L'un des plus grands gestionnaires de fonds spéculatifs du Canada s'accumule dans des actions d'or en prévision que le rallye record de Bullion ne fait que commencer.
Waratah Capital Advisors a investi dans des producteurs canadiens de taille moyenne, notamment Equinox Gold Corp. et Centerra Gold Inc. ainsi que des sociétés d'exploration et de développement, notamment Artemis Gold Inc. dans ses fonds, a déclaré le directeur des investissements Brad Dunkley. Lui et Blair Levinsky ont fondé Waratah, basé à Toronto, en 2010.
« L'or a été sur le marché haussier avec des montées en puissance, puis quelques périodes où elle redonne – mais si vous zoomez, Gold a été très fort », a déclaré Dunkley dans une interview. « C'est juste de commencer. »
Les prix des lingots ont presque doublé au cours des deux dernières années et ont atteint de nouveaux records supérieurs à 3 790 $ l'once cette semaine. L'or a été parmi les produits les plus performants de cette année en raison d'une large confluence de facteurs, notamment un assouplissement de la politique de la Réserve fédérale, l'achat de la banque centrale et les tensions géopolitiques persistantes qui alimentent l'appétit des investisseurs pour le bien-être de l'actif.
Les actions en or sont de retour en vogue après que les investisseurs ont évité le secteur pendant des années en raison de mauvais rendements. L'argent circule généralement lorsque les matières premières se rallient, avec des prix plus élevés se traduisant par des revenus plus élevés pour les producteurs d'or, car il apporte généralement des marges et des flux de trésorerie améliorés.
Les actions de sociétés d'or sont maintenant devenues des «investissements convaincants» grâce au rallye sans précédent des lingots, a déclaré Dunkley, dont l'entreprise gère 3,64 milliards de dollars canadiens (2,6 milliards de dollars). Il a déclaré que les sociétés minières ont désormais des marges «étonnantes» et accumulent de l'argent, avec des flux de trésorerie et un profit comparables aux sociétés de logiciels.
Selon Dunkley, Equinox et Centerra comme exemples. Les actions d'Equinox, basées à Vancouver, ont plus que doublé cette année, tandis que Centerra, basée à Toronto, a gagné environ 67%.
Waratah investit également dans des entreprises qu'elle considère comme des objectifs de prise de contrôle potentiels et des sociétés d'exploration à un stade précoce. Le gestionnaire de fonds considère qu'Artemis et Snowline Gold Corp. comme des sociétés susceptibles d'être acquises par de plus grandes entreprises au milieu de l'élan de la réalisation qui se produit généralement lors d'un rallye de prix des matières premières.
Le Waratah Special Opportunities Fund du cabinet est le plus exposé à l'or. Les rendements pour la stratégie de 88 millions de dollars ed Bloomberg. Le fonds a produit des rendements annuels moyens de près de 13% depuis la création en 2013. Waratah Performance, un fonds de 817 millions de dollars canadiens, est le deuxième plus exposé à l'or. Les rendements ont augmenté de 12% au cours de la période de huit mois.
Biais domestique
Waratah regarde également les entreprises qui bénéficient de ce qu'elle attend sera un boom de l'activité d'exploration pour les métaux précieux et les minéraux critiques. Il poursuit des sociétés canadiennes qui peuvent construire des mines dans le pays, a déclaré Dunkley. Une nouvelle mine avec une longue vie de réserve et des «très fortes marges» seraient un candidat idéal pour les investisseurs souhaitant déployer de l'argent au Canada.
« L'un de nos thèmes est que la juridiction est importante », a-t-il déclaré. «Le Canada est un endroit idéal pour construire et exploiter une mine, et c'est une juridiction politique sûre.»
Une entreprise qui correspond au projet de loi est Goliath Resources Ltd., selon Dunkley. Le stock de Goliath a plus que triplé depuis le début de l'année. L'entreprise basée à Toronto explore un grand gisement en or de haute qualité en Colombie-Britannique.
Waratah aime également le cuivre et compte Hudbay Minerals Inc. en tant que favori de l'industrie étant donné ses perspectives de pouvoir profiter de la poussée du président américain Donald Trump pour relancer l'industrie du cuivre américaine.
« Ils ont cette chose appelée Copper World en Arizona », a déclaré Grant McAdam, analyste d'investissement de Waratah, dans l'interview. «L'administration américaine a montré très évident qu'ils veulent une production intérieure et c'est l'un de ceux qui sont entièrement autorisés, prêts à l'emploi.»
