Lundin Mining (TSX : LUN) a accepté de vendre sa mine de nickel-cuivre Eagle et son usine Humboldt dans le Michigan, aux États-Unis, à son compatriote minier canadien Talon Metals (TSX : TLO) dans le cadre d’une transaction fondée sur des actions évaluée à environ 84 millions de dollars.
Lundin transférera sa filiale américaine, propriétaire des opérations Eagle, à Talon en échange d’environ 275 millions d’actions Talon, évaluées à environ 83,7 millions de dollars sur la base des cours récents. Cela laisserait à Lundin une participation non diluée de 20 % dans Talon.
Eagle est la seule mine primaire de nickel actuellement en activité aux États-Unis et a produit plus de 194 000 tonnes de nickel et 185 000 tonnes de cuivre depuis le début de la production, a déclaré Lundin.
La mine a généré plus de 3,2 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre 2025, a-t-il noté.
L’accord positionne Talon comme une entreprise spécialisée dans le nickel-cuivre avec des actifs de traitement aux États-Unis, notamment l’usine de Humboldt dans le Michigan et une future installation prévue à Beulah, dans le Dakota du Nord.
« Cette transaction débloque également des synergies significatives, y compris la possibilité de tirer parti de l’usine de Humboldt en tant qu’installation de traitement partagée et centralisée », a déclaré le PDG Jack Lundin dans un communiqué.
Talon élargira son conseil d’administration à 10 administrateurs suite à l’accord, en ajoutant deux candidats de Lundin, tandis que Darby Stacey, actuellement directeur général de la mine Eagle et de Humboldt Mill, deviendra directeur général et administrateur de Talon.
« L’intégration permet à notre équipe combinée de faire progresser nos quatre priorités stratégiques en parallèle : prolonger la durée de vie de la mine Eagle, accélérer l’exploration au Michigan et au Minnesota, faire progresser l’obtention des permis pour le projet Tamarack Nickel-Cuivre et l’installation de traitement des minéraux de Beulah, et faire progresser l’ingénierie vers l’étude de faisabilité et la construction », a déclaré l’actuel PDG de Talon, Henri van Rooyen, dans un communiqué distinct.
Les dix principales ambitions du cuivre
Lundin a acquis Eagle auprès de Rio Tinto (ASX. LON : RIO) en 2013 et a mis la mine en production commerciale un an plus tard.
La société a déclaré que la vente rationaliserait son portefeuille et se concentrerait davantage sur de plus grandes opérations de cuivre au Brésil et au Chili, tout en maintenant une exposition au potentiel de hausse grâce aux actifs d’exploration de Talon, y compris le projet de nickel Tamarack au Minnesota.
La transaction s’inscrit dans la stratégie plus large de Lundin visant à se hisser parmi les dix plus grands producteurs de cuivre au monde, avec un objectif de produire 500 000 tonnes de cuivre et environ 550 000 onces d’or par an d’ici trois à cinq ans.
Ce plan se concentre sur l’expansion des friches industrielles d’actifs principaux, notamment Candelaria et Caserones au Chili et Chapada au Brésil, ainsi que sur de nouveaux développements dans le district de Vicuña, à cheval sur la frontière entre le Chili et l’Argentine, qui abrite les projets Josemaría et Filo del Sol.
La transaction devrait être finalisée début janvier 2026, sous réserve des approbations réglementaires, après quoi la production d’Eagle ne sera plus incluse dans les prévisions de production de Lundin Mining.
