Coeur Mining (NYSE : CDE) acquiert Canada’s New Gold (TSX : NGD) dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à environ 7 milliards de dollars, créant ainsi un nouveau poids lourd du secteur minier nord-américain dans un contexte de prix record de l’or et d’enthousiasme renouvelé des investisseurs pour les métaux précieux.
Coeur, basée à Chicago, qui exploite des mines aux États-Unis et au Mexique, s’associera aux deux sites de production d’or canadiens de New Gold pour former une société évaluée à environ 20 milliards de dollars. La société minière issue de la fusion produira environ 900 000 onces d’or et 20 millions d’onces d’argent l’année prochaine.
L’accord renforce le bilan et les flux de trésorerie de Coeur, lui conférant une plus grande flexibilité stratégique, a indiqué la société. Les actifs de New Gold devraient réduire les coûts de production de Coeur et augmenter les marges.
« Avec l’ajout des deux opérations canadiennes de New Gold à nos cinq mines en exploitation actuelles, nous prévoyons générer environ 3 milliards de dollars d’EBITDA et environ 2 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles en 2026 à des coûts globaux nettement inférieurs et des marges plus élevées », a déclaré Mitchell J. Krebs, président du conseil d’administration et chef de la direction de Coeur.
« Il y a à peine deux ans, l’EBITDA de Coeur pour l’année entière était de 142 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible était négatif de 297 millions de dollars (…) Cette transaction accélère notre transformation en une entreprise plus grande, plus résiliente et à moindres coûts. »
Synergies opérationnelles, croissance
Le président et chef de la direction de New Gold, Patrick Godin, a déclaré que la fusion apportera de la valeur aux actionnaires grâce à des synergies opérationnelles et à un potentiel de croissance. « Cela débloque rapidement la zone K à New Afton et améliore l’exploration à Rainy River, tout en diversifiant notre base d’actifs avec cinq opérations de métaux précieux de haute qualité », a déclaré Godin.
Les investisseurs recevront 0,4959 action Coeur pour chaque action New Gold, soit une prime d’environ 16 % sur la base des cours de clôture de vendredi. Coeur maintiendra le bureau de New Gold à Toronto et cherchera à s’inscrire au Canada.
La fusion intervient dans un contexte de hausse record de l’or, qui a grimpé au-dessus de 4 000 dollars l’once cette année et que le secteur s’attend à dépasser la barre des 5 000 dollars au cours des 12 prochains mois. Les actions de Coeur et de New Gold ont triplé en 2025.
