Les prix des matières premières sont toujours volatils, mais en 2022, les marchés des métaux et des mines ont atteint de nouveaux niveaux de turbulence, alors que la pandémie s’est déroulée en Chine, que l’inflation a sévi dans le monde développé et que la guerre en Ukraine a bouleversé l’énergie mondiale.
US Global Investors publie chaque année ce que la société d’investissement de San Antonio, au Texas, appelle le tableau périodique des rendements des matières premières.
2022 était la deuxième année consécutive que le lithium était le plus performant parmi les 15 matières premières suivies par les investisseurs mondiaux américains. Le métal de la batterie a encore gagné 72,5 % en 2022 après un bond étonnant de 442,8 % l’année précédente.
Les investisseurs du secteur au cours de la dernière décennie peuvent être pardonnés de se sentir fouettés. La demande croissante du marché des véhicules électriques et du stockage d’énergie explique la hausse spectaculaire du lithium, mais une grande partie de la volatilité est également due à la taille du marché.
Malgré une croissance fulgurante, la production de la mine de lithium devrait atteindre seulement 915 000 tonnes, selon les données du premier producteur australien. Cela se compare au minerai de fer, où le commerce maritime à lui seul représente plus de 1,3 milliard de tonnes.
Le tableau montre que l’or est la matière première la moins volatile depuis 2012, ce qui témoigne de la profondeur et de la liquidité du marché du métal précieux. Mais même l’or n’est pas un investissement facile à racheter – l’année dernière, l’écart entre le haut et le bas de l’année était de plus de 400 $ l’once.
Le PDG et directeur des investissements de US Global Investors, Frank Holmes, mentionne un rapport de décembre de Goldman Sachs dans lequel les analystes de la banque d’investissement écrivent que la configuration de la plupart des matières premières cette année « est plus haussière qu’à tout autre moment depuis [they] a mis en évidence le supercycle pour la première fois en octobre 2020. »
« Goldman prévoit que les matières premières, telles que mesurées par le S&P GSCI, rapporteront 43 % en 2023. Cela marquerait la troisième année consécutive de gains, ce que la classe d’actifs n’a pas réalisé depuis la période de 2002 à 2005. »
Cliquez ici pour la version interactive et le PDF du tableau et ici pour les articles du blog Frank Talk de Holmes.
