La course aux navires chargés de cuivre pour nous atteindre avant les tarifs de 50% de Trump

Au moins quatre navires transportant du cuivre tentent d'atteindre les ports américains avant août pour devancer les tarifs d'importation prévus sur le métal.

Les expéditions représentent la course finale par les commerçants pour encaisser un commerce d'arbitrage lucratif qui a bouleversé le marché mondial du cuivre depuis que le président américain Donald Trump a d'abord lancé l'idée des tarifs de cuivre. L'urgence de garantir les importations a augmenté au cours des deux dernières semaines après que Trump a annoncé que le prélèvement serait de 50% à partir du 1er août.

Le transporteur en vrac Kiting a quitté le port de Townsville de l'Australie mercredi dernier, transportant 8 000 tonnes métriques de fret raffinées et est destiné à atteindre Hawaï d'ici le 30 juillet, selon le fournisseur de données d'expédition Kpler. L'entreprise ne peut pas identifier qui possède la cargaison, mais il a déclaré que deux autres expéditions récentes liées aux États-Unis du port contenaient du cuivre des mines de Mount Isa de Glencore Plc.

Les données du port montrent que le kiant devait initialement atterrir à la Nouvelle-Orléans, mais a changé sa destination en Hawaï après l'annonce de Trump – réduisant son temps de voyage probable de près de 20 jours. Malgré cela, le propriétaire du fret sera dans une course contre le temps pour enregistrer le métal auprès du bureau des douanes local une fois que le navire arrivera.

« Il est difficile de dire à quel point l'autorisation sera efficace à Hawaï, étant donné que c'est une destination telle atypique pour cette cargaison », a déclaré Ben Ayre, analyste de livraison à Dry-Bulk chez KPLER.

En Amérique latine, trois navires débordant de cuivre chilien se précipitent également pour se rendre aux ports américains. Le cargo Louise Auerbach est près du port de Buenaventura en Colombie et en route pour une arrivée le 28 juillet à Tampa, en Floride, selon des données compilées par Bloomberg et des personnes connaissant le voyage. La Norvège de la BBC est au Panama et la BBC Campana est ancrée au large de la côte du Nord du Chili, selon les dernières données d'expédition.

Les navires sont parmi le dernier lot de cargaisons en cuivre dont les propriétaires parient qu'ils peuvent nous effacer les douanes juste avant les mordants tarifaires. Pour référence, la différence entre arriver avant le prélèvement et devoir le payer serait plus de 70 millions de dollars sur une cargaison de transporteur en vrac typique de 15 000 tonnes. Le voyage du nord du Chili au sud des États-Unis prend 10 à 15 jours.

Pour augmenter les chances d'atterrir avant les tarifs, les expéditeurs peuvent tenter de nettoyer les douanes pour toute la cargaison lors de leur premier port d'escale américain. Ils peuvent également payer des endroits préférentiels dans les alignements, en tournant ce qui peut être des jours d'attente en heures seulement.

Avec les prix des cuivre qui augmentent aux États-Unis, les commerçants tels que Glencore, Mercuria Energy Group, Trafigura Group, Hartree Partners LP et IXM SA ont expédié d'énormes volumes aux ports américains, car Trump a ordonné au secrétaire au commerce en février de considérer les tarifs comme faisant partie d'une enquête sur l'impact du cuivre étranger sur les États-Unis.

Le commerce tarifaire a permis à ces entreprises de saisir les bénéfices qui, selon les vétérans de l'industrie, sont les plus grands qu'ils aient jamais vus. Un tarif en cuivre de 50% est le double de ce que de nombreux analystes et commerçants attendaient, et les prix à New York ont encore augmenté après l'annonce du tarif du 8 juillet de Trump, créant des bénéfices potentiels encore plus importants pour les commerçants qui peuvent amener les navires en Amérique à temps.

Avec un échange de cuivre à environ 9 900 $ la tonne sur le London Metal Exchange, une taxe de 50% signifierait que les acheteurs américains doivent payer 4 950 $ supplémentaires aux autorités douanières pour importer du cuivre dans le pays. Nominalement, les commerçants devraient réaliser presque autant de profit s'ils peuvent importer le métal avant que les tarifs atterrissent en moins de deux semaines.

Les commerçants attendent toujours des détails clés sur les tarifs, en particulier s'il y aura une période de grâce pour les cargaisons qui sont déjà sur l'eau – comme il y a eu lorsqu'il y a eu des prélèvements similaires à l'aluminium et à l'acier.