Le London Metal Exchange a découvert des sacs de pierres au lieu du nickel qui sous-tendait une petite poignée de ses contrats dans un entrepôt à Rotterdam, dans une révélation qui portera un nouveau coup à la confiance dans l’échange assiégé.
La quantité de métal ne représente que 0,14 % des stocks de nickel en direct sur le LME, mais les négociants en métaux considèrent généralement que les contrats LME sont incontestables, de sorte que la nouvelle que même quelques-uns d’entre eux pourraient contenir des irrégularités est extrêmement problématique. La nouvelle survient des semaines après que le négociant Trafigura Group a révélé qu’il avait été victime d’une vaste fraude présumée impliquant des cargaisons de nickel manquantes.
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Les contrats sur le LME, qui sont les références mondiales pour les métaux industriels, y compris l’aluminium, le cuivre et le nickel, sont étayés par du métal physique dans un réseau d’entrepôts enregistrés en bourse. Tout commerçant titulaire d’un contrat de livraison reçoit un colis de métal dans un entrepôt du LME.
Le problème concernait neuf contrats, représentant 54 tonnes de nickel, d’une valeur d’environ 1,3 million de dollars aux prix courants. Pour le LME, cependant, le problème est un casse-tête majeur, alors qu’il traverse encore les retombées de sa dernière crise du nickel – l’annulation de milliards de dollars de transactions après la flambée des prix l’année dernière. Son régulateur, la Financial Conduct Authority, a annoncé plus tôt ce mois-ci sa toute première enquête d’application de la loi sur un échange concernant la conduite du LME dans la crise du nickel.
Les problèmes ont été découverts dans une installation à Rotterdam exploitée par Access World, selon des personnes proches du dossier. Un porte-parole d’Access World a refusé de commenter. La société appartenait auparavant à Glencore Plc et a déclaré en janvier qu’elle avait été acquise par Global Capital Merchants Ltd.
Le LME a déclaré qu’il n’y avait aucune raison de croire que d’autres entrepôts étaient affectés, mais la bourse a demandé que les opérateurs agréés revérifient le nickel garanti, a-t-il déclaré dans un communiqué. Il a noté que le problème lié aux briquettes de nickel emballées dans des sacs, et donc aux autres métaux, qui ne permettent pas la livraison en sac, « ne sont pas susceptibles de ce type d’irrégularité ».
Au fil des ans, le système d’entreposage LME s’est avéré résistant à des cas de fraude plus larges dans l’industrie des métaux, qui impliquent généralement la falsification des documents d’expédition et de stockage. Le système LME est considéré comme plus sûr car la bourse crée ses propres bons de souscription d’entrepôt et en transfère la propriété numériquement, mais elle s’appuie sur les sociétés d’entreposage pour vérifier le matériel à son entrée dans leurs installations afin de garantir l’intégrité du marché.
Cela comprend la pesée des sacs qui entrent et sortent du système. Cependant, au lieu de nickel, les sacs concernés contenaient plutôt des pierres, selon les personnes proches du dossier.
Les irrégularités « étaient évidentes, entre autres, au poids des sacs », a déclaré le LME.
Dans son avis, le LME a déclaré que les problèmes avaient été découverts après avoir reçu des informations sur des problèmes liés à un certain nombre d’expéditions de nickel à partir d’une installation spécifique gérée par l’un de ses exploitants d’entrepôt agréés. Les neuf mandats ont été invalidés et le titulaire du mandat a été informé, a indiqué le LME.
Le LME a déclaré qu’il retarderait d’une semaine la reprise tant attendue des heures de négociation asiatiques pour son contrat de nickel assiégé, qui devait redémarrer lundi.
