Glencore Plc a acquis l’année dernière des bons de souscription qui lui auraient conféré une participation minoritaire dans Radiant World, le négociant en minerai de fer sous pression, craignant d’avoir fourni des documents falsifiés aux banques, selon des sources proches du dossier.
L’accord conclu à la fin de l’année dernière est intervenu quelques mois seulement avant que Glencore ne décide de rompre ses liens avec Radiant World, ont indiqué les sources, demandant à ne pas être identifiées car l’affaire n’est pas publique. Le géant des matières premières coté à Londres a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’il ne faisait aucune nouvelle affaire avec Radiant World et qu’il s’efforçait de se débarrasser de son exposition restante. Bloomberg avait précédemment rapporté que plusieurs négociants en matières premières avaient vu des factures ou d’autres documents que Radiant World avait fournis à ses banques et qui n’étaient pas valides.
Glencore détient des bons de souscription dans Radiant World qu’elle a le droit de convertir en moins de 5 % des actions du négociant en minerai de fer, a déclaré l’une des sources. Cette structure signifie que Glencore n’est pas formellement actionnaire car les warrants n’ont pas été exercés. Cependant, Radiant World a déclaré aux contreparties et aux prêteurs qui ont fait preuve de diligence raisonnable cette année que Glencore détenait une petite participation minoritaire, ont déclaré plusieurs personnes proches des conversations, demandant à ne pas être identifiées car l’information n’est pas publique.
La décision de Glencore souligne la relation inhabituellement étroite que le géant des matières premières coté à Londres entretient avec un négociant de métaux peu connu mais à croissance rapide.
Un porte-parole de Glencore a refusé de commenter. Un porte-parole de Radiant World n’a fait aucun commentaire.
Le ministère américain de la Justice et la Commodity Futures Trading Commission ont enquêté sur les transactions de Radiant World, a rapporté Bloomberg la semaine dernière. Radiant World a déclaré à l’époque qu’elle n’avait pas été contactée par les agences et qu’elle n’avait pas été informée d’une quelconque enquête. La société a nié tout acte répréhensible et a déclaré qu’elle « mène ses activités conformément aux normes commerciales et juridiques les plus élevées ».
Glencore est un bailleur de fonds majeur de Radiant World depuis plusieurs années et son soutien a aidé la petite entreprise à obtenir des lignes de crédit auprès des banques alors qu’elle est devenue l’un des plus grands négociants de minerai de fer au monde, selon des sources proches des deux sociétés.
Il n’était pas clair si Glencore avait payé de l’argent pour les bons de souscription ou si cet argent avait été donné en échange d’une réduction de la dette de Radiant World envers Glencore. Bloomberg a rapporté l’année dernière que Glencore détenait régulièrement une exposition financière importante à Radiant World, se chiffrant en centaines de millions de dollars.
Le PDG de Glencore, Gary Nagle, a déclaré plus tôt ce mois-ci que Glencore avait pris une provision sur son exposition à Radiant World. Il n’était pas clair si Glencore avait attribué une valeur aux bons de souscription et si la disposition annoncée par Nagle incluait une dépréciation de la valeur des bons de souscription.
S’exprimant après que la société a publié ses résultats semestriels, Nagle a refusé de dire quand et pourquoi Glencore avait décidé de cesser de faire de nouvelles affaires avec la société. Il a simplement déclaré que l’exposition de Glencore n’était pas significative, ce qui, plus tard, la société a précisé qu’elle signifiait qu’elle était « bien inférieure » à 500 millions de dollars.
L’exposition se chiffre à quelques centaines de millions de dollars, ont déclaré certaines personnes.
