« Je me suis enfin réveillé à la réalité. » Je verse un pourcentage de mes investissements à un conseiller financier depuis des années, mais je ne pense pas que cela en vaille la peine. Est-ce que des frais de 1 % sont vraiment justes ?

Votre conseiller financier vous facture-t-il des honoraires équitables

Nous avons récemment reçu cette note d’un lecteur qui, selon nous, valait la peine d’être approfondie, car nous recevons de nombreuses questions de lecteurs sur la question de savoir si les honoraires du conseiller en valent la peine :

« Après trop d’années à payer pour la surveillance, j’ai finalement pris conscience que cela ne peut pas être dans le meilleur intérêt de l’investisseur tant que le gestionnaire est récompensé pour les actifs sous gestion. »

Ce lecteur a-t-il raison ? Eh bien, tout d’abord, le modèle AUM – qui représente les actifs sous gestion et représente souvent un taux fixe de 1 % de ses actifs – n’est pas sans controverse. Et la réponse à la question de savoir si cela en vaut la peine ou non n’est pas claire – et dépend de ce qu’ils font pour vous, de ce qu’ils facturent et de la quantité de travail que vous voulez faire vous-même, entre autres. Voici les avantages et les inconvénients. (Vous cherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)

Certains disent que l’AUM n’est jamais un modèle vraiment équitable – et disent plutôt que la plupart des conseillers financiers devraient facturer sur une base horaire ou par projet. «Je suis passionnément opposé à la nature non plafonnée du modèle AUM. Cela n’a aucun sens de payer des frais de plus en plus élevés simplement parce que vos investissements ont augmenté », déclare David Barfield, planificateur financier agréé de Datapoint Financial Planning.

Si vous avez un portefeuille de 1 million de dollars et que vous payez 1 % de frais AUM, vous paierez environ 10 000 $ par an pour les services d’un conseiller. Si ce million de dollars passe à 1,5 million de dollars, vos frais augmenteront d’environ 5 000 $ par an pour atteindre 15 000 $ par an.

Vous avez une question ou un commentaire à propos de votre conseiller financier? Envoyez un e-mail à contact@leblogfinance.fr pour obtenir des conseils.

Et Shawn Ballinger, planificateur financier certifié chez Columbus Street Financial Planning, affirme qu’une véritable rémunération de conseiller fiduciaire ne devrait pas être liée à la performance du marché. « La rémunération du conseiller au fil du temps augmentera compte tenu de la performance historique du marché. Le modèle d’actifs sous gestion (AUM) comporte des conflits inhérents, notamment lorsqu’un client demande s’il doit rembourser son hypothèque avec des investissements détenus par le conseiller facturant des frais d’AUM », explique Ballinger. (Vous cherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)

De plus, dit-il, l’industrie a pris l’habitude de rencontrer un client une fois par an, de lui faire le point sur l’économie et son portefeuille, de l’inviter à dîner et de facturer 1 % pour gérer ses investissements. « Cela ne fonctionne tout simplement plus et les gens commencent à s’en rendre compte », déclare Presogna. Et il est également important de noter que ceux qui ont un portefeuille plus petit peuvent avoir plus de mal à trouver un conseiller basé sur AUM. Ce guide Marketwatch Picks met en évidence les cas dans lesquels vous ne devriez pas payer de frais de 1% AUM et envisagez plutôt un conseiller forfaitaire.

Cela dit, les conseillers AUM valent souvent ce que vous leur payez. Le montant des frais et la valeur livrée valent la peine d’être pris en compte, selon le planificateur financier certifié Eric Presogna de One Up Financial. « 10 000 $ par an de frais fixes ou 1 % d’AUM pour gérer l’épargne d’une vie de 1 million de dollars, construire, surveiller et mettre à jour son plan financier, fournir une planification et une préparation fiscales, une planification successorale, une assurance, une éducation financière pour leurs enfants et plus encore, tout cela qui est une valeur ajoutée pour le client pourrait être une évidence. Je pense que cela se résume à la transparence des frais facturés et des services offerts », déclare Presogna. (Vous cherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)

Et Lynn Dunston, planificatrice financière certifiée chez Moneta, affirme qu’il existe un malentendu important parmi les consommateurs en ce qui concerne les frais de conseil basés sur les actifs. «Je suis un planificateur à honoraires seulement et je travaille à titre fiduciaire 100% du temps, et je peux vous dire qu’il y a certainement des circonstances où les actifs sous gestion sont non seulement appropriés, mais en fait meilleurs pour le client», dit Dunton. Si quelqu’un a des finances très compliquées qui nécessitent beaucoup de temps et de travail pour le compte d’un conseiller, les frais horaires peuvent s’accumuler rapidement et créer une barrière entre le client et le conseiller, en particulier si le client ressent le besoin de limiter le temps du conseiller pour atteindre un certain coût.

James Kinney, planificateur financier certifié chez Financial Pathway Advisors, recommande de se demander si un conseiller payé par un tarif horaire a ses intérêts plus alignés qu’un conseiller payé par AUM. « D’après mon expérience, non. Ce que je trouve, c’est que mes clients horaires ont tendance à agir en premier et à demander conseil en second. Je pense qu’il y a une dissuasion intrinsèque à demander des conseils quand vous savez que cela vous coûtera plusieurs centaines de dollars par heure. D’autre part, si le portefeuille d’un conseiller AUM perd 10 %, ses revenus baissent également de 10 %. C’est une incitation puissante à gérer le risque et le rendement d’une manière qui correspond largement aux intérêts de leurs clients », déclare Kinney.

En fin de compte, il n’y a pas de réponse unique – certaines personnes, comme celles qui ont tendance à être plus expérimentées, mieux informées et disciplinées, pourraient mieux travailler avec un conseiller à l’heure, tandis que d’autres feraient probablement mieux d’avoir un professionnel à l’esprit du magasin. (Vous cherchez un nouveau conseiller financier ? Cet outil peut vous aider à trouver un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)

Vous avez une question ou un commentaire à propos de votre conseiller financier? Envoyez un e-mail à contact@leblogfinance.fr pour obtenir des conseils.

Photo of author

Nicolas