Le concept de propriété fractionnée d’un actif d’investissement est que plusieurs investisseurs se réunissent et créent un pool de fonds lorsqu’un individu n’a pas la taille de ticket requise en raison du prix de l’actif étant plus élevé. Selon Investopedia, « La propriété fractionnée est une approche d’investissement dans laquelle le coût d’un actif est réparti entre les actionnaires individuels. Tous les actionnaires bénéficient des avantages de l’actif, tels que le partage des revenus, les taux réduits et les droits d’utilisation ».
En Inde, le concept de propriété fractionnée est pratiqué dans l’immobilier. L’immobilier fractionné (FRE) est une structure informelle dans laquelle une entité impliquée dans des affaires immobilières ou des services immobiliers rassemble un ensemble d’investisseurs, met l’argent en commun par le biais de documents juridiques et investit dans une propriété qui, autrement, aurait été inabordable pour un investisseur. Selon certaines informations, le régulateur du marché Sebi travaille à la publication de lignes directrices pour contrôler le segment FRE dans l’intérêt de la protection des investisseurs.
Si nous nous basons sur le concept et non strictement sur les aspects techniques, le concept de copropriété est pratiqué dans de nombreux autres actifs d’investissement. Par exemple, les actions mondiales (États-Unis) sont cotées à la NSE IFSC de Gujarat International Finance Tec-City (GIFT). Certaines actions mondiales de premier plan sont cotées sur les bourses indiennes – NSE et BSE – opérant à GIFT City. Le prix de ces actions, en roupies, serait plus élevé en raison du taux de conversion des devises. La façon dont cela fonctionne est que vous ne pouvez pas acheter le stock directement, mais vous pouvez acheter un reçu IFSC, qui est un instrument financier négociable de la nature d’un certificat de dépôt (DR). L’action américaine est l’actif sous-jacent et le reçu représente une propriété fractionnée d’une action. À des fins d’illustration, supposons que vous ayez une vision positive de l’action Apple et que vous souhaitiez vous y exposer. Le prix de l’action est, disons, de 170 $. À un taux de conversion de ₹82 par dollar, le prix par action d’Apple serait d’environ ₹14 000. Le prix d’un DR avec Apple comme sous-jacent chez NSE IFSC est, disons, de 6,71 $. À un taux de conversion de ₹82, il vous en coûtera environ ₹550. Par conséquent, avec un DR, vous achetez environ 4 % d’une action d’Apple, avec des avantages proportionnels en termes d’appréciation du prix, de dividendes, etc.
Les régimes de fonds communs de placement (MF) vendent des parts de propriété dans un pool d’investissements. Par exemple, lorsque vous achetez une unité d’un fonds négocié en bourse (ETF) avec Nifty ou Sensex comme sous-jacent, vous achetez en fait une fraction de Nifty ou Sensex. Il donne l’avantage de la petite échelle aux investisseurs qui n’ont pas la taille du billet pour acheter toutes les actions de Nifty ou Sensex.
Les jetons non fongibles (NFT), qui ne sont pas strictement des actifs d’investissement car ils sont informels et non réglementés, fonctionnent sur le concept de propriété fractionnée car la propriété d’un actif est répartie entre plusieurs. Les échanges de crypto-monnaie – bien qu’il soit discutable qu’il s’agisse d' »échanges » car ils ne sont pas réglementés par Sebi ou toute autre autorité – offrent une infime fraction de propriété dans une crypto-monnaie. Étant donné que le concept existe sous une forme ou une autre, et qu’il aide les investisseurs de détail en termes de taille de ticket, il peut être formalisé et introduit dans les investissements traditionnels, c’est-à-dire les actions et les obligations.
Il existe des actions indiennes dont le prix est plus élevé. Un exemple serait MRF avec un prix de l’action d’environ ₹1 000 000. Ensuite, il y a les obligations d’une valeur nominale de ₹1 lakh ou plus. Alors que les MF peuvent aider à acheter de telles parts à un prix abordable, les marchés financiers se développent et de nouveaux instruments deviennent disponibles pour les investisseurs. Un fournisseur de services financiers peut offrir une propriété fractionnée d’actions et d’obligations en mettant en commun l’argent de plusieurs investisseurs. Cependant, cela serait informel et disponible uniquement pour un ensemble limité d’investisseurs. Au contraire, il devrait être introduit en tant que produit par les bourses, c’est-à-dire NSE et BSE, afin que l’avantage soit disponible pour tous les investisseurs.
Comment cela fonctionnerait-il ? Les bourses offriront une action ou une obligation avec un prix au-delà d’un seuil. Le reçu serait disponible à l’échange, représentant une fraction de la propriété de l’action ou de l’obligation. Les transactions auront lieu sur la plate-forme d’échange sur les reçus, où le mouvement des prix représentera le mouvement du sous-jacent. Les bénéfices du dividende ou des intérêts seront distribués proportionnellement ou intégrés au prix négocié du reçu.
Avec l’augmentation de la base d’investisseurs dans le pays et la financiarisation croissante de l’épargne, la « distribution » de la disponibilité des possibilités d’investissement est souhaitée.
