Le groupe CME travaille sur un projet visant à lancer le premier contrat à terme sur les terres rares au monde, ont déclaré trois sources proches du dossier. Reutersdans une démarche qui permettrait aux gouvernements, aux entreprises et aux banques de couvrir leur exposition à un secteur contrôlé par la Chine.
Rival Intercontinental Exchange étudie également les contrats à terme sur les terres rares, mais n’est pas aussi avancé dans sa planification que le CME, ont indiqué deux des sources.
CME a refusé de commenter et ICE n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
L’un des principaux obstacles aux efforts de l’Occident pour réduire sa dépendance à l’égard de la Chine, qui contrôle 90 % des matières transformées, est la réticence des banques à financer des projets occidentaux dans un secteur influencé par la volatilité des prix.
Les terres rares sont un groupe de 17 éléments vitaux pour la transition énergétique, l’électronique et le secteur de la défense.
Deux terres rares les plus importantes
CME, le plus grand marché de produits dérivés au monde, travaille sur un nouveau contrat à terme combinant les deux terres rares les plus importantes, le néodyme et le praséodyme (NdPr), ont indiqué les sources, qui ont refusé d’être nommées car l’information n’a pas été rendue publique.
Les deux éléments, généralement commercialisés sous forme de produit combiné, sont des terres rares nécessaires à la fabrication d’aimants permanents, utilisés dans les moteurs de véhicules électriques, les éoliennes, les avions de combat et les drones.
« C’est une pièce manquante du puzzle pour l’industrie à l’heure actuelle », a déclaré l’une des sources.
Aucune décision finale n’a été prise concernant un éventuel lancement. L’un des défis réside dans le fait que les terres rares sont peu négociées et que le marché est minuscule comparé à celui de la plupart des contrats à terme sur d’autres métaux.
Les terres rares constituent un élément crucial des efforts de l’Occident pour travailler ensemble à augmenter la production de minéraux essentiels, les États-Unis ayant dévoilé la semaine dernière un bloc commercial préférentiel avec leurs alliés et lançant un stock stratégique de 12 milliards de dollars.
Dans le cadre de l’accord américain le plus médiatisé dans le secteur des terres rares, Washington a conclu en juillet dernier un accord de plusieurs milliards de dollars avec MP Materials, comprenant une participation de 15 % et un prix plancher basé sur le prix NdPr.
Prix fixés en Chine
Actuellement, les prix du NdPr sont fixés en Chine, comme le reflètent les indices des agences d’évaluation des prix telles que Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence et Shanghai Metals Market.
La Chine dispose de deux bourses pour le commerce au comptant des terres rares : la Bourse des métaux rares de Ganzhou et la Bourse des produits des terres rares de Baotou. Le Guangzhou Futures Exchange a annoncé son intention de proposer des contrats à terme sur les terres rares à l’avenir.
Benchmark Mineral Intelligence a également commencé à publier les prix des terres rares en Europe et en Amérique du Nord, où les volumes sont faibles.
Selon SMM, les prix du NdPr en Chine ont augmenté de 40 % jusqu’à présent cette année, soit leur plus haut niveau depuis juillet 2022, mais, signe de leur volatilité, ont chuté de 50 % au cours des 15 mois précédant mai 2023.
De nombreuses mines et installations de traitement de terres rares en dehors de la Chine ont du mal à obtenir du financement parce que les banques sont incapables de prévoir leurs revenus futurs et que les producteurs sont incapables de se prémunir contre d’éventuelles baisses de prix sans contrats à terme.
Les contrats à terme aideraient également les consommateurs industriels d’aimants, comme les fabricants de véhicules électriques, à couvrir leur exposition aux prix des aimants.
CME a déjà lancé avec succès des contrats à terme sur des minéraux critiques, le lithium et le cobalt, utilisés dans les batteries de véhicules électriques.
Plus tôt ce mois-ci, le CME a annoncé un bénéfice pour le quatrième trimestre supérieur aux estimations de Wall Street et un volume quotidien moyen en hausse de 7,5% pour atteindre un record de 27,4 millions de contrats.
