Un accord SPAC sur les métaux d’un milliard de dollars soutenu par Glencore et les constructeurs automobiles s’effondrent

Un accord sur les métaux d’un milliard de dollars réalisé par le fonds à chèque en blanc ACG Acquisition Co a été résilié suite à des retards lorsque les différentes parties, parmi lesquelles un important mineur mondial et de grands constructeurs automobiles comme investisseurs principaux, ont tenté de le réviser, a déclaré ACG jeudi.

ACG (LON : ACG), une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) cotée à Londres, prévoyait d’acheter une mine de nickel et une mine de cuivre à Appian Capital, pariant sur la demande croissante de métaux nécessaires à la transition énergétique verte mondiale.

En juin, la société minière mondiale Glencore, la société mère de Chrysler, Stellantis, et la filiale de batteries de Volkswagen, PowerCo, ont convenu de soutenir l’accord par le biais d’un investissement en actions. Sa fermeture était prévue pour le mois d’août.

« ACG annonce aujourd’hui que, malgré tous ses efforts, les révisions du contrat d’acquisition n’ont pas été convenues et que le contrat d’acquisition a été résilié », a déclaré ACG dans un communiqué.

ACG, Appian et Glencore ont refusé de commenter.

Il y a eu un manque d’intérêt de la part des investisseurs minoritaires au stade de l’offre d’actions de 300 millions de dollars qu’ACG prévoyait dans le cadre de l’opération, malgré la présence de Stellantis et Glencore comme investisseurs principaux, ont déclaré plusieurs sources à Reuters.

La faiblesse des données économiques publiées depuis août par la Chine, premier consommateur mondial de métaux, a affecté l’appétit des investisseurs pour l’opération, a déclaré à Reuters une source directement proche du dossier.

Les prix du nickel ont chuté de 37 % depuis début 2023, tandis que celui du cuivre est en baisse de 2 %.

« L’accord a échoué à cause du prix », a déclaré une autre source proche du dossier, ajoutant que le prix était plus élevé que ce que les acheteurs considéraient comme réaliste après la baisse du prix du nickel.

Appian Capital voulait l’accord initialement convenu et sur la table, tandis que l’un des principaux investisseurs cherchait à changer de position, a indiqué la troisième source.

L’un des acheteurs a effectivement cherché à renégocier les termes, mais seulement après que l’augmentation de capital d’ACG se soit heurtée à un faible intérêt de la part des investisseurs, selon la quatrième source.

Les SPAC sont des sociétés écrans qui collectent des fonds via une offre publique initiale (IPO) et fusionnent ensuite avec une société privée pour la rendre publique. ACG aurait été la première cotation minière SPAC à Londres.

Il y a un an, Appian a entamé une procédure judiciaire dans le cadre d’une réclamation de 1,2 milliard de dollars contre la société sud-africaine Sibanye-Stillwater après que Sibanye se soit retirée d’un accord visant à acquérir les deux mêmes mines.

(Reportage de Polina Devitt et Clara Denina ; édité par Timothy Gardner et David Gregorio)

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Nicolas