Le LTCG a été augmenté de 10 % à 12,5 % pour les actifs financiers et non financiers. Le STCG sur certains actifs financiers a également été augmenté de 15 % à 20 %. De plus, la suppression de l'avantage d'indexation pour les gains en capital à long terme signifiait que les investisseurs ne pouvaient plus ajuster le prix d'achat en fonction de l'inflation, ce qui entraînait des gains imposables plus élevés. Cette mesure a été vivement critiquée par les investisseurs. Alors que les traders espéraient une augmentation décente de la limite d'exonération, elle n'a été augmentée que de 15 % à 20 %. ₹1 lakh à ₹1,25 lakh par an.
À leur grand soulagement, Sitharaman a récemment révisé la proposition initiale face aux réactions négatives.
Pour les biens acquis avant le 23 juillet 2024, les contribuables pourront choisir entre un impôt LTCG de 12,5 % sans indexation, ou de 20 % avec indexation. L'avantage de l'indexation est particulièrement important pour les actifs détenus sur de longues périodes car il peut réduire considérablement le montant des gains imposables en tenant compte de l'effet de l'inflation.
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Ce changement de règle est positif pour les propriétaires, en particulier ceux de la classe moyenne qui cherchent à vendre et à acheter des biens immobiliers. Cela signifie également que nous devrions voir davantage de nouvelles transactions immobilières, ce qui constitue une grande victoire pour les acteurs de l'immobilier.
Examinons les principales entreprises susceptibles d’en bénéficier.
#1 Développeurs Macrotech (Lodha)
Macrotech Developers, anciennement connu sous le nom de Lodha Group, est une société immobilière de premier plan spécialisée dans le logement abordable et de luxe dans les grandes villes indiennes. Elle est présente dans le secteur immobilier depuis les années 1980.
L'endettement est toujours un problème majeur pour les sociétés immobilières. Macrotech relève ce défi en levant ₹3 280 crores via un placement institutionnel qualifié (QIP), ce qui a réduit sa dette nette à ₹3 000 crores.
Un solide portefeuille de projets et une expansion sur les marchés existants et nouveaux offrent à l’entreprise une visibilité sur les revenus.
La semaine dernière, Macrotech a annoncé une augmentation de 166 % de son bénéfice net consolidé. ₹480 crores, de ₹Il y a un an, la direction s'attend à de fortes réservations dans le cycle de hausse du marché immobilier sur plusieurs décennies, alors que l'Inde passe d'une économie à faible revenu à une économie à revenu intermédiaire.
#2 Propriétés Godrej
Acteur majeur du marché immobilier indien, Godrej Properties dispose d'un portefeuille diversifié comprenant des projets résidentiels, commerciaux et à usage mixte.
Lors d'une récente présentation aux investisseurs, le président de la société a déclaré que la dette nette et le ratio d'endettement sont tous deux conformes aux directives de la société.
C'était après que la société ait signalé une croissance de 20 % de sa dette nette à ₹7 430 crores la semaine dernière. Le bénéfice net consolidé a été touché ₹520 crores au premier trimestre de ₹120 crores au cours de la même période l'année dernière. L'entreprise est sur la bonne voie pour atteindre ₹27 000 crores de réservations d'ici la fin de l'exercice 25 et dépasser ses précédents records de livraisons et d'enlèvements.
Elle a récemment conclu un partenariat stratégique avec Kumar Properties pour développer un grand projet résidentiel à Pune.
#3 Domaines de prestige
Prestige Estates est un promoteur immobilier de premier plan qui se concentre sur les propriétés résidentielles, commerciales et de vente au détail dans le sud de l'Inde. Il est spécialisé dans les propriétés de milieu à haut de gamme, la plupart des projets étant concentrés à Bengaluru. Il construit des townships, des espaces commerciaux, des centres commerciaux et même des hôtels. Son utilisation stratégique de modèles de développement conjoint maintient les coûts de la réserve foncière à un niveau bas, ce qui lui permet d'étendre son empreinte.
Prestige prévoit d'augmenter ses revenus locatifs à partir de ₹550 crores à ₹3 900 crores d'ici l'exercice 28. Il prévoit également de doubler son portefeuille hôtelier de 1 489 clés à 2 969 clés d'ici là.
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Il a des projets pour ₹14 600 crores de dépenses d'investissement au cours des quatre prochaines années, dont les deux tiers proviendront de la dette et le reste des provisions internes.
Il a soulevé ₹2 000 crores via des obligations optionnelles convertibles (OCD) de l'Abu Dhabi Investment Authority et du Kotak Alternate Investment Fund pour financer l'acquisition de terrains et les coûts d'approbation de quatre projets identifiés avec une valeur de développement brute de ₹18 000 crores.
En mars 2024, la société disposait d'un pipeline de projets d'environ 75 millions de pieds carrés à lancer au cours de l'exercice 25. Cela offre une forte visibilité sur les revenus et les bénéfices.
#4 Oberoi Immobilier
Oberoi Reality est un promoteur immobilier de premier plan connu pour ses propriétés résidentielles et commerciales haut de gamme, principalement à Mumbai.
L'entreprise développe des projets résidentiels, commerciaux et d'infrastructures sociales et propose des services d'hôtellerie et de gestion immobilière. Elle a récemment lancé un projet résidentiel de luxe dans le sud de Mumbai.
Au fil des ans, Oberoi Realty a développé 42 projets à Mumbai, totalisant environ 11,9 millions de pieds carrés. Ses projets phares comprennent Oberoi Garden City, Oberoi Mall et Exquisite. Elle a actuellement deux grands projets en construction, totalisant 2,2 millions de pieds carrés. Cependant, les projets achevés couvrant environ 5 millions de pieds carrés ne sont pas encore entièrement réservés.
L'entreprise a récemment acquis un terrain à Gurugram, marquant ainsi son entrée dans la région de la capitale nationale. Elle a également finalisé la transaction pour une parcelle de terrain à Thane.
#5 DLF
DLF est l'un des plus grands promoteurs immobiliers d'Inde et dispose d'un portefeuille complet qui comprend des propriétés résidentielles, commerciales et de vente au détail dans les grandes villes. La société a récemment fait la une des journaux pour avoir vendu plus de 1 100 appartements à Gurugram à ₹7 crores chacun en seulement trois jours.
L'essor de la classe moyenne et le déplacement de la population des zones rurales vers les zones urbaines sont depuis longtemps au cœur de la croissance de l'Inde. DLF fait partie des entreprises qui bénéficient de cette tendance.
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La société a récemment publié ses résultats du premier trimestre, montrant une forte amélioration dans tous les indicateurs. Elle a fait état de préventes de ₹6 400 crores de roupies grâce au lancement réussi de Privana West. Un autre lancement important – Ireo – est prévu l’année prochaine, une fois le transfert de licence terminé.
À l’avenir, la société s’attend à une forte croissance des revenus et des bénéfices, car son pipeline de ventes semble prometteur, avec des lancements prévus à Goa.
Conclusion
Le secteur immobilier indien offre un potentiel, mais il est essentiel de choisir la bonne action. Ce n’est pas aussi simple qu’il n’y paraît. Les actions de bonne qualité, dotées d’une marque bien connue et d’une solide exécution, ont déjà connu une forte hausse.
Vous devez rechercher des entreprises avec des bilans solides, un faible endettement et une longue histoire de bonnes intentions envers leurs actionnaires. Tenez également compte de votre tolérance au risque et de votre horizon d'investissement, et faites vos recherches avant de prendre toute décision d'investissement.
Bon investissement !
