« Il vaut mieux attendre plutôt que d’acheter une maison quand elle n’est pas abordable et de contracter ensuite un gros emprunt. En ce moment, je suis favorable à l’achat d’une maison parce que je suis à l’aise financièrement », a déclaré Shenoy lors d’une interaction avec pour la série Guru Portfolio. Dans cette série, des leaders du secteur des services financiers expliquent comment ils gèrent leur propre argent.
Changements de style de vie
Shenoy dit qu’il a déplacé une partie de ses fonds vers des liquidités. Une fois que sa famille aura finalisé une maison, il utilisera les fonds pour acheter la propriété. Shenoy dit qu’il préfère acheter une maison prête à emménager et non une maison en construction. Il dit que son accessibilité financière est que même s’il devait contracter un prêt pour financer 80% de l’achat de la maison, l’EMI (versement mensuel équivalent) devrait représenter moins de 30% de son revenu mensuel. Cependant, Shenoy dit qu’il n’aura peut-être même pas besoin de contracter un prêt pour cet achat.
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« Je n’envisage jamais d’investir dans l’immobilier à moins de vouloir en faire une entreprise. L’immobilier est une activité dans laquelle vous devez disposer du capital nécessaire pour acheter au moins 10 à 15 maisons. vous devez avoir un capital pour les rénover, les revendre à un autre moment, choisir le bon emplacement, peut-être des villes différentes. C’est alors que vous considérez l’immobilier comme une entreprise. Quant à moi, je n’ai pas le temps. Je pense qu’il y a de meilleurs profils de rendement dans les actions. On peut être beaucoup plus diversifié en actions qu’en immobilier. C’est pourquoi je ne me vois pas investir prochainement dans l’immobilier. Une maison à vivre est destinée à la consommation, pas à l’investissement », dit-il.
L’autre changement de style de vie auquel Shenoy tient à acheter une nouvelle voiture. « Nous voulons mettre à niveau notre voiture existante. Donc, nous y veillons également. Encore une fois, j’ai transféré de l’argent dans des liquidités pour cela », dit-il.
Stratégie d’investissement
Shenoy a maintenu sa répartition d’actifs de 85:15 en actions et en dettes. Son exposition aux actions avait diminué en raison de la faiblesse des marchés boursiers, mais il l’a rétablie à son objectif initial d’allocation d’actifs. Tous ses investissements en actions et la plupart de ses investissements en dette se font par le biais de son propre produit PMS (service de gestion de portefeuille), où 40 à 45 % du portefeuille d’actions sont en grandes capitalisations, 32 à 37 % en moyennes et petites capitalisations et 8 % en sur le marché américain.
Son exposition au marché américain a légèrement diminué par rapport à 10 % précédemment en raison de la faible performance du marché américain l’année dernière. Parallèlement, son exposition aux grandes capitalisations est passée de 30% à 40% auparavant.
Compte tenu de la correction des moyennes et petites capitalisations, ainsi que des marchés américains, son portefeuille d’actions a baissé de 6,7 % au cours de la dernière année (avril 2022-mars de cette année). Son portefeuille de dettes a augmenté de 4 à 5 % au cours de la même période. Mais c’est du côté de la dette que Shenoy a été le plus actif pour modifier la composition de son portefeuille.
Shenoy a réorganisé le portefeuille de la dette dans son PMS avant le 31 mars, pour s’assurer que ses clients et ses propres investissements obligataires bénéficient de plus-values à long terme, après que le projet de loi de finances a été modifié pour supprimer cet avantage sur les nouveaux investissements à partir du 1er avril.
Il a déplacé une partie de l’allocation vers les fonds de dette à long terme car il ne sait pas si les rendements vont augmenter de manière significative à partir de maintenant. Il a également investi dans des fonds à échéance cible. « Il s’agit davantage d’une allocation stratégique car il y a un excédent dont je n’ai pas besoin pour le moment », a-t-il déclaré. Il a également une allocation dans des fonds pour des mandats plus courts.
Selon Shenoy, les marchés de la dette sont actuellement en pleine mutation, il n’est donc pas judicieux de parier sur un segment de durée particulier. « Pour la première fois en 4-5 ans, les dépôts bancaires fixes (FD) offrent des rendements plus élevés que les obligations d’État pour à peu près la même durée. Un à deux ans plus tard, cela devrait se retourner. Les banques pourraient revenir à des taux de dépôt plus bas, les obligations d’État pourraient rapporter plus et les obligations d’entreprises pourraient rapporter encore plus », dit-il.
Il ajoute que c’est la raison pour laquelle il s’est retrouvé avec une approche échelonnée du côté de la dette. Il a des investissements dans des tranches d’échéance de 3 ans, 10 ans et 10 ans et plus.
Jusqu’à l’année dernière, Shenoy était également très actif sur le marché des obligations d’entreprises. Mais, maintenant, il dit que son allocation a considérablement diminué. Il attribue cela au fait que les entreprises qu’il préfère n’émettent plus d’obligations à des rendements qui peuvent donner des rendements après impôts décents.
Il dit que cela pourrait changer à l’avenir, car les obligations d’entreprises recommenceront à rapporter à des taux plus élevés. Il est en mode attentiste sur le marché des obligations d’entreprises.
Shenoy dit que lorsqu’il s’agit de choisir des obligations d’entreprises, il ne se fie pas aveuglément aux notes attribuées par les agences de notation. « Une obligation d’entreprise doublement notée A n’est pas nécessairement un bon investissement et une seule obligation notée A n’est pas nécessairement un mauvais investissement. J’ai donc ma propre façon d’évaluer la solvabilité de l’émetteur de l’obligation. Je regarde les activités sous-jacentes, les données financières, les divulgations telles que les pertes de crédit potentielles dans le cas des NBFC (sociétés financières non bancaires). Même si tous les paramètres sont à la limite, je regarde le bilan de la maison-mère », précise-t-il.
Santé et loisirs
Shenoy et sa famille ont visité l’Australie l’année dernière. « Nous n’avons pas pu prendre beaucoup de vacances à cause des Xe examens de mon fils », dit-il. Cette année, les Shenoy prévoient de revisiter l’Australie. Ils pourraient également visiter l’Europe, mais cela dépendrait du temps d’attente pour les visas. Asie de l’Est à leur projet de vacances.
« Chaque année, nous essayons de partir au moins un jour férié à l’étranger et un dans le pays. Cette année, nous essayons de penser à des vacances nationales, en dehors de notre voyage à Goa, que nous essayons de faire presque chaque année », dit-il.
Côté santé, Shenoy vient de commencer le jeûne intermittent. Il dit que cela l’aide à gérer son asthme. De plus, il s’est fixé comme objectif de décembre 2024 de réduire son poids à 75 kg contre 91,5 kg actuellement.
Famille et finances
Shenoy dit que sa femme a maintenant commencé à s’intéresser activement aux finances de la famille. « Elle est très impliquée dans notre projet d’achat de maison et est au courant de nos investissements. Auparavant, elle n’était pas très intéressée. Maintenant, nous discutons régulièrement de nos finances. J’ai acheté un compte dropbox familial, un compte google drive familial, où j’ai créé des dossiers et partagé toutes mes polices d’assurance-vie et d’assurance médicale. J’ai également partagé des contacts d’urgence au cas où quelque chose m’arriverait, les détails de mon compte, etc., dans ces dossiers familiaux », dit-il.