Les family offices indiens pèsent sur Gift City pour investir à l’étranger

New Delhi : Certains des principaux family offices indiens étudient la possibilité de s’installer au Centre international des services financiers (IFSC) ou à Gift City, alors que la Reserve Bank of India (RBI) renforce l’examen des investissements directs à l’étranger (ODI). ODI est une voie disponible pour les non-particuliers indiens pour envoyer de l’argent à l’étranger.

La liberté d’investir dans toutes les classes d’actifs, y compris l’immobilier à l’étranger, ainsi que de faibles coûts de conformité et de nombreux avantages fiscaux, incitent les family offices à se tourner vers Gift City, ont déclaré les acteurs du marché. De plus, les family offices basés à Gift City sont autorisés à faire des investissements à effet de levier.

Les family offices sont des gestionnaires d’investissement mis en place par des personnes ultra-riches pour investir et gérer leur patrimoine personnel. Ils fonctionnent généralement comme n’importe quelle société de gestion d’actifs ou gestionnaire de fonds – la seule différence est que les family offices n’ont qu’un seul individu ou une famille comme investisseur.

Dans un passé récent, RBI a fait part de ses inquiétudes concernant certaines entités qui achetaient des biens immobiliers étrangers via ODI. Des réserves similaires ont été exprimées dans le contexte d’entités indiennes achetant moins de 10 % de startups étrangères non cotées. Ces restrictions ne s’appliquent pas aux entités basées en dehors de Gift City.

« Il existe un certain nombre de family offices indiens qui expriment leur intérêt à explorer la voie du family office au sein de l’IFSC. La capacité d’investir et de détenir des biens immobiliers à l’étranger est très attrayante. De plus, le fonds de family office peut également tirer parti de l’IFSC ou à l’étranger pour réaliser de tels investissements », a déclaré Suresh Swamy, associé chez Price Waterhouse & Co. LLP.

De plus, en vertu des nouvelles règles publiées l’année dernière, si une entité n’est pas engagée dans une activité de services financiers en Inde, elle ne peut effectuer des ODI que si elle a un historique de rentabilité de trois ans. Les family offices, cependant, ne sont pas considérés comme exerçant une activité de services financiers conformément aux règles et doivent donc enregistrer un bénéfice sur trois ans.

«Les règles d’investissement à l’étranger, 2022 constituent également une exception pour l’IFSC; la condition de rentabilité à trois ans ne s’applique donc pas. Ces changements ont créé un environnement réglementaire favorable pour que les entités des résidents indiens créent des family offices au sein de l’IFSC », a ajouté Swamy.

Ces dernières années, Singapour est devenue la première destination pour les family offices, des particuliers fortunés des Amériques, d’Europe et d’Asie y installant leurs family offices. Le gouvernement de Singapour propose plusieurs mesures pour ces family offices, y compris des incitations financières ciblées. Étant donné que Singapour est déjà une plaque tournante mondiale pour les services financiers, la juridiction offre également des ressources humaines qualifiées et des systèmes juridiques établis.

« Dans ce contexte, le régime indien des family offices a cherché à offrir des avantages comparables aux familles souhaitant créer des family offices à Gift City en termes de flexibilité réglementaire et d’investissement, de taxes et de coûts de création et d’administration. De plus, notamment pour les familles ayant des racines indiennes, ce régime peut offrir des avantages supplémentaires en termes de planification de leur succession car il permet de constituer des family offices sous forme de fiducies », a déclaré Kunal Savani, associé de Cyril Amarchand Mangaldas.

L’autorité IFSC a publié l’année dernière un règlement sur la gestion des fonds, qui permet la création de structures telles que des family offices à Gift City.

Selon les nouvelles règles, les personnes fortunées peuvent désormais créer des family offices en tant qu’entités de gestion de fonds autorisées (FME) et utiliser le corpus pour investir en dehors de l’Inde. Les experts disent que Gift City offre un avantage supplémentaire qui va au-delà de Singapour : un coût moindre.

«À partir de maintenant, la création de family offices à Gift City est susceptible de s’avérer plus rentable pour les HNI, car les coûts administratifs, les coûts de mise en place, les coûts d’exploitation, etc. juridictions », a déclaré Savani de Cyril Amarchand Mangaldas.

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Nicolas