Le déplacement des éléments de terres rares au centre des négociations commerciales mondiales est une tendance majeure dans le secteur minier, selon un nouveau rapport du cabinet de conseil en ressources naturelles Wood Mackenzie.
Il s’agit du numéro deux de la liste des mégatendances dans les domaines de l’énergie et des mines cette année, alors que les gouvernements tentent de réduire le contrôle de la Chine sur plus de 80 % de la transformation et sur la grande majorité de la production d’aimants de haute performance. Les 15 éléments de la série des lanthanides du tableau périodique, ainsi que le scandium et l’yttrium, sont considérés comme des terres rares.
Le renforcement des contrôles à l’exportation par Pékin en avril 2025, y compris des licences spéciales pour certaines terres rares et aimants, a intensifié les négociations commerciales, déclenchant une vague de cadres bilatéraux, d’initiatives du G7 et d’accords d’achat au niveau de projets visant à sécuriser l’approvisionnement non chinois.
« L’effet de levier extraordinaire des éléments de terres rares dans les négociations commerciales est une démonstration profonde à la fois de la stratégie industrielle nationale et de l’emprise de la Chine sur la fabrication de haute technologie », a déclaré Malcolm Forbes-Cable de Wood Mackenzie dans le rapport publié jeudi.
Le récapitulatif de 2025 montre que les terres rares se déplacent au centre de la sécurité énergétique mondiale, alors que la domination de la Chine dans le raffinage et les matériaux magnétiques lui confère un levier géopolitique croissant. Ce contexte explique la multiplication des accords de terres rares aux États-Unis, en Europe et au Canada en 2024-2025 : les gouvernements tentent de construire des chaînes d’approvisionnement résilientes et non chinoises pour des technologies allant des moteurs de véhicules électriques aux systèmes de défense. Les accords sur les terres rares ne semblent plus une niche mais font partie d’un effort plus large visant à garantir des matériaux stratégiques pour la transition énergétique.
Perspectives d’approvisionnement affinées pour les éléments de terres rares par région et utilisation
Source : Wood Mackenzie, Service du marché des terres rares
Offres américaines
La principale tendance sur la liste de Wood Mackenzie est que les États-Unis deviennent le premier exportateur mondial de gaz naturel liquéfié. La perte de valeur accélérée de la mer du Nord britannique ; Le secteur pétrochimique européen se contracte à mesure que la production augmente ailleurs ; et l’intelligence artificielle, à l’origine d’une forte augmentation de la demande d’électricité dans les principales économies, a également fait l’objet d’un récapitulatif.
Washington a dirigé la diplomatie des terres rares de gouvernement à gouvernement, à commencer par un mémorandum sur les minéraux critiques d’avril 2024 avec la Norvège. Cette année, il a ajouté un plan d’action du G7 et une alliance du G7 pour coordonner les investissements et les prélèvements à long terme, a conclu un cadre le 27 octobre avec le Japon sur l’exploitation minière et la transformation, et a signé un pacte Trump-Takaichi couvrant les terres rares, le lithium, le cobalt et le nickel. Il a été suivi d’un mémorandum d’octobre avec la Malaisie sur le commerce, l’investissement et le recyclage, ainsi que d’un cadre parallèle avec l’Australie positionnant Canberra comme son partenaire clé pour réduire la domination de la Chine dans le domaine des terres rares.
« La capture par la Chine de près de 90 % de l’approvisionnement mondial en terres rares raffinées la place dans une position privilégiée dans les négociations commerciales », a déclaré Forbes-Cable. « En pratique, les États-Unis sont entrés dans les négociations avec un bras attaché dans le dos. Par un coup du sort, les États-Unis ont été le premier producteur mondial d’éléments de terres rares jusqu’à la fin du 20e siècle. »
Le Canada s’est présenté comme un fournisseur alternatif démocratique. Ottawa et Berlin ont signé en août une déclaration visant à approfondir la coopération dans le domaine des minéraux critiques, et une proposition politique distincte décrit un cadre Canada-Japon-Corée liant l’approvisionnement en terres rares à la technologie de défense. Sur le plan commercial, le Saskatchewan Research Council a conclu un accord d’achat de cinq ans avec le transformateur américain ReAlloys, et Canada Rare Earth (TSXV : LL) a continué à rechercher des partenaires pour un projet sud-américain autorisé.
Europe, Japon
L’Europe a intégré les terres rares dans un réseau plus large de partenariats de matières premières critiques avec le Canada, la Norvège, l’Argentine, la République démocratique du Congo, la Namibie, le Kazakhstan et l’Australie, donnant à Bruxelles un accès préférentiel aux concentrés et aux oxydes séparés. Plusieurs accords africains incluent des dispositions sur la transformation locale, même si les progrès restent lents. Le Japon a conclu plusieurs accords, notamment un partenariat entre une agence gouvernementale (Organisation japonaise pour la sécurité des métaux et de l’énergie) et Namibia Critical Metals (TSXV : NMI) sur le projet de terres rares lourdes de Lofdal.
Dans la région Asie-Pacifique et dans les Amériques, les années 2024 et 2025 ont marqué une évolution vers des prélèvements concrets. Le groupe australien ABx et Ucore Rare Metals (TSXV : UCU) ont signé un protocole établissant une chaîne d’approvisionnement australo-américaine, tandis qu’Iluka Resources (ASX : ILU) et Tronox (NYSE : TROX) ont développé une nouvelle capacité de traitement soutenue par un soutien au crédit à l’exportation. Arafura Rare Earths (ASX : ARU) a progressé son projet Nolans, qui devrait fournir environ 4 % des terres rares mondiales une fois en production.
Recyclage
Le recyclage a ajouté son propre flux de transactions transfrontalières. Cyclic Materials a signé un accord avec Solvay (EBR : SOLB) pour expédier des oxydes mixtes recyclés de Kingston, en Ontario, vers la France, et a ensuite annoncé la création d’un centre de recherche de 25 millions de dollars pour soutenir un approvisionnement circulaire en terres rares dans le secteur européen des aimants.
La réserve de projets reflète désormais ce changement commercial plus large. Les gouvernements et les acheteurs ont commencé à financer directement les mines et les raffineries, en soutenant des producteurs tels que Lynas Rare Earths (ASX : LYC), Iluka, MP Materials (NYSE : MP) et la société canadienne SRC alors qu’ils construisent une capacité de production de mines à aimants en dehors de la Chine. Au Brésil, Serra Verde a obtenu un prêt de développement américain de 465 millions de dollars et a commencé à réorienter ses approvisionnements futurs vers des acheteurs occidentaux et asiatiques à mesure que de nouvelles capacités de séparation sont mises en service.
Les termes des accords changent également. Les acheteurs occidentaux paient des primes notables pour les terres rares non chinoises et s’assurent des achats à long terme avec des prix planchers et des engagements de type « take or pay ». L’expansion de Solvay en France et l’accord SRC-ReAlloys en Saskatchewan montrent comment les cadres politiques récents se traduisent en flux commerciaux spécifiques pour les terres rares extraites et recyclées dans les principales régions.
