Budget 2024 : Nifty Realty s'effondre après la suppression des avantages d'indexation ; DLF est le grand perdant

Le secteur immobilier a été l'un des plus mauvais élèves le 23 juillet, après l'annonce dans le budget 2024 de la suppression des avantages d'indexation associés à la vente de biens immobiliers. L'indice Nifty Realty a chuté de près de 2 %, contrastant avec un Nifty stable.

Lors de son discours sur le budget, la ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé une réduction de l'impôt sur les plus-values ​​à long terme (LTCG) sur les ventes immobilières de 20 % à 12,5 %. Cependant, les détails du budget ont révélé la suppression des avantages d'indexation auparavant disponibles pour les ventes immobilières.

« Avec la rationalisation du taux à 12,5 %, il est proposé de supprimer l'indexation disponible en vertu de la deuxième disposition de l'article 48 pour le calcul des gains en capital à long terme, qui est actuellement disponible pour les biens immobiliers, l'or et d'autres actifs non cotés. Cela facilitera le calcul des gains en capital pour le contribuable et l'administration fiscale », indique le document budgétaire.

Tous les composants de Nifty Realty étaient dans le rouge. DLF a été le moins performant, chutant de près de 5 %. Sunteck Realty, Macrotech Developers, Brigade Enterprises et Godrej Properties ont chacun chuté d'environ 4 %. Oberoi Realty, Prestige Estates, Sobha et Phoenix Mills ont également enregistré des pertes allant jusqu'à 3,5 % chacune.

L'indexation ajuste le prix d'achat d'un investissement pour tenir compte de l'inflation, réduisant ainsi les bénéfices imposables. Sans indexation, le revenu imposable des gains en capital à long terme augmente, ce qui entraîne des obligations fiscales plus élevées pour les investisseurs.

« Cette proposition ne calmera peut-être pas la chair de poule des contribuables car elle, sous couvert de simplification, penche largement en faveur d'une augmentation des taux d'imposition dans certains cas », a déclaré Sandeep Jhunjhunwala, associé en fiscalité des fusions et acquisitions chez Nangia Andersen LLP, à propos des propositions globales de LTCG présentées dans le budget 2024.

La réaction du secteur immobilier reflète les inquiétudes concernant l'augmentation de la charge fiscale et son impact potentiel sur le rendement des investissements. La suppression des avantages liés à l'indexation, malgré la baisse du taux LTCG, semble avoir éclipsé les aspects positifs de la réduction d'impôt, entraînant une baisse significative des cours des actions immobilières.

Outre les changements fiscaux, la ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé plusieurs initiatives dans le budget 2024 pour soutenir le secteur immobilier. Une allocation importante de 10 lakh crore aideront 100 millions de familles pauvres et de la classe moyenne à acheter des maisons, et devraient stimuler la demande de propriétés résidentielles et les activités de construction. Le budget a également prévu 2,2 lakh crore pour le logement urbain au cours des cinq prochaines années, apportant un soutien supplémentaire au secteur. En outre, la proposition de développer des parcs industriels « plug and play » prêts à l'investissement dans ou à proximité de 100 villes vise à attirer les investissements industriels et à accroître la demande de biens immobiliers industriels. Ces mesures devraient bénéficier aux promoteurs, aux entreprises de construction et aux divers acteurs du secteur immobilier.

« L'allocation du ministre des Finances « Un financement de 10 lakh crore pour aider 100 millions de familles pauvres de la classe moyenne à acheter des maisons stimulera la demande de propriétés résidentielles. Ce financement, ainsi que les subventions d'intérêts, profiteront grandement aux promoteurs immobiliers comme DLF, Macrotech Developers, NBCC et Sunteck Realty, ainsi qu'aux sociétés de financement du logement axées sur les classes inférieures et moyennes, telles que Aadhar Housing Finance, Aptus Value Housing Finance et Aavas Financiers », a déclaré Divyam Mour, analyste de recherche chez Samco Securities.

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Nicolas