Les accords de capital-investissement dans l'exploitation minière pour augmenter les besoins en transition énergétique, explique S&P Global

Les accords de capital-investissement dans le secteur minier devraient croître à mesure que la demande de minéraux essentielles à la transition énergétique mondiale continue d'augmenter, explique S&P Global.

Selon la société d'analyse basée à New York, la production mondiale de la plupart des métaux de la batterie a diminué en raison des prix faibles, soulignant la nécessité de nouveaux investissements pour augmenter l'offre. Seul le lithium a connu une augmentation de la production, atteignant le plus haut niveau enregistré au quatrième trimestre de 2024, selon les données S&P.

« Beaucoup de nouvelles mines sont nécessaires pour être construites et cela nécessitera beaucoup de capital. Le capital-investissement jouera un rôle important aux côtés des marchés publics dans la réalisation de cet approvisionnement supplémentaire », a déclaré à S&P Martin Valdes, responsable de la stratégie de capital-investissement chez Resource Capital Funds.

«Ce n'est plus une transition énergétique – c'est aussi la décarbonisation, l'électrification et la pénétration des véhicules électriques», a souligné Valdes.

Offres du premier trimestre

Au cours des trois premiers mois de 2025, les investissements soutenus par le capital-investissement et le capital-risque dans l'exploitation minière ont totalisé 152,8 millions de dollars, selon S&P.

Bien qu'il ne s'agisse que d'une petite fraction des 4,35 milliards de dollars enregistrés au cours de la même période l'année dernière, le chiffre de 2024 a été fortement gonflé par une transaction: un financement de 4,14 milliards de dollars à Stegra AB de Suède, anciennement H2 Green Steel. Soustruant cela, les totaux du premier trimestre représenteraient une baisse d'environ 57 millions de dollars ou 27% en 2024.

L'Europe a représenté la plupart des accords de capital-investissement du T1 2025 avec 124,5 millions de dollars. L'Asie-Pacifique est arrivée deuxième avec 28,3 millions de dollars, selon les données S&P. La plus grande transaction a été un cycle de financement de 64,7 millions de dollars pour la société d'acier française Gravithy. Le prochain plus important a été un investissement de 52 millions de dollars dans la société minière finlandaise Terrafame Oy.

Vents contraires potentiels

Malgré le sentiment haussier, S&P a souligné la direction incertaine des tensions commerciales géopolitiques et leur impact sur le secteur minier en tant que vents contraires potentiels pour l'investissement.

Les États-Unis, en particulier, ont mis son rival économique à la Chine sous contrôle. L'administration Trump a récemment lancé une enquête sur les importations de minéraux critiques traités alors qu'il cherche à aborder les vulnérabilités de la chaîne d'approvisionnement du pays et à réduire la dépendance à l'égard de la Chine.

«Les tensions commerciales mettent les métaux dans une position spécifique», a déclaré à S&P Antti Grönlund, directrice générale du private equity chez Appian Capital Advisory LLP. «Cela devient si critique pour les nations qui veulent fabriquer et qui ont besoin de ces produits.»