Le London Metal Exchange vise à transformer le métal détenu dans ses entrepôts de Hong Kong en actifs numériques pouvant être utilisés à des fins de financement, une initiative liée au plan quinquennal du territoire visant à étendre son pôle de matières premières, ont déclaré trois personnes proches du dossier.
L’initiative et le lien avec la stratégie de développement de Hong Kong n’ont pas été signalés auparavant.
La création d’actifs numériques adossés au métal devrait attirer les investisseurs, les commerçants et les financiers, un objectif fixé dans le nouveau plan économique quinquennal de la ville publié en septembre, tout en donnant au LME une nouvelle source de revenus, ont indiqué les sources.
Le plus grand et le plus ancien forum mondial sur les métaux appartient à Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) depuis 2012, mais n’a commencé que récemment à se déplacer dans l’orbite de la Chine.
« Le LME en est aux premiers stades d’exploration de la tokenisation des stocks de métaux hors garantie pour soutenir le financement des entreprises », a déclaré la bourse de Londres en réponse à une demande de commentaires envoyée au LME et à HKEx. « Nous collaborerons avec les parties prenantes au fur et à mesure que nous formulerons nos plans. »
Le LME a organisé une table ronde de l’industrie en personne sur invitation uniquement début novembre pour discuter de l’initiative, ont indiqué les trois personnes.
Le métal sur garantie, qui est déjà adossé à des titres de propriété autorisant son échange ou son utilisation comme garantie de prêt, ne peut pas être inclus dans l’initiative. Les stocks hors mandat ne disposent actuellement pas d’un mécanisme de financement standardisé.
La tokenisation, mentionnée par Matt Chamberlain, PDG de LME, dans un discours prononcé lors de la LME Week Asia en mai, créerait des actifs numériques pour le métal détenu dans les entrepôts de la bourse, qui pourraient être utilisés pour le financement, par exemple comme garantie pour des prêts.
La bourse de Londres, vieille de 149 ans, exige depuis 2020 que ses entrepôts déclarent les stocks hors garantie. À l’époque, elle avait déclaré que l’objectif était de donner au marché de la transparence et une image plus complète de l’offre disponible de métaux industriels, notamment le cuivre et l’aluminium.
Tirer parti des avantages de Hong Kong
L’initiative politique de Hong Kong trouve ses racines à Pékin. Le 15e plan quinquennal de la Chine, publié en mars, soutient pour la première fois explicitement le développement d’une puissance commerciale de matières premières à Hong Kong.
« Nous exploiterons les avantages uniques de Hong Kong en tant que point de livraison agréé au sein du réseau mondial d’entreposage du London Metal Exchange pour stimuler le développement synergique d’un plus grand nombre d’activités de commerce, de gestion des risques et de financement liées aux matières premières », a déclaré Hong Kong dans son plan.
En janvier de l’année dernière, le LME a approuvé Hong Kong comme site d’entrepôt malgré les inquiétudes de l’industrie métallurgique concernant les loyers nettement plus élevés que dans d’autres régions d’Asie.
Il envisage également d’assouplir ses règles à Hong Kong afin de permettre le stockage de l’aluminium à l’extérieur. Elle a expérimenté cette pratique brièvement dans les années 1990, mais a mis fin à cette pratique en raison de préoccupations concernant les dommages causés par les intempéries et la sécurité.
La bourse de Hong Kong elle-même teste comment transformer les crédits carbone en jetons numériques afin que les transactions puissent être réglées automatiquement en quelques secondes au lieu de plusieurs jours.
(Reportage de Pratima Desai ; reportage supplémentaire d’Amy Lv à Shanghai ; édité par Veronica Brown et Emelia Sithole-Matarise)
