Les prix de l'or ont atteint un nouveau record jeudi après que les derniers chiffres de l'inflation et du chômage aux États-Unis ont contribué à renforcer les chances d'une baisse des taux de la Réserve fédérale la semaine prochaine.
Le cours de l'or au comptant a grimpé de 1,6 % pour atteindre un nouveau sommet historique de 2 554,78 dollars l'once, avant de retomber sous les 2 500 dollars à midi (heure de l'Est). Les contrats à terme sur l'or américain à trois mois ont augmenté de 1,5 % à 2 580,40 dollars l'once.
Bien que l'indice des prix à la production pour le mois d'août ait été supérieur aux prévisions des économistes, augmentant de 0,2 % au lieu de 0,1 % par rapport au mois précédent, la tendance générale est restée cohérente avec une baisse de l'inflation.
Le même jour, le ministère américain du Travail a publié des données montrant que les demandes initiales d'allocations chômage ont augmenté de 2 000 à 230 000 au cours de la semaine terminée le 7 septembre, juste au-dessus des attentes des économistes.
Les rendements des bons du Trésor américain et le dollar ont tous deux chuté après ces chiffres, renforçant l'attrait des lingots pour les investisseurs.
« Nous nous dirigeons vers un environnement de taux d’intérêt plus bas, donc l’or devient beaucoup plus attractif… Je pense que nous pourrions potentiellement avoir des réductions beaucoup plus fréquentes plutôt qu’une plus grande ampleur », a déclaré Alex Ebkarian, directeur de l’exploitation d’Allegiance Gold, dans un communiqué. Reuters note.
Les marchés anticipent actuellement une probabilité de 85 % d'une baisse de 25 points de base des taux américains lors de la réunion de la Fed des 17 et 18 septembre, et une probabilité de 15 % d'une baisse de 50 points de base, selon l'outil CME FedWatch.
« Le marché du travail continue de faiblir et si le marché du travail se détériore, le processus de réduction des taux dans lequel ils s'engageront va durer longtemps », a déclaré Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures.
La BCE abaisse ses taux
Jeudi matin, la Banque centrale européenne a abaissé ses taux d'intérêt pour la deuxième fois cette année, l'inflation reculant vers 2% et les inquiétudes concernant la reprise économique s'accentuant. Cela a poussé l'euro à la hausse face au billet vert, ce qui pèse sur un indicateur de la force du dollar.
« Un cocktail comprenant une baisse des taux de la BCE, de légères hausses des demandes d'allocations chômage et de l'IPP a suffi à propulser l'or vers un nouveau record », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank. Bloomberg.
Les traders de swaps ont consolidé leurs paris sur une réduction d'un quart de point par la Fed lors de sa réunion la semaine prochaine, après que l'indice des produits de consommation a augmenté mercredi en août.
Pour le marché de l’or, « le début d’un cycle de baisse des taux est susceptible d’apporter un soutien », quelle que soit l’ampleur de la baisse, a ajouté Hansen. Des taux plus bas sont généralement positifs pour les métaux précieux ne produisant pas d’intérêts.
(Avec des fichiers de Bloomberg et Reuters)
