Highland Copper Company (TSXV : HI) vend sa participation de 34 % dans le projet White Pine North à la société de capital-investissement Kinterra, son partenaire de coentreprise, pour se concentrer uniquement sur son projet phare Copperwood, a annoncé mardi la société minière axée sur le Michigan.
Le prix total de la vente s’élève à environ 30 millions de dollars. De cette somme, 18,3 millions $ seront payés en espèces, nets du capital impayé et des intérêts courus sur le prêt consenti par Kinterra à Highland Copper, qui totaliserait 11,7 millions $ à la clôture. Les parties ont convenu de suspendre les appels de fonds dans le cadre de leur accord d’exploitation commune.
Highland Copper s’est négocié à plat à la nouvelle à 0,12 $ CA l’action, donnant au développeur de cuivre basé à Toronto une capitalisation boursière de 88,6 millions de dollars canadiens (62,8 millions de dollars).
La transaction, a déclaré Highland Copper, représente une « étape importante » dans le renforcement de sa situation financière avant la prochaine phase de développement de son projet Copperwood. Les recettes en espèces devraient financer les activités nécessaires pour faire avancer le projet vers une décision de construction, y compris l’ingénierie détaillée et le financement du projet, a-t-il noté.
« La vente de notre participation sans contrôle dans White Pine North fournit un financement immédiat et non dilutif qui permet d’atteindre plusieurs objectifs stratégiques clés à la fois », a déclaré le PDG Barry O’Shea dans un communiqué de presse. « Nous sommes désormais bien capitalisés pour pousser notre projet phare Copperwood jusqu’à une décision de construction, tout en éliminant la dette et en simplifiant notre structure d’entreprise. »
Le projet White Pine North représente l’extension d’une mine historique qui a été exploitée de 1953 à 1995. Highland Copper a acquis le projet de First Quantum Minerals en 2021 et l’a ensuite avancé à l’étape d’évaluation économique préliminaire. Le PEA, publié en juillet 2023, prévoyait une durée de vie de la mine de 21,8 ans à un taux de traitement de 15 000 tonnes par jour. Le même mois, elle a signé une joint-venture sur le projet avec Kinterra.
Focus sur Copperwood
Avec la vente de sa participation dans White Pine North, Highland Copper se concentre désormais entièrement sur le projet Copperwood, plus avancé. Les deux projets sont situés dans la péninsule supérieure occidentale du Michigan.
Copperwood dispose actuellement de tous les permis et s’appuie sur une étude de faisabilité, également achevée en 2023. Le rapport décrit une mine à faible coût avec une durée de vie prévue de près de 11 ans, au cours de laquelle elle produirait une production annuelle payable d’environ 64,6 millions de livres de cuivre et 107 000 onces d’or. d’argent.
Le gisement sera exploité selon la méthode souterraine par chambres et piliers, avec un taux de traitement estimé à 6 800 tonnes par jour. Une fois opérationnel, il produira un concentré de cuivre qui sera expédié aux fonderies, ajoutant ainsi une nouvelle offre nationale à un moment où les décideurs politiques américains donnent la priorité à un accès sécurisé aux minéraux essentiels.
Pour soutenir le développement du projet, l’Export-Import Bank américaine a émis en septembre une lettre d’intérêt à Highland Copper pour un financement potentiel de 250 millions de dollars qui couvrirait une grande partie de son coût d’investissement initial estimé à 391 millions de dollars.
« Copperwood fournira une source nationale fiable de cuivre, soutiendra l’économie du Michigan et fonctionnera de manière responsable, conformément aux normes environnementales strictes du Michigan », a déclaré O’Shea au moment de l’émission de la lettre.
