La Mancha Resource Capital, basée à Londres, réduit sa participation dans le producteur d’or Endeavour Mining (LSE, TSX : EDV), axé sur l’Afrique de l’Ouest, après que la valeur de ses actions a presque triplé en un an.
Le fonds luxembourgeois de la société financière a vendu 3,5 % d’Endeavour dans le cadre d’une prise ferme à 71,25 dollars canadiens par action, d’une valeur d’environ 605 millions de dollars canadiens (437 millions de dollars), réduisant ainsi sa participation tout en restant un actionnaire majeur. Les actions ont clôturé à 77,61 $ CA pièce jeudi, soit un gain de 191 % par rapport à l’année précédente. Le titre a chuté de 6,1% vendredi matin à 72,91 dollars canadiens, valorisant l’entreprise à 17,5 milliards de dollars canadiens (12,6 milliards de dollars).
Les actions de la plupart des grandes sociétés aurifères ont plus que doublé au cours des 12 derniers mois, les tensions géopolitiques et les achats de lingots par les banques centrales ayant propulsé le métal jaune d’environ 65 % vers des records successifs. Le fonds La Mancha, qui gérait environ 1,7 milliard de dollars en novembre, détenait 35,3 millions d’actions, soit environ 15 % d’Endeavour sur une base non diluée avant la vente. Sa participation s’élève désormais à environ 11 %.
« Cette transaction fait partie de la stratégie continue de gestion du capital de La Mancha », a déclaré Vincent Benoit, PDG et associé directeur de La Mancha, dans un communiqué. Il « vise à réduire l’effet de levier et à rééquilibrer le portefeuille suite à une augmentation significative de l’exposition du fonds à Endeavour en raison de la solide performance du cours de son action », a-t-il déclaré.
Le portefeuille d’Endeavour en Afrique de l’Ouest comprend des opérations principales telles que la mine Houndé au Burkina Faso et les mines Ity et Agbaou en Côte d’Ivoire avec une production annuelle totale attribuable d’environ 900 000 onces moyennes à élevées. gamme. Elle a vendu les propriétés non stratégiques de Boungou et Wahgnion au Burkina Faso en 2023.
« Pierre angulaire »
« Le groupe La Mancha est un actionnaire clé d’Endeavour depuis plus d’une décennie et cette transaction ne reflète aucun changement dans notre conviction dans le potentiel à long terme de l’entreprise », a déclaré Benoit. « Nous restons un actionnaire engagé à long terme, avons l’intention de conserver une participation significative supérieure à 10 % des actions en circulation, ainsi qu’une représentation au conseil d’administration, et continuons de soutenir pleinement la stratégie et l’équipe de direction d’Endeavour.
La Mancha a déclaré que l’homme d’affaires égyptien Naguib Sawiris continuerait de représenter le fonds au conseil d’administration d’Endeavour.
Le groupe est un actionnaire clé d’Endeavour depuis 2015, date à laquelle il a cédé sa participation dans Ity à la société en échange d’une position significative.
Enjeux gouvernementaux
Au Burkina Faso, le gouvernement d’Ibrahim Traoré a pris le contrôle des anciennes mines d’or de Boungou et Wahgnion d’Endeavour après l’échec de leur vente à Lilium Mining, une transaction qui avait été facturée plus de 300 millions $, paiements différés et redevances compris. Après un différend sur les paiements et la propriété, l’État a décidé en août 2024 de nationaliser les actifs et de verser à Endeavour environ 80 millions de dollars en espèces et en redevances.
Les anciennes mines de Boungou et Wahgnion d’Endeavour sont désormais entièrement sous contrôle de l’État, la société ne les exploitant plus mais conservant un intérêt économique résiduel via la structure des redevances. Il s’agit d’un excellent exemple de la récente volonté du Burkina Faso d’élargir la propriété de l’État dans le secteur de l’or.
Les gouvernements militaires de la région du Sahel font pression pour accroître leurs participations dans les mines exploitées par des majors étrangères, en quête de revenus pour contrer les extrémistes islamiques dans le nord et soutenir certaines des populations les plus pauvres du monde. Barrick Mining (TSX : ABX ; NYSE : B) n’a réglé que récemment un différend avec le Mali pour quelque 430 millions de dollars, tandis que le 7e producteur d’uranium, le Niger, avance des projets avec Global Atomic (TSX : GLO) et GoviEx Uranium (TSXV : GXU).
