Au cours de ses deux décennies passées à Bank of America Corp. en tant que banquier minier, Omar Davis a travaillé sur plusieurs transactions avec l'ancien patron d'Anglo American Plc, Mark Cutifani. Ils se sont à nouveau associés pour créer une banque d'affaires dans l'espoir de profiter de la reprise dans le domaine des transactions.
Le duo s'est joint à d'autres banquiers et vétérans de l'industrie des matières premières pour former Odin Partnership Ltd, basé à Londres. Davis a déclaré qu'il voyait une opportunité dans le fait que l'industrie des matières premières suscite l'intérêt d'un plus large éventail de parties prenantes, des gouvernements aux entreprises technologiques, qui tentent de naviguer dans un contexte de ressources limitées. monde.
« Nous nous trouvons actuellement à un moment fascinant dans l'industrie minière. Il se passe tellement de choses », a déclaré Davis dans une interview. « Nous voyons des pays devenir de plus en plus protecteurs de leurs ressources, et tout le monde prend enfin conscience des défis de la transition énergétique et de la décarbonation. »
L'équipe d'Odin comprend Anvita Arora, anciennement codirectrice des marchés de capitaux propres de la région Asie-Pacifique pour Bank of America, et Keyvan Zolfaghari, un ancien banquier de Nomura Holdings Inc. qui dirige désormais l'activité de solutions structurées en actions d'Odin.
Abdul Afridi, un ancien banquier de Bank of America qui a récemment travaillé chez Keen Venture Partners, dirige les investissements en capital-risque d'Odin. Il a également fait appel à l'ancien directeur technique d'Anglo American, Tony O'Neill.
« Notre équipe est composée de banquiers qui travaillent depuis des années sur des transactions de fusions et acquisitions et sur les marchés de capitaux, mais également de personnes qui ont exploité et géré d'importants actifs, portefeuilles ou entreprises », a déclaré Cutifani.
Reprise des négociations
Odin a été lancé l'année dernière dans le contexte d'une reprise plus large des négociations dans l'industrie minière mondiale, après que les plus grands noms aient passé la majeure partie de la décennie précédente à rester sur la touche.
Anglo American est en train de se démanteler après avoir repoussé une approche de rachat de 34 milliards de livres sterling (42 milliards de dollars) par son plus grand rival, le groupe BHP. Glencore Plc s'est porté candidat sur Teck Resources Ltd. en 2023, ce qui a conduit la société minière canadienne à vendre son unité de charbon. En octobre, le groupe Rio Tinto a accepté d'acheter Arcadium Lithium Plc pour 6,7 milliards de dollars, revenant ainsi dans la mêlée des fusions et acquisitions avec sa plus grosse transaction depuis près de deux décennies.
Les grands acteurs miniers savent qu'ils doivent remanier leurs portefeuilles pour l'avenir, et il existe donc un « appétit certain » pour les transactions majeures, selon Davis. Les sociétés de capital-investissement, les gestionnaires de retraite et les fonds souverains cherchent également à parier dans ce domaine.
« Le monde, avec sa population croissante, continuera à devenir de plus en plus gourmand en ressources au cours des prochaines décennies », a déclaré Davis.
Davis était responsable mondial du secteur minier chez Bank of America avant de prendre sa retraite en 2023. Après cela, il a brièvement contribué à la restructuration de Vedanta Resources Ltd, du magnat indien des métaux Anil Agarwal. Cutifani, 66 ans, a été PDG d'Anglo American pendant environ neuf ans jusqu'à ce que avril 2022, aidant l’entreprise à se remettre sur les rails après la chute des matières premières.
Conseillères en boutique
D’autres banquiers et dirigeants du secteur de longue date se sont également retirés de leur propre initiative, avec des résultats mitigés. L'ancien patron de Xstrata Plc, Mick Davis, a lancé la société de capital-investissement minier X2 Resources en 2013, mais ses efforts ont échoué après qu'il n'a pas réussi à trouver des accords et que les investisseurs ont demandé leur remboursement.
Côté conseil, Londres abrite des boutiques comme Robey Warshaw, fondée par les anciens banquiers de Wall Street Simon Robey, Simon Warshaw et Philip Apostolides. Aux États-Unis, Michael Klein, ancien faiseur de pluie de Citigroup Inc., a lancé sa propre entreprise il y a plus de dix ans et a remporté une série de mandats prestigieux auprès de clients comme Glencore Plc et Saudi Aramco.
Même si les négociateurs espèrent que la réélection de Donald Trump ouvrira la voie à une nouvelle vague de transactions, cet optimisme n’a pas encore été mis à l’épreuve. Le volume des fusions et acquisitions à l'échelle mondiale a augmenté de 15 % l'année dernière pour atteindre 3 300 milliards de dollars, un chiffre qui reste bien en deçà du pic de 5 300 milliards de dollars de 2021, selon les données compilées par Bloomberg montrer.
Plans d'expansion
Odin a déjà accepté des mandats auprès de sociétés de négoce, de conglomérats indiens de matières premières et d'entreprises financées par des capitaux privés. Elle a investi dans IntelliSense.io, un fournisseur de logiciels d'intelligence artificielle pour les producteurs de métaux, en plus d'en être le conseiller.
Pour l’instant, Odin se concentre sur l’énergie, les matières premières et la transition énergétique. Il prévoit d’appliquer à terme le même modèle mêlant expertise bancaire et entreprise à d’autres secteurs comme les soins de santé et la technologie. Arora, l'un des partenaires fondateurs d'Odin, a déclaré que la société vise à aider ses clients tout au long de la chaîne de valeur, depuis la levée de capitaux d'amorçage jusqu'à la gestion de la vie d'une entreprise publique.
«Nous avons à la fois une expérience bancaire et une expérience opérationnelle sous un même toit», a-t-elle déclaré. « Peu d'endroits peuvent faire ça. »
