Le projet de création de deux nouvelles plateformes de négociation de nickel pour concurrencer le London Metal Exchange (LME) a été contrecarré par la suspension prévue par BHP de ses usines en Australie occidentale, ce qui l'a empêché de s'y engager.
Le nickel LME a été boudé à la fois par les consommateurs et les producteurs après l'effondrement du marché en mars 2022, mais les retards des nouvelles plateformes ont permis à la bourse vieille de 147 ans de repousser les défis potentiels à sa domination mondiale sur le commerce du nickel.
Ces deux initiatives ont été soutenues par BHP, le plus grand minier coté au monde, qui a déclaré l'année dernière que le nickel du LME ne représentait pas le marché physique et que la réforme était attendue depuis longtemps.
Mais pour décoller et concurrencer efficacement le LME, les nouveaux entrants avaient besoin des volumes de nickel de BHP. Tous deux cherchent désormais d'autres sources d'approvisionnement, mais ils comptaient commencer par confier leur nickel à BHP.
La société britannique Global Commodities Holdings Limited (GCHL) a annoncé son intention de lancer une plateforme physique de nickel quelques mois après la débâcle du nickel de 2022. Les prix ont atteint des records supérieurs à 100 000 dollars la tonne en quelques heures seulement avant que les échanges ne soient suspendus, provoquant une onde de choc sur d'autres marchés.
L'année dernière, Abaxx Technologies Inc, qui possède une nouvelle bourse de matières premières basée à Singapour, a également annoncé son intention de lancer le premier contrat au monde pour le sulfate de nickel, utilisé pour fabriquer des batteries de véhicules électriques.
Mais GCHL et Abaxx, cotée au Canada, ont été désavantagées par la décision de BHP de suspendre la raffinerie de sulfate de nickel de Kwinana et d'autres installations en Australie occidentale fournissant des produits à base de nickel, ont déclaré deux sources au courant du dossier. Reuters.
BHP, basé en Australie, a refusé de commenter.
« BHP ne peut s'engager publiquement sur aucune de ces deux plateformes pour le moment. Ce n'est pas une bonne nouvelle quand on a récemment annoncé la fermeture des opérations de nickel », a déclaré l'une des sources.
BHP n'a pas encore pris d'engagement dans aucun des deux projets mais est actionnaire de GCHL et rejoindra à terme la plateforme de nickel dirigée par l'ancien PDG de LME, Martin Abbott, ont indiqué les sources. GCHL a déclaré en mars qu'elle lancerait sa plateforme de métaux physiques en avril.
« Il est juste de dire que le projet de nickel de GCHL a été perturbé par la décision de BHP de fermer sa production de nickel en Australie occidentale », a déclaré le directeur général de GCHL, Martin Abbott.
« BHP a contribué de manière importante à la conception du produit et, heureusement, le contrat standard sous-jacent est terminé et entièrement utilisable », a ajouté Abbott.
« Un écosystème plus large »
BHP a évoqué un marché du nickel excédentaire et la chute des prix du matériau principalement utilisé pour fabriquer l'acier inoxydable lorsqu'il a annoncé qu'il suspendrait ses opérations en Australie occidentale à partir d'octobre.
Les prix du nickel au LME ont chuté de plus de 80 % depuis leur pic de mars 2022, en partie à cause de l'augmentation des stocks depuis août 2023 dans les entrepôts enregistrés au LME.
BHP a pris note des initiatives GCHL et Abaxx dans une perspective sur les matières premières publiée sur son site Internet en février.
« BHP surveille tous ces développements et nous nous engageons de manière constructive avec l'écosystème plus large pour essayer de contribuer à la construction d'un mécanisme de tarification plus transparent, plus efficace et plus solidement indépendant pour ce minéral essentiel – sous ses nombreuses formes commercialisées », a-t-il déclaré.
Abaxx a commencé à négocier des contrats à terme sur le gaz naturel liquéfié (GNL) et le carbone en juin, mais a retardé le lancement du sulfate de nickel.
À l'époque, un responsable de l'entreprise avait déclaré que le contrat de sulfate de nickel serait probablement lancé dans quelques semaines.
« L'industrie du nickel a connu récemment des changements importants, qui ont à leur tour un impact plus large sur le marché et sur la conception de nos contrats », a déclaré Abaxx en réponse à une question.
« Nous collaborons en permanence avec les parties prenantes du secteur pour garantir que les spécifications de nos contrats correspondent aux réalités du marché. »
Une troisième source a déclaré que le départ d'un important producteur de sulfate de nickel du marché avait changé le paysage et qu'Abaxx recherchait d'autres acteurs pour fournir des liquidités.
« Vous voulez vous assurer que ce qui pourrait être livré sera acceptable pour les acheteurs », a déclaré la source.
Plus de 50 % de l'approvisionnement mondial en nickel, estimé à environ 3,5 millions de tonnes cette année, proviendra d'Indonésie, où il est produit en grande partie par des entreprises chinoises. La majeure partie du nickel produit en Indonésie émet de grandes quantités de carbone.
« La prédominance des matériaux d'origine indonésienne/chinoise signifie que nous devons réorienter la plateforme pour inclure le nickel de toutes les origines non autorisées », a déclaré Abbott de GCHL.
« Une fois pleinement opérationnelle, la plateforme montrera la différence de prix, le cas échéant, entre le nickel de différentes origines », a-t-il ajouté.
