Les prix au comptant de l'argent ont chuté d'un sommet historique au cours d'une autre journée de négociation frénétique sur le marché de l'argent de Londres, avec des signes provisoires indiquant qu'une compression historique commence à s'atténuer.
Les prix au comptant de l'argent ont chuté jusqu'à 3,6 % avant de rebondir partiellement, revenant au niveau historique de 53,55 $ l'once atteint au début de la séance de négociation de mardi.
Le manque de liquidités à Londres a déclenché une chasse mondiale à l'argent, les prix de référence grimpant à des niveaux presque sans précédent à New York. Cela incite certains commerçants à réserver des créneaux de fret sur les vols transatlantiques pour les lingots d'argent – un mode de transport coûteux généralement réservé à l'or – afin de profiter des prix plus élevés à Londres.
Ces lingots d'argent commenceront à arriver dans les jours et semaines à venir, ont déclaré plusieurs traders, et les échanges d'arbitrage ont déjà considérablement érodé la prime. L’écart de prix entre les deux marchés s’est rétréci et le coût d’emprunt de l’argent à Londres a également commencé à baisser, même si les deux sont restés à des niveaux extrêmes.
Mardi, l'argent a atteint des niveaux d'environ 1 $ de plus qu'un sommet fixé en janvier 1980 sur un contrat aujourd'hui disparu supervisé par le Chicago Board of Trade, lorsque les frères milliardaires Hunt tentaient de s'accaparer le marché.
La semaine dernière, les taux de location de l'argent – qui représentent le coût annualisé de l'emprunt du métal sur le marché de Londres – ont grimpé à plus de 30 % sur un mois vendredi. Les coûts d'emprunt à un mois étaient encore à des sommets époustouflants mardi, à environ 14 %.
S'exprimant en privé, un commerçant senior a déclaré que les taux de location au jour le jour, qui avaient dépassé les 100 % à la fin de la semaine dernière, oscillaient autour de 30 % mardi.
« Ce que nous constatons dans quelque chose comme l'argent est peut-être simplement un décalage avec certains contrats papier par rapport au positionnement physique », a déclaré Evy Hambro, responsable mondial des investissements thématiques et sectoriels chez BlackRock. Télévision Bloomberg mardi.
Une hausse de la demande en Inde ces dernières semaines a réduit l'offre de barres disponibles pour le commerce à Londres, tout comme les entrées dans les fonds négociés en bourse adossés à l'argent. Cela fait suite à une précipitation pour expédier de l'argent à New York plus tôt cette année, la crainte que le métal puisse être frappé par les droits de douane américains ait déclenché d'importantes dislocations entre les deux centres commerciaux.
Même si les métaux précieux ont été officiellement exemptés de taxes en avril, les commerçants restent nerveux à l'approche de la conclusion de l'enquête dite de l'article 232 de l'administration américaine sur les minéraux critiques, qui comprennent l'argent, ainsi que le platine et le palladium. L’enquête a ravivé les craintes que les métaux ne soient soumis à de nouveaux droits de douane, exacerbant ainsi les tensions sur le marché.
Dans le même temps, les analystes de Goldman Sachs Group Inc. ont mis en garde contre le potentiel d'une correction des prix sur le marché de l'argent, relativement illiquide, qui est neuf fois plus petit que celui de l'or.
« Sans une tentative de la banque centrale d'ancrer les prix de l'argent, même un retrait temporaire des flux d'investissement pourrait déclencher une correction disproportionnée, car cela dissiperait également les tensions londoniennes qui ont conduit une grande partie de la récente hausse », ont écrit les analystes de Goldman dans une note.
Les quatre principaux métaux précieux ont bondi entre 58 % et 82 % cette année, dans le cadre d'un rallye qui a dominé les marchés des matières premières. La progression de l'or a été soutenue par les achats des banques centrales, l'augmentation des avoirs dans les fonds négociés en bourse et les réductions de taux par la Réserve fédérale américaine.
La demande de valeurs refuges a également été stimulée par les tensions commerciales récurrentes entre les États-Unis et la Chine, les menaces pesant sur l'indépendance de la Fed et la fermeture du gouvernement américain.
L'argent au comptant s'échangeait en baisse de 0,9% à 51,89 $ l'once à 19h04 à Londres. L'or a augmenté de 1% à 4 151,60 $ l'once, après avoir atteint un sommet historique à 4 179,70 $ plus tôt dans la séance.
L'indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,1%. Le platine et le palladium ont tous deux augmenté.
