Les CD sont devenus de plus en plus populaires depuis que la Fed a commencé à augmenter ses taux en mars 2022, les soldes de CD ayant augmenté de 400 milliards de dollars, passant de 36,5 milliards de dollars en avril 2022 à 418,4 milliards de dollars en janvier 2023, selon les données de la Réserve fédérale. Et ce n’est pas étonnant : de nombreux CD offrent actuellement des APY d’environ 5 % (voir certains des tarifs de CD les plus élevés que vous puissiez obtenir ici).
C’est dans cet esprit que nous avons discuté avec Carl Ludwigson, directeur général de Bel Air Investment Advisors, une société d’investissement qui supervise et gère un actif de 9,5 milliards de dollars. Ludwigson est responsable de la construction de portefeuilles et du service client pour les familles, les fondations et les fonds de dotation fortunés au cours des 10 dernières années, et a précédemment occupé des postes au Credit Suisse et à Merrill Lynch, entre autres sociétés financières.
Une chose qu’il ne dit pas à ses clients fortunés de faire pour le moment : investir dans des CD. « Nous n’investissons pas dans les CD, mais nous voyons d’autres opportunités de profiter des taux d’intérêt élevés à court terme via les bons du Trésor et les obligations municipales à court terme », dit-il.
Il préfère désormais les obligations aux CD, en partie pour de meilleurs avantages fiscaux : « Les obligations municipales à court terme peuvent être exonérées d’impôt au niveau fédéral et étatique, présentant souvent un meilleur rendement ajusté des impôts », explique Ludwigson.
N’oubliez pas que les revenus d’intérêts des CD sont imposés à votre tranche d’imposition fédérale marginale la plus élevée et au niveau de l’État pour la plupart des États. (Vous pouvez en savoir plus sur la façon dont les CD sont imposés ici.) « Actuellement, les tranches d’imposition varient de 10 % à 37 % et plus la tranche d’imposition est élevée, moins vous conservez d’intérêts », explique le planificateur financier agréé John Piershale chez John Piershale Wealth Management. .
Ludwigson poursuit : « Les CD peuvent être utiles à certaines personnes qui investissent moins que le montant assuré par la FDIC et qui sont disposées à bloquer du capital pendant un certain temps. Les investisseurs doivent noter que les CD entraînent des pénalités en cas de retrait anticipé et, bien que certains CD génèrent une légère prime d’illiquidité par rapport aux bons du Trésor à court terme, les investisseurs doivent considérer que les bons du Trésor sont exonérés d’impôt et très liquides.
D’autres planificateurs financiers recommandent-ils les CD à leurs clients fortunés ?
Quant à savoir si les planificateurs financiers ont tendance à recommander les CD à leurs clients fortunés ? Ça dépend. Blaine Thiederman, planificateur financier agréé, affirme que les CD présentent un faible risque, mais qu’ils offrent également de faibles rendements. « Si vous êtes une personne fortunée, vous disposez probablement déjà d’un portefeuille diversifié. Selon la Réserve fédérale, le taux d’intérêt moyen d’un CD à 1 an en août 2023 n’est que de 0,22 %, ce qui est une cacahuète comparé à ce que vous pourriez gagner en actions ou même en obligations », explique Thiederman.
Cela dit, Thiederman ne recommande pas les CD si ses clients recherchent de la croissance. « Le S&P 500 a eu un rendement annuel moyen d’environ 10 à 12 % par an au cours des 90 dernières années et les obligations ont atteint en moyenne plus de 5 % », explique Thiederman.
Bri Conn, représentant du conseiller en investissement chez Childfree Wealth, affirme que même si les CD peuvent être un outil utile pour les personnes disposant d’une grosse somme d’argent qu’elles envisagent d’utiliser dans un but spécifique à l’avenir, ils ne constituent pas toujours la meilleure option. « L’inconvénient d’un CD est que vous devez être capable de gérer sans utiliser l’argent jusqu’à ce qu’il atteigne son échéance et étant donné les taux d’intérêt actuels des comptes d’épargne à haut rendement, je ne recommanderais pas un CD à la plupart des clients, riches ou non », déclare Conn. (Découvrez ici certains des meilleurs taux de compte d’épargne que vous pouvez obtenir maintenant.)
Dans les cas où la sécurité du capital est la plus préoccupante, Piershale affirme que les personnes fortunées peuvent bénéficier de l’achat de CD, en particulier dans le cadre d’un IRA. « Il peut être avantageux pour les clients fortunés d’acheter des CD dans certains scénarios, comme dans un IRA. Étant donné que les IRA sont des comptes fiscalement avantageux, ils peuvent reporter les impôts sur le CD jusqu’à ce qu’un client reçoive des distributions, ou générer un revenu non imposable dans le cas d’une distribution admissible d’un Roth IRA », explique Piershale.
