Budget 2024 : avec les nouveaux taux d'imposition, la hausse des prix de l'immobilier entraînerait une baisse de l'impôt sur les LTCG. Voici comment

Les transactions immobilières bénéficiaient de taux d’imposition effectifs plus faibles en raison des avantages liés à l’indexation, ajustés en fonction de l’inflation avant l’application des prélèvements. Le budget de l’Union supprimant les avantages liés à l’indexation dans toutes les catégories d’actifs, une plus forte appréciation des prix de l’immobilier réduirait en réalité le paiement d’impôts pour les investisseurs immobiliers.

Si les rendements sont plus élevés, les nouveaux gains en capital à long terme (LTCG) seront en réalité plus avantageux pour les investisseurs immobiliers, comme le montrent les calculs. Curieusement, l’inverse est également vrai. Les investisseurs qui obtiennent des rendements plus faibles sur leur propriété finiront par payer plus du double des impôts existants dans le cadre du nouveau régime.

Pour faire simple, une propriété d'une valeur de ₹10 lakh achetés en 2004-05, dont la valeur a été multipliée par 20, entraîneraient une facture fiscale inférieure pour le même actif qui a été multiplié par cinq sous le nouveau régime, selon les calculs.

Les gains en capital à long terme sur les biens immobiliers étaient de 20 % avec les avantages de l'indexation. Bien que le taux de l'impôt à long terme sur les plus-values ​​ait été réduit à 12,5 %, il n'y aura plus d'avantages de l'indexation à présent. La date limite pour l'imposition a été maintenue au 1er avril 2001, les personnes qui héritent ou achètent des biens à partir de cette date étant redevables du prélèvement révisé. Si une personne a hérité ou acquis des biens avant le 1er avril 2001, elle continuera d'être imposée à la juste valeur.

Illustrons l’impact de ces deux phénomènes avec un exemple :

Ainsi, les économies d’impôt dans le nouveau régime LTCG concernent en réalité environ ₹10,75 lakh si la valeur de votre propriété augmente de 20 fois. Mais votre impôt sur le revenu double presque si la même propriété s'apprécie de 5 fois et que vous devez débourser environ ₹2,7 lakh supplémentaires en taxes.

« Si la valeur de la propriété a augmenté plus que le taux d'inflation, le nouveau taux d'imposition de 12,5 % devrait être plus avantageux pour les vendeurs de biens immobiliers par rapport au taux d'imposition précédent de 20 % après ajustement de l'indexation », a déclaré Shishir Baijal, président et directeur général. Chevalier Frank Indeune société de conseil immobilier.

« Nous constatons que la nouvelle structure fiscale des plus-values ​​immobilières favorise les investisseurs qui ont généré des TRI (taux de rendement interne) élevés, tandis que les investisseurs ayant des TRI faibles seraient désavantagés par le nouveau régime. En revanche, il devrait avoir un impact limité sur les utilisateurs finaux qui achètent des logements pour leur consommation personnelle », a déclaré Pankaj Kumar, vice-président de la recherche fondamentale, Valeurs mobilières Kotak.

L'indexation ajuste le prix de l'actif en fonction de l'inflation, réduisant ainsi les gains en capital. Elle est calculée à l'aide de l'« indice du coût de l'inflation (CII) » pour tenir compte de l'inflation pendant la période de détention de l'actif. Le gouvernement a fixé l'année 2001-2002 comme année de base pour l'indice, avec un CII de 100. Le CII pour 2024-25 s'élève à 363.

Mais les analystes, les observateurs et les contribuables ne sont pas aussi enthousiastes à propos de cette décision visant à modifier le LTCG pour l'immobilier et affirment que cela entraînera une augmentation des transactions en espèces dans les transactions immobilières.

« La suppression de l’avantage d’indexation pour les LTCG aura un impact sur le secteur immobilier et ralentira la revente d’appartements et de terrains résidentiels. On craint également que cela augmente la proportion de transactions en espèces dans les transactions immobilières, ce qui sera à nouveau contreproductif », a déclaré Nilesh Sharma, président et directeur exécutif de Valeurs mobilières SAMCO.

« La suppression des avantages d’indexation augmentera l’incidence fiscale sur la vente de biens immobiliers, en particulier pour les propriétés plus anciennes », a déclaré Gautam Shahi, directeur, Cotes Crisil.