Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, Andy Home, chroniqueur pour Reuters.
Trois mois seulement après avoir obtenu gain de cause dans la gestion de la crise du nickel de 2022, le London Metal Exchange (LME) s’apprête à effectuer une nouvelle visite à la Haute Cour de Londres.
La dernière fois, ce sont des fonds spéculatifs américains qui ont demandé des dommages-intérêts pour des transactions sur le nickel annulées. Cette fois, ce sont les militants écologistes qui s’en prennent au cuivre indonésien.
Deux groupes de pression, London Mining Network (LMN) et Global Legal Action Network (GLAN), accusent le LME de faciliter la vente de « métaux sales », enfreignant ainsi les lois britanniques anti-blanchiment.
Le métal en question est du cuivre produit dans la mine géante de Grasberg en Indonésie. Ce que GLAN décrit comme « une affaire historique » vise à mettre en lumière les dommages environnementaux présumés causés à la mine.
Il s’agit d’une sorte de bouleversement juridique pour la bourse des métaux industriels, vieille de 147 ans, qui a qualifié l’action de « mal conçue ».
Le moment est également ironique, puisque le LME est en train de suspendre environ 10 % de ses marques cotées pour non-respect du délai de soumission de la documentation sur l’approvisionnement responsable.
Portée mondiale
La plainte contre le LME ne demande pas de dommages-intérêts. Il n’est pas non plus contre Freeport McMoRan (FCX.N), ouvre un nouvel onglet, qui est copropriétaire et exploitant de Grasberg.
Son objectif semble plutôt être d’utiliser le statut du LME en tant que bourse d’investissement réglementée par le Royaume-Uni pour amplifier les allégations de « crime environnemental » à Grasberg.
Le levier spécifique est la marque de cuivre « GRESIK » du LME produite par PT Smelting, qui traite les concentrés de Grasberg.
L’objectif immédiat, selon le LMN, est de « forcer le LME à revoir les règles selon lesquelles il inscrit les métaux à la négociation sur sa bourse ».
La cible ultime est le système de gestion des résidus de Grasberg dans la forêt tropicale de la province indonésienne de Papouasie, qui, selon GLAN et lui-même, contamine les réserves d’eau locales.
Le rapport de développement durable 2022 de Freeport, ouvre un nouvel onglet, affirme que « le système de résidus fluviaux contrôlés » à Grasberg est la meilleure option spécifique au site et « présente le risque le plus faible pour les personnes et l’environnement ».
Des marques propres
PT Indonesia et tous les autres producteurs de métaux ayant une marque cotée sont tenus de fournir au LME la preuve de leur conformité aux principes de l’OCDE en matière de chaînes d’approvisionnement responsables en minéraux et, depuis la fin de l’année dernière, la certification ISO des normes environnementales, de santé et de sécurité.
Plusieurs producteurs n’ont pas respecté la date limite du 31 décembre pour ces dernières et la LME est désormais en train de suspendre environ 10 % de ses 435 marques de métaux enregistrées pour non-conformité.
La bourse a déclaré qu’elle « s’attend pleinement à ce qu’une partie de ces marques soient en mesure de se réinscrire en temps voulu, une fois qu’elles auront terminé les travaux visant à répondre aux exigences de la politique ».
La dernière liste de marques du LME en comprend 59 avec une date de suspension. Certaines des suspensions précèdent la date limite de fin 2023 et dénotent probablement un arrêt de la production dans les installations désignées.
La plupart, cependant, ont été annoncés depuis début janvier, avec un fort biais en faveur des métaux cotés dans les deux contrats sur les alliages d’aluminium du LME.
Les liquidités des deux contrats ont diminué ces dernières années et les stocks enregistrés sont tombés à des niveaux minimes. De nombreux producteurs d’alliages ont probablement simplement choisi d’éviter les formalités administratives supplémentaires liées à un produit qu’ils ne commercialisent pas.
Mais la vague actuelle de suspensions de marques témoigne du sérieux avec lequel le LME veille à ce que les producteurs répondent à ses exigences en matière d’approvisionnement responsable en échange du sceau d’approbation de bonne livraison du LME.
Le document de position 2018 du LME, qui ouvre un nouvel onglet sur l’approvisionnement responsable, indique que ses listes de marques « sont considérées comme la norme pour les producteurs de métaux » et « il est désormais approprié pour le LME de tirer parti de l’importance de ses listes de marques pour donner un nouvel élan à l’approvisionnement responsable ». l’initiative mondiale d’approvisionnement responsable ».
Depuis, la bourse a consacré beaucoup de temps et de ressources à faire évoluer ses références écologiques.
Escalade
La LME ne peut cependant pas fixer elle-même les règles régissant les normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) du secteur minier.
« Le LME ne considère pas qu’il dirige le marché dans une direction particulière (mais plutôt) son rôle est de fournir un service et d’adapter ce service à mesure que les besoins du marché évoluent », a-t-il déclaré dans le document de position.
C’est pourquoi sa politique actuelle s’inspire des normes acceptées existantes telles que les lignes directrices de l’OCDE sur l’exploitation minière responsable et les codes ISO sur la gestion environnementale et la sécurité au travail.
La LME ne cherche pas non plus à pousser la conformité ESG en amont des usines qui produisent le métal jusqu’aux mines qui génèrent la matière première.
Cette approche naturellement conservatrice est trop lente pour des groupes militants tels que LMN, ouvre un nouvel onglet, qui vise à « demander des comptes aux sociétés minières basées à Londres en travaillant en étroite collaboration avec les communautés touchées par l’exploitation minière » à travers le monde.
Le groupe a déjà ciblé Glencore, Anglo American et Rio Tinto pour leur impact environnemental et social.
Le fait de se tourner juridiquement vers le LME marque une escalade de cette campagne depuis les producteurs de métaux vers les institutions financières et autres prestataires de services tels que les bourses.
Tout comme ce fut le cas avec le drame sur le nickel de la Haute Cour du LME, de nombreuses autres personnes suivront avec intérêt sa dernière contestation judiciaire.
(Edité par Jan Harvey)
