. La demande reste résiliente, avec plus de la moitié de la croissance prévue jusqu'en 2035, il devrait provenir de matériaux de transition énergétique. McKinsey note que les centres de données de l'intelligence artificielle (IA) pourraient à eux seuls entraîner une augmentation de 3% de la demande mondiale de cuivre d'ici 2030, soulignant l'influence croissante de la technologie sur les marchés des matières premières.
Avance asiatique
Les nations asiatiques devraient dominer la croissance de la demande, représentant plus de 45% de l'expansion mondiale d'ici 2035. Répondre à cette demande nécessitera 4,7 billions de dollars d'investissement en capital, 270 GW de nouvelle capacité électrique et 350 000 nouveaux emplois dans le monde. Malgré les pressions, les marchés des capitaux restent forts, le total des actionnaires, les rendements de 3,5 fois et le double de capitalisation boursière depuis 2015.
Le rapport identifie quatre changements clés depuis l'édition de l'année dernière: le nationalisme sur les ressources croissantes; La demande accélérée des matériaux des technologies d'IA; un rebond visible dans la productivité entraînée par une IA générative et une automatisation; et ralentir la décarbonisation. Cela est particulièrement vrai dans l'industrie sidérurgique d'Europe, où près d'un tiers des projets prévus ont été retardés ou annulés.
Le charbon est autour
La production de charbon thermique, quant à elle, a atteint un record de huit gigatons, signalant des progrès inégaux sur la transition énergétique. Pourtant, les perspectives de demande à long terme restent positives, alimentées par la croissance démographique, l'expansion des classes moyennes et l'adoption de technologies à faible teneur en carbone.
McKinsey décrit trois opportunités stratégiques pour les leaders de l'industrie: se développer dans de nouvelles géographies et des matériaux critiques, en tirant parti de l'IA et de l'automatisation pour maintenir la productivité et poursuivant la décarbonisation pragmatique et rentable. Avec 30 à 50% de la surperformance des actionnaires motivée par les décisions opérationnelles, la croissance disciplinée et l'innovation seront la clé du succès durable.
«Le succès des métaux et des mines dépendra de l'amélioration de la productivité et de la fourniture de solutions durables», conclut le rapport. «Ceux qui sont prêts à agir de manière décisive seront mieux placés pour saisir les opportunités à venir.»
