Votre conseiller financier vous facture-t-il des frais équitables
Nous avons récemment reçu cette note d’un lecteur qui, selon nous, valait la peine d’être étudiée, car nous recevons de nombreuses questions de la part des lecteurs sur la question de savoir si les honoraires des conseillers en valent la peine :
« Après de trop nombreuses années de surveillance financière, j’ai finalement pris conscience du fait que cela ne peut pas être dans le meilleur intérêt de l’investisseur tant que le gestionnaire est récompensé pour les actifs sous gestion. »
Ce lecteur a-t-il raison ? Eh bien, premièrement, le modèle AUM – qui représente les actifs sous gestion et représente souvent 1 % des actifs d’une personne – n’est pas sans controverse. Et la réponse à la question de savoir si cela en vaut la peine ou non n’est pas claire – et dépend de ce qu’ils font pour vous, de ce qu’ils facturent et de la quantité de travail que vous souhaitez effectuer vous-même, entre autres questions. Voici les avantages et les inconvénients. (Vous recherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)
Certains disent que l’AUM n’est jamais un modèle vraiment équitable – et affirment plutôt que la plupart des conseillers financiers devraient facturer sur une base horaire ou par projet. « Je suis passionnément opposé à la nature non plafonnée du modèle AUM. Cela n’a aucun sens de payer des frais de plus en plus élevés simplement parce que vos investissements ont augmenté », déclare le planificateur financier agréé David Barfield de Datapoint Financial Planning.
Si vous avez un portefeuille de 1 million de dollars et que vous payez 1 % de frais d’actifs sous gestion, vous paieriez environ 10 000 $ par an pour les services d’un conseiller. Si ce million de dollars passe à 1,5 million de dollars, vos frais augmenteront d’environ 5 000 dollars par an pour atteindre 15 000 dollars par an.
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Et Shawn Ballinger, planificateur financier certifié chez Columbus Street Financial Planning, affirme que la rémunération d’un véritable conseiller fiduciaire ne devrait pas être liée aux performances du marché. « La rémunération du conseiller augmentera au fil du temps compte tenu de la performance historique du marché. Le modèle d’actifs sous gestion (AUM) comporte des conflits inhérents, notamment lorsqu’un client demande s’il doit rembourser son hypothèque avec des investissements détenus auprès du conseiller qui facture des frais d’AUM », explique Ballinger.
De plus, dit-il, l’industrie a pris l’habitude de rencontrer un client une fois par an, de lui faire le point sur l’économie et son portefeuille, de l’inviter à dîner et de facturer 1 % pour gérer ses investissements. «Cela ne fonctionne tout simplement plus et les gens commencent à s’en rendre compte», déclare Presogna. Et il est également important de noter que ceux qui disposent d’un portefeuille plus petit peuvent avoir plus de mal à trouver un conseiller basé sur des actifs sous gestion. Ce guide Marketwatch Picks met en évidence les cas où vous ne devriez pas payer des frais d’actifs sous gestion de 1 % et envisager plutôt de faire appel à un conseiller forfaitaire.
Cela dit, les conseillers AUM valent souvent ce que vous leur payez. Le montant des frais et la valeur délivrée méritent d’être pris en compte, selon le planificateur financier agréé Eric Presogna de One Up Financial. « 10 000 $ par an de frais fixes ou 1 % d’actifs sous gestion pour gérer les économies d’une personne de 1 million de dollars, élaborer, surveiller et mettre à jour son plan financier, assurer la planification et la préparation fiscales, la planification successorale, l’assurance, l’éducation financière de ses enfants et plus encore, le tout ce qui apporte une valeur ajoutée au client pourrait être une évidence. Je pense que cela se résume à une question de transparence sur les frais facturés et les services offerts », déclare Presogna. (Vous recherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)
Et Lynn Dunston, planificatrice financière certifiée chez Moneta, affirme qu’il existe un malentendu important parmi les consommateurs en ce qui concerne les frais de conseil basés sur l’actif. « Je suis un planificateur payant uniquement et je travaille à titre fiduciaire 100 % du temps, et je peux vous dire qu’il existe certainement des circonstances dans lesquelles les actifs sous frais de gestion sont non seulement appropriés, mais en fait meilleurs pour le client », déclare Dunston. Si quelqu’un a des finances très compliquées qui nécessitent beaucoup de temps et travaille pour le compte d’un conseiller, les honoraires horaires peuvent s’accumuler rapidement et créer une barrière entre le client et le conseiller, en particulier si le client ressent le besoin de limiter le temps du conseiller. atteindre un certain coût.
James Kinney, planificateur financier certifié chez Financial Pathway Advisors, recommande de se demander si un conseiller payé selon un tarif horaire a ses intérêts plus alignés qu’un conseiller payé par AUM. « D’après mon expérience, non. Ce que je trouve, c’est que mes clients horaires ont tendance à agir en premier et à demander conseil en second. Je pense qu’il existe une dissuasion intrinsèque à demander conseil quand on sait que cela vous coûtera plusieurs centaines de dollars de l’heure. En revanche, si le portefeuille d’un conseiller en AUM perd 10 %, ses revenus diminuent également de 10 %. C’est une puissante incitation à gérer le risque et le rendement d’une manière qui correspond largement aux intérêts de leurs clients », explique Kinney.
En fin de compte, il n’y a pas de réponse unique : certaines personnes, comme celles qui ont tendance à être plus expérimentées, plus compétentes et plus disciplinées, pourraient mieux travailler avec un conseiller horaire, tandis que d’autres auraient probablement intérêt à ce qu’un professionnel s’occupe du magasin. (Vous recherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)
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