Deutsche Bank AG est en train de revenir au sommet du négoce de métaux précieux une décennie après avoir pratiquement abandonné l’activité, enregistrant des bénéfices commerciaux importants et en demandant à rejoindre le cercle restreint des banques qui jouent un rôle central sur le marché.
Les négociants en métaux précieux de la banque ont généré bien plus de 100 millions de dollars de revenus au cours du premier semestre de l’année, une période où la perturbation des tarifs douaniers a fourni des opportunités d’arbitrage lucratives, selon des sources proches du dossier. Cela a catapulté la banque parmi les banques les plus rémunératrices, après JPMorgan Chase & Co et HSBC Holdings Plc, ont déclaré les sources, demandant à ne pas être identifiées car les informations sont confidentielles.
Il s’agit d’un revirement marqué pour un prêteur qui a abandonné son coffre-fort d’or à Londres et son rôle dans la référence des prix des métaux précieux il y a plus de 10 ans. Alors que l’or devrait connaître sa meilleure performance annuelle depuis 1979, de plus en plus de banques et de sociétés de négoce se sont lancées dans le secteur cette année, cherchant à capter l’intérêt croissant des investisseurs et les volumes de transactions.
Deutsche Bank cherche désormais à rejoindre le pool des 11 banques qui siègent au centre du marché londonien. Elle a demandé à devenir teneur de marché de la London Bullion Market Association, un statut qui l’obligerait à proposer les prix des métaux précieux aux autres banques membres pendant les heures de négociation, ont indiqué des sources proches du dossier.
Pour être acceptée, la banque doit passer par une période probatoire de quelques mois, période pendant laquelle elle doit fournir des cotations bilatérales pour les métaux précieux qu’elle a choisi de négocier, selon une description du processus sur le site Internet de la LBMA. Devenir un teneur de marché est une étape nécessaire si Deutsche Bank décidait de devenir un membre « compensateur » du marché de Londres, avec son propre coffre-fort pour traiter les transactions pour le compte d’autres institutions financières.
Citigroup Inc. et Morgan Stanley font partie des institutions qui se préparent à devenir des banques de compensation à Londres, la principale plaque tournante du commerce de l’or, Bloomberg signalé le mois dernier. En cas de succès, cela signifierait que les banques offriraient au marché des coffres où les métaux précieux pourraient changer de mains pour régler les contrats.
L’expansion de Deutsche Bank dans le secteur des métaux précieux est une réponse à la demande des clients, ont déclaré des sources proches. Une augmentation des stocks de métaux précieux de la banque au cours des neuf premiers mois de l’année a contribué à gonfler l’ensemble de ses actifs commerciaux, selon les derniers résultats trimestriels du prêteur.
En 2014, la banque s’est retirée du négoce physique de métaux précieux, dans le cadre d’un large recul du négoce de matières premières motivé par la pression réglementaire. Deux anciens traders de Deutsche Bank ont ensuite été reconnus coupables de fraude pour avoir manipulé les prix de l’or et de l’argent entre 2008 et 2013.
Deutsche Bank a bénéficié cette année de la vigueur des échanges de titres à revenu fixe et de devises, de la franchise sous laquelle les métaux précieux sont hébergés, et prévoit de continuer à investir dans des produits individuels et des équipes, Bloomberg signalé en novembre.
Les domaines d’intérêt comprennent le négoce de crédit de Deutsche Bank et les activités de négoce de métaux précieux. Pour que les opportunités soient considérées comme intéressantes, elles doivent générer au moins 70 millions d’euros (81 millions de dollars) à 80 millions d’euros de revenus.
