«Achetez l'Amérique», gardez l'or comme assurance et…

Le commerce «Sell America» attire beaucoup l'attention ces jours-ci, mais il semble que c'est assez.

Les tarifs sur le point de ralentir pour l'UE ont été retardés d'un mois (précisément: au moins le 9 juillet), et il semble que nous obtenions le même genre d'histoire que nous l'avons vu récemment. Tout d'abord, une menace, alors, l'escalade, qui est suivie d'un retard, exerçant une pression de l'autre côté.

Où cela mène-t-il? Susceptibles d'échanger des accords qui ont finalement augmenté le niveau de tarifs. J'ai déjà écrit sur les implications pour le commerce mondial (cela va diminuer), pour les marchés boursiers (comme ci-dessus, ils sont susceptibles de diminuer en fonction des obstacles commerciaux), et j'ai écrit sur les implications fondamentales pour le dollar américain (elles sont optimistes – avec une plus faible demande de devises étrangères étant donné l'augmentation de leurs prix d'achat en raison des tarifs).

Les tarifs sont prêts à réduire le commerce mondial

Aujourd'hui, j'aimerais discuter d'un autre aspect qui reste incertain. Il s'agit de la réponse coordonnée des économies mondiales aux randonnées tarifaires américaines par rapport aux réactions indépendantes.

Dans des discussions en 1 contre 1, les États-Unis ont l'avantage – c'est la plus grande économie du monde, après tout.

Mais, si le reste du monde devait faire équipe (ou au moins plusieurs grandes économies) et négocier sur le même front (comme un syndicat), le pouvoir ne serait plus du côté américain. Après tout, bien que les États-Unis soient la plus grande économie, ce n'est pas aussi grand que plusieurs autres grandes économies prises ensemble.

La situation la plus préjudiciable aux États-Unis serait de devoir négocier avec plusieurs économies en même temps qui concluent déjà des accords entre eux.

Trump le sait, c'est pourquoi il isole la discussion. La Chine a été isolée en premier, et l'intégralité du fardeau de l'objectif / tarif était là-dessus. Avec des dispositions en place, le temps est venu pour l'UE. Peut-être que le Japon vient ensuite (avec des implications pour le yen japonais)?

Jusqu'à présent, il semble que cette politique fonctionne – du moins à notre connaissance en fonction de la communication officielle. Il est également possible que des discussions soient tenues auxquelles les États-Unis ne sont pas invités, mais en ce moment, la première interprétation simple semble plus probable.

Si cela se poursuit, les termes des États-Unis seront plus favorables, mais le commerce mondial entier, les économies mondiales et les marchés boursiers mondiaux sont encore susceptibles de prendre un coup en raison des «tarifs de l'opération».

Est-ce ainsi que les marchés perçoivent la situation? Absolument pas.

C'est «Sell America» partout dans le tableau. Les actions du monde fonctionnent mieux que les actions américaines et l'indice USD a été critiqué depuis l'annonce des tarifs.

Est-ce que cela a du sens?

Les États-Unis ont-ils cessé d'être l'économie la plus puissante du monde après avril? Avec l'armée la plus puissante? Avec le plus grand centre technologique du monde, prêt à capitaliser à partir de la croissance de l'IA (oui, le prix des actions de l'IA est probablement trop, mais la révolution de l'IA n'a fait que commencer)?

Non – ce qui s'est passé, c'est que les produits non nuls ne seraient plus chers pour les consommateurs américains. Cela les rendra plus chers pour les entreprises américaines et les acheteurs américains, poussant l'inflation plus élevée (ce qui est susceptible d'empêcher la Fed de réduire les taux). Dans le même temps, la baisse de la demande de produits non américains diminuerait également la demande de devises étrangères. La demande plus faible pour eux signifie leurs valeurs inférieures (par rapport à la valeur du dollar américain). Ainsi, le dollar américain devrait augmenter, étant donné l'augmentation du tarif global.

Mais non – la réaction émotionnelle a pris un précédent.

La réaction émotionnelle aux événements peut-elle durer? Pendant un certain temps, oui, mais le temps est contre ce type de réaction, car le marché est susceptible de reprendre ses esprits.

Quand? Peut-être que lorsque les statistiques de pourraient commencer à arriver et que nous verrons les premiers signes de ralentissement. Cela pourrait affecter les actions et les prix des matières premières, et par «affect», je veux dire qu'ils pourraient commencer à diminuer puis plonger.

Les statistiques troublantes n'auront pas un impact sur l'USD? En 2008 et 2020, les statistiques troublantes ont profité à l'USD – ce n'est qu'après que l'impression d'argent massive a été annoncée que l'USD a diminué en 2020.

– L'indice USD ne continuera-t-il pas à diminuer en fonction de ce qui se passe avec les marchés émotionnellement?

Non – À un moment donné, il suffit de faire en sorte que nous avons l'analyse technique pour nous dire jusqu'où est trop loin et où sont les niveaux susceptibles de tenir.

L'indice USD s'est approché de son récent creux, mais il ne semble pas avoir d'importance, car le fond de cette année s'est formé dans une zone de soutien très forte. Un seul des niveaux de soutien suivants serait suffisant pour déclencher un renversement majeur et changer le sentiment, et nous n'en avons pas un mais trois d'entre eux. Les voici:

– La ligne de support croissante basée sur les bas 2011 et mi-2021

– Le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2% basé sur le rallye 2008-2022

– Le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8% basé sur le rallye 2018-2022

Tout cela, alors que nous sommes relativement proches du milieu de l'année – c'est-à-dire que l'indice USD a tendance à former des bas majeurs. Je l'ai marqué sur le tableau ci-dessus.

L'indice USD ne s'est pas rallié pour le deuxième mois consécutif, ce qui peut sembler baissier, mais ce n'est pas le cas. Si vous regardez comment l'indice USD s'est produit avant de lancer ses plus grands rassemblements au cours des années précédentes, vous verrez que ce que nous voyons maintenant est en parfait mélodie avec ces modèles.

Dans chaque cas – lorsque nous avons vu ces bas majeurs dans l'USDX – le secteur des métaux précieux et le cuivre ont profondément décliné.

Il y a un cas qui est un peu différent des autres – le bas de 2021 était un motif à double fond, alors quel fond devrions-nous prendre en compte? À mon avis, le deuxième car il est aligné de façon saisonnière – ce deuxième fond s'est formé en mai 2021.

Nous avons été un long or net, vous vous souvenez?

Avant de résumer, je voudrais souligner quelque chose que beaucoup de gens semblent se tromper sur mes analyses. À savoir, les gens disent parfois que j'ai court-circuité de l'or, ce qui n'est pas tout à fait vrai. Il y avait quelques métiers à court terme locaux en or et il y a eu quelques échanges longs locaux en or, mais presque tout le temps au cours des derniers mois et années, je n'ai pas du tout échangé de l'or. En fait, Nous sommes depuis longtemps en or depuis des années grâce à la partie d'assurance des portefeuilles.

À la fin de chaque alerte de trading d'or, il y a une section résumé, et l'un de ses composants est:

«Capital d'assurance (partie principale du portefeuille; Notre opinion): Position complète. Si vous souhaitez acheter de l'or ou de l'argent (par exemple via votre IRA – vous Obtenez un guide là-dessus ici), Je vous suggère de le faire via l'un des Top concessionnaires en or.« 

Cela est conservé à «pleine position» depuis sa création il y a de nombreuses années. De plus, si vous cliquez sur le lien «Portfolio» ci-dessus, vous pouvez lire à l'intérieur du rapport selon lequel la partie d'assurance du portefeuille (étant de l'or long) doit être maintenue intacte «même lorsque vous pensez que l'or et l'argent peuvent diminuer».

Bien que je ne dis à personne combien ils devraient investir, le rapport ci-dessus fournit trois portefeuilles d'échantillons (débutant, commerçant et investisseur à long terme), et ils ont les poids d'échantillon suivants:

– Débutant: 44,1% comme assurance (étant de long or), Max. Perte par échange 0,1% du capital (donc, même si la taille du commerce était placée à 300% de ce qui précède, ce serait toujours une perte maximale de 0,3% du capital)

– Trader: 17,6% comme assurance (étant de long en or), Max. Perte par échange 2%

– Investisseur à long terme: 33,6% (étant l'or long), Max. Perte par échange 1%

Oui, j'écris dans mes analyses sur les stocks d'or, d'argent et d'exploitation minière, et j'écris généralement sur l'or car c'est le moyen le plus simple de discuter des perspectives à court ou à moyen terme. Cependant, cela ne signifie pas que je pense qu'être complètement hors du marché de l'or est une bonne idée! Ou que si je suis baissier en or, que je court-circuise l'or, et pas autre chose du marché des métaux précieux (comme les mineurs ou l'argent, ce qui est le cas en ce moment).

L'essentiel est que si quelqu'un suivi des indications d'alerte de trading d'or, il était à peu près toujours net d'or long avec des haies périodiques à travers des stocks minières, et parfois d'autres actifs.

* Przemyslaw Radomski est le fondateur et le rédacteur en chef de Sunshine Profits.