Gold Fields (JSE : GFI) est ouvert à de nouvelles fusions et acquisitions à mesure qu’il renforce son portefeuille, augmente ses dépenses d’exploration et restitue plus de liquidités aux actionnaires, a déclaré le PDG Mike Fraser.
Le producteur d’or basé en Afrique du Sud continue d’évaluer les opportunités inorganiques, en particulier en Australie occidentale, où il voit des possibilités de consolidation dans la région Goldfields. L’entreprise y possède déjà quatre mines qui représentent environ la moitié de sa production mondiale.
« Nous continuons à rechercher des opportunités, car pour améliorer notre portefeuille, nous devons trouver des moyens de remplacer les ressources et les réserves afin de créer de la longévité », a déclaré Fraser à MINING.COM.
Gold Fields a été actif sur le front des transactions. Au milieu de 2024, elle a acquis Minière Osisko pour 1,58 milliard de dollars (2,16 milliards de dollars canadiens). L’année dernière, elle a acheté Gold Road Resources pour 2,6 milliards de dollars (3,7 milliards de dollars australiens). Fraser a déclaré que même si la société était à l’aise avec ses opérations en Afrique, elle cherchait à ajouter des options en Amérique du Sud et à accroître sa position au Canada afin de créer plus d’équilibre dans le portefeuille.
Promenade d’exploration
L’exploration restera un moteur clé du remplacement des ressources et des réserves. La société a augmenté ses dépenses d’exploration de 204 % en 2025 pour atteindre 298 millions de dollars, en grande partie en raison de l’intensification des activités au Canada. Fraser a déclaré que 2025 marquait la première fois en une décennie que Gold Fields déployait des appareils de forage exclusifs en Australie.
« Nous sommes très déterminés à trouver des voies pour obtenir des ressources supplémentaires grâce au trépan », a-t-il déclaré, ajoutant que la société a également prolongé la durée de vie des actifs existants et ajouté des réserves dans les opérations connues.
L’année dernière, Gold Fields a payé 36 millions de dollars pour une participation de 10,5 % dans Founders Metals (TSX-V : FDR), propriétaire du projet aurifère Antino à l’échelle du district au Suriname. Fraser a déclaré que des opportunités similaires et à plus long terme pourraient offrir de la valeur, d’autant plus que les petits explorateurs sont confrontés à un accès limité au capital.
Des rendements boostés
Jeudi, Gold Fields a annoncé un bénéfice global de 2,57 milliards de dollars pour 2025, soit plus du double du résultat de 2024. Le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint 2,97 milliards de dollars, contre 605 millions de dollars un an plus tôt.
La société a produit 2,438 millions d’onces d’or à des coûts de maintien tout compris de 1 645 $ l’once et à des coûts tout compris de 1 927 $/once.
Gold Fields a déclaré un dividende final de 18,50 R par action, en hausse de 164 %, portant le dividende total pour 2025 à 25,50 R, soit 1,60 $ par action. Le versement équivaut à 35 % du flux de trésorerie disponible avant investissements discrétionnaires. La société restituera également 353 millions de dollars supplémentaires aux actionnaires sous la forme de 253 millions de dollars de dividendes spéciaux et de 100 millions de dollars de rachats d’actions.
Fraser a déclaré que les rendements combinés se traduisent par un rendement en dividendes supérieur à 6 %, qu’il a décrit comme compétitif dans le secteur des mines d’or.
Chemin à parcourir
Pour l’avenir, Gold Fields a fixé ses prévisions de production pour 2026 entre 2,4 et 2,6 millions d’onces, avec des coûts de maintien tout compris de 1 800 à 2 000 $/oz et des coûts tout compris de 2 075 à 2 300 $/oz.
Les dépenses totales en capital devraient rester élevées entre 1,9 et 2,1 milliards de dollars, dont 1,3 à 1,4 milliard de dollars en capital de maintien et 240 à 340 millions de dollars en capital non de maintien.
Fraser a déclaré que des investissements ciblés en Australie contribueraient à compenser les pressions sur les coûts, même s’ils augmenteraient les dépenses en capital non liées au maintien. Les prévisions de coûts sont plus élevées que celles annoncées lors de la journée des marchés financiers de novembre de la société en raison de l’augmentation des redevances et des mouvements de change.
La société s’attend à ce que les coûts totaux augmentent d’environ 12 % sur un an, ce qui correspond globalement aux tendances du secteur, alors que l’inflation structurelle des coûts miniers continue de peser sur le secteur.
