Les investisseurs qui se préparent à la prochaine grande pression en argent pourraient bientôt obtenir leur souhait, selon TD Securities, alors que la banque voit le marché s'approcher d'un point de basculement en raison de l'épuisement de l'inventaire à Londres.
Dans une note récente, les stratèges des matières premières dirigés par Daniel Ghali ont averti que les stocks de flottaison libre dans les coffrets de la London Bullion Market Association (LBMA) ont atteint un «niveau extrêmement bas», comme le montre les taux de location croissants pour Silver Metal, qui sont entrés dans ce qu'il appelle un territoire «extrême».
L'inventaire LBMA, ajoute-t-il, pourrait être complètement drainé en quelques mois si la demande des investisseurs continue de rester élevée.
Un catalyseur, comme le souligne Ghali, est une forte activité d'achat en Inde, l'un des plus grands marchés de métaux précieux au monde. Les rapports impliquent que les importations dans le pays ont peut-être doublé au cours du cours de septembre par rapport au mois précédent, bien que les dislocations à Londres aient été suffisamment aiguës pour être en résolution de s'auto-résoudre pour le moment, a-t-il noté.
Un autre facteur est le moment de la semaine d'or de la Chine – la fête nationale de sept jours à partir du 1er octobre – ce qui empêche les autres grands consommateurs de métaux précieux de soutenir le marché de London Silver. TD a également noté que le stockage chinois devrait ralentir dans les prochains mois, ce qui suggère que la fenêtre fermera bientôt pour que les prix restent dans la fourchette actuelle.
Jeu de fin
Avec ces forces en vigueur, les stratèges TD croient que c'est le «jeu de fin» pour ce qu'ils ont envisagé pour l'argent – ce que Ghali appelle le «#Silversqueeze dans lequel vous pouvez acheter» – fondé par la drainage des coffres londoniens.
Dans une interview BloombergGhali estime qu'il reste «probablement moins de quatre mois» jusqu'à ce que l'ensemble du stock de flottement libre de la LBMA soit épuisé, citant le rythme des entrées de FNB sur les cycles de réduction des taux passés. Cela conduirait à des écarts élevés des prix et des liquidités limitées, et chaque drain des niveaux actuels devrait être favorable aux prix de l'argent, dit-il.
« Pour la première fois en 1,5 ans depuis la création du '#silversqueese dans lequel vous pouvez acheter', nous voyons une valve de libération de pression à l'horizon. Voici à quoi ressemble un point culminant thématique », a écrit Ghali dans la note.
« Cette saga n'est pas nécessairement terminée, mais nous nous attendons à ce que les marchés argentés de Londres trouvent leur première augmentation de la liquidité d'ici la semaine prochaine – et avec des prix vers les aths nominaux, un rattrapage des niveaux actuels simultanément avec une augmentation de la liquidité pourrait considérablement bosser le sentiment du marché », a-t-il ajouté.
Cette année, Silver a augmenté de plus de 60%, bénéficiant d'une demande accrue de sécurité en toute sécurité dans des risques géopolitiques accrus et des attentes d'une baisse des taux d'intérêt. Après avoir atteint plusieurs sommets de 14 ans au cours des dernières semaines, le métal envisage maintenant le niveau de 50 $ par once pour la première fois depuis 2011.
Sponsorisé: Profitez de la valeur intemporelle de Silver – explorez les options de lingots d'argent avec de l'argent à Sprott.
