Jusqu'à 90% des stocks d'aluminium LME contrôlés par une seule partie, les données montrent

Une partie a pris le contrôle de 90% des stocks en aluminium de London Metal Exchange (LME) disponibles d'une valeur d'un demi-milliard de dollars, selon les données de LME lundi.

L'échange ne fournit pas l'identité de parties occupant de grandes positions, mais souvent les investisseurs ou les commerçants tiendront des stocks dans l'espoir de profiter de pénuries imminentes ou de respecter les engagements envers les clients.

« Il semble que ce soit juste de penser que ce doit être un commerçant physique à la recherche de métal pour remplir un court métrage physique », a déclaré Alastair Munro, stratège senior des métaux de base chez Broker, Marex.

Cela semble se refléter dans une série d'annulations fraîches dans les entrepôts LME récemment – 32 175 tonnes métriques en une semaine – dans lesquelles les propriétaires donnent un avis de plans pour retirer le métal, a ajouté Munro.

Les données de positionnement du LME ont montré que 80% et 90% des stocks LME de l'aluminium et du zinc ont chacun été tenus par une partie au 20 février.

« Le LME surveille étroitement l'étanchéité sur ces marchés et a mis en place les contrôles nécessaires pour assurer la poursuite de l'ordre du marché », a déclaré la bourse Reuters dans un e-mail.

Le LME appartient à Hong Kong Exchanges and Clearing.

Les actions totales de LME en aluminium sont de 535 900 tonnes, mais le LME fonde ses données de position sur les stocks disponibles et non annulés – affectés à l'expédition imminente – qui est de 208 400 tonnes.

Quatre-vingt-dix pour cent des actions disponibles du métal utilisé pour le transport, l'emballage et la construction valaient 505 millions de dollars au prix du LME en espèces.

Les prix en aluminium de trois mois de référence ont touché son plus élevé en près de neuf mois vendredi à 2 736 $ la tonne à la suite d'une décision de l'Union européenne d'interdire les importations russes en aluminium primaire.

Dans l'ensemble, les actions de LME ont été réduites de moitié depuis mai de l'année dernière, suggérant un marché en aluminium plus serré.

Cela se reflète dans la prime de l'aluminium en espèces LME sur le contrat de trois mois de référence, qui a augmenté à 38 $ le 17 février, le plus élevé de clôture depuis mai 2023.

La prime, également connue sous le nom de backwardation, indique généralement les pénuries d'inventaires à court terme sur le LME.

La seule grande position de zinc détenue par une partie valait environ 370 millions de dollars, mais le principal écart de zinc LME n'a montré aucun arriéré.

Alors que les stocks LME du métal principalement utilisés pour la galvanisation de l'acier ont chuté, l'offre de mines devrait récupérer et les analystes ont prévu un excédent mondial cette année.