Une vague croissante de protectionnisme déferle sur 72 pays, alors que les gouvernements se démènent pour garantir l’accès aux minéraux essentiels aux industries stratégiques, selon une nouvelle étude menée par la société mondiale de renseignement sur les risques Verisk Maplecroft.
L’étude révèle une augmentation de l’intervention de l’État sans précédent dans les démocraties occidentales depuis le début du XXe siècle, motivée par des préoccupations concernant la sécurité nationale et la stabilité de la chaîne d’approvisionnement.
Verisk Maplecroft's Indice du nationalisme des ressources (RNI), qui mesure le protectionnisme et l’interventionnisme dans les secteurs énergétique et minier dans 198 pays, met en évidence une forte augmentation des politiques protectionnistes au cours des cinq dernières années. Cette tendance est plus prononcée en Europe et en Amérique du Nord, où les tensions géopolitiques et un paysage mondial fracturé remodèlent les pratiques économiques.
L’Europe a été à l’avant-garde de ce changement, avec des économies majeures comme l’Allemagne, l’Espagne, le Royaume-Uni et la Pologne affichant des baisses significatives dans le classement RNI. L'Allemagne, en particulier, a chuté de 122 places dans l'indice, reflétant sa politique agressive visant à réduire sa dépendance à l'égard des sources énergétiques et minérales extérieures.
Berlin a mis en œuvre des mesures à court terme, notamment la saisie des actifs énergétiques russes après l’invasion de l’Ukraine, ainsi que des stratégies à long terme telles que des subventions à la production nationale et des partenariats avec des pays riches en ressources comme le Canada et l’Australie. Ces efforts visent à garantir l’accès aux minéraux essentiels comme le lithium et le cobalt tout en renforçant les capacités nationales de transformation.
L'Union européenne intensifie également ses initiatives à travers des cadres tels que l'Alliance européenne des matières premières (ERMA) et la loi sur les matières premières critiques, qui se concentrent sur l'exploitation minière durable, le recyclage et la réduction de la dépendance à l'égard de sources non européennes.
Alliés nord-américains
En Amérique du Nord, les politiques visant à protéger les minéraux essentiels ont conduit à un durcissement des règles en matière de commerce et d’investissement. Les États-Unis ont adopté le Loi sur les CHIPS et la science et le Loi sur la réduction de l'inflation pour stimuler la production nationale tout en limitant la participation chinoise dans des secteurs clés. Des initiatives telles que le Partenariat pour la sécurité minière ont renforcé la collaboration avec les pays alliés, renforçant ainsi les barrières commerciales avec les rivaux géopolitiques.
Le Canada, quant à lui, a adopté une approche à multiples facettes grâce à sa Stratégie sur les minéraux critiques et à la Loi sur Investissement Canada. Ces mesures limitent non seulement les investissements étrangers, notamment en provenance de Chine, mais encouragent également le développement durable des ressources dans le cadre de normes strictes en matière d’environnement et de travail.
En 2022, Ottawa a ordonné à trois investisseurs chinois de vendre leurs participations dans trois entreprises canadiennes de lithium. Cela faisait partie d'une campagne plus large visant à empêcher les entreprises chinoises de se lancer davantage dans le secteur essentiel des minéraux au Canada.
En juin, Ottawa est intervenu pour bloquer un accord potentiel qui aurait vu la société australienne Vital Metals vendre ses stocks de terres rares, qu'elle exploite au Canada, à la société chinoise Shenghe Resources Holding Co. L'administration du premier ministre Justin Trudeau a offert une somme plus élevée à Vital pour vendre ses terres rares au Saskatchewan Research Council.
Le Canada s'est également associé à des pays comme l'Australie et les États-Unis pour renforcer les chaînes d'approvisionnement en minéraux essentiels grâce à des accords donnant la priorité à l'accès aux ressources.
Le pays fait également partie de l’Alliance Five Eyes, qui regroupe les États-Unis, la Grande-Bretagne, l’Australie et la Nouvelle-Zélande, et qui vise à lutter contre la manipulation des prix des métaux critiques.
Les États-Unis ont créé plusieurs groupes, tels que le Comité des investissements étrangers (CFIUS), pour renforcer le contrôle sur les acquisitions étrangères d’actifs miniers critiques. Au début du mois, les États-Unis ont également introduit des restrictions sur l'exportation de semi-conducteurs et de matériaux critiques vers la Chine, limitant ainsi la capacité de Pékin à développer des technologies de pointe. Le géant asiatique a réagi en interdisant les exportations vers les États-Unis de gallium, de germanium, d’antimoine et d’autres matériaux de haute technologie clés ayant des applications militaires potentielles.
Une économie mondiale fragmentée
La montée du nationalisme lié aux ressources, décrit par Verisk Maplecroft comme « stratégique », souligne les défis posés par un ordre économique mondial fragmenté. Jimena Blanco, analyste en chef de la société, a noté que la sécurité de la chaîne d'approvisionnement est devenue une priorité absolue pour les États, ouvrant la porte à des programmes d'incitation tout en limitant les opportunités aux juridictions « amies ».
Le rapport met en garde contre l’augmentation des tensions commerciales alors que des pays comme la Chine et les États-Unis s’engagent dans des mesures de rétorsion.
L’étude identifie également les 10 pays les plus à risque, parmi lesquels des nationalistes de longue date comme le Venezuela, la Russie et le Zimbabwe. Ces pays continuent de recourir à des politiques telles que la nationalisation et l’augmentation de la rente des ressources pour exercer un contrôle sur leurs richesses minières.
À mesure que le nationalisme des ressources devient plus sophistiqué, les économies occidentales semblent prêtes à déployer une combinaison de barrières commerciales, de contrôles des investissements et de normes de durabilité pour maintenir leur autonomie stratégique.
Pour les investisseurs, l’évolution des politiques est le signe d’un paysage complexe avec des risques potentiels tout au long de la chaîne d’approvisionnement mondiale.
« Les pays occidentaux vont probablement multiplier les chaînes d’approvisionnement localisées et les politiques commerciales plus strictes, ajoutant ainsi des niveaux de complexité pour les entreprises mondiales », a déclaré Blanco.
La course aux minéraux critiques, pierre angulaire de l’énergie verte et des technologies de pointe, semble destinée à creuser les divisions économiques à l’échelle mondiale.
