Le fabricant suédois en acier vert réfléchit à l'introduction en bourse pour financer des plans d'expansion

Stegra AB, qui construit la plus grande usine de sidérurgés verts du monde dans le nord de la Suède, fait un travail initial pour une éventuelle caisse publique des actions, car ses plans d'expansion peuvent nécessiter plus de financement qu'il ne peut augmenter en privé.

La startup de quatre ans, sur la bonne voie pour commencer à produire le métal d'ici la fin de l'année prochaine, a collecté environ 6,5 milliards d'euros (7,4 milliards de dollars), un tiers des capitaux propres et deux tiers de la dette. Cela sera largement utilisé pour mettre la plante opérationnelle et produire 2,5 millions de tonnes par an. Une deuxième phase pourrait voir Stegra doubler la production, mais nécessiterait une nouvelle collecte de fonds substantielle.

« Je pense que nous pouvons faire la phase 1 et la phase 2 sur le marché privé, mais si nous voulons aller plus loin que cela, alors c'est beaucoup d'argent à lever sur le marché privé même si nous avons de forts investisseurs avec nous », a déclaré le chef de la direction Henrik Henriksson à la Journée des marchés des capitaux inauguraux sur le site de Boden. « C'est donc quelque chose sur lequel nous travaillons pour nous préparer, mais nous n'avons pas fixé de délai. »

L'entreprise fait partie d'une nouvelle race de Steelmakers cherchant à réviser la façon dont l'alliage est fabriqué dans l'une des industries les plus polluantes du monde. Le secteur, qui s'appuyait en grande partie sur les mêmes techniques de production depuis plus d'un siècle, représente environ 7% des émissions mondiales de carbone. Stegra utilisera en grande partie de l'hydrogène fabriqué avec des énergies renouvelables plutôt que de polluer les combustibles fossiles dans son processus de production.

« Nous avons des ambitions de grandir », a déclaré Henriksson mardi. «Tout d'abord, nous voulons compléter Boden, le mettre en service et montrer que nous pouvons commencer à générer de l'argent.»

La société a également partagé certaines prévisions financières pour la première fois.

Henriksson a déclaré que Stegra a augmenté ses attentes pour les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement en 2030 d'environ 10%, contre une estimation de 2023 de 1,1 milliard d'euros en raison de primes plus élevées payées pour Green Steel par rapport aux produits traditionnels.

Le rendement du capital employé sera supérieur à 20% pour la phase 1, ce qui est beaucoup plus élevé que la moyenne de l'industrie, a-t-il déclaré.

Une grosse pierre d'achoppement pour Boden est qu'il n'a pas encore de connexion avec le réseau électrique pour sa deuxième phase. Sans cela, il n'y aura pas de décision d'investissement, a déclaré Henriksson, ajoutant qu'il espère obtenir une certaine clarté au début de l'année prochaine.

La Steel Factory fait partie d'un groupe de projets soutenus par Vargas Holding AB, un investisseur à impact suédois dont la mission est de réduire les émissions mondiales de 1% – l'équivalent de la pollution annuelle du carbone d'Australie. Mais son autre grand pari industriel, le fabricant de batteries de véhicules électriques Northvolt AB, a déposé son bilan après avoir expansé trop rapidement et manqué de liquidités.

Henriksson a déclaré que Stegra en tant qu'entreprise et le produit en acier qu'elle fabrique, sont différents de Northvolt, même s'il existe des similitudes dans le modèle de financement avec des contrats d'approvisionnement utilisés comme garantie.