BHP (NYSE, LSE, ASX : BHP) souhaite tirer les leçons de sa première incursion dans la production de potasse pour s’assurer que l’agrandissement ultérieur de l’installation soit réalisé dans les limites ou en dessous du budget prévu.
La plus grande société minière du monde a révélé en juillet un dépassement de coûts de 1,7 milliard de dollars dans le développement de sa mine de potasse Jansen en Saskatchewan, après avoir repoussé la première production de six mois, soit à la mi-2027.
La première étape du projet – connue sous le nom de Jansen 1 – devrait désormais coûter jusqu’à 7,4 milliards de dollars, contre un objectif précédent de 5,7 milliards de dollars. Les dépenses d’investissement pour une deuxième étape, dont la mise en service a été retardée de deux ans, soit en 2031, sont toujours estimées à 4,9 milliards de dollars, même si leur montant est en cours de révision.
Située à environ 140 km à l’est de Saskatoon, Jansen joue un rôle crucial dans les ambitions de BHP de créer une empreinte significative dans le secteur de la potasse – une nouvelle matière première pour le géant minier. Cet investissement, le plus important de l’histoire de la Saskatchewan, fait partie d’un effort de BHP visant à éloigner son portefeuille des matériaux de fabrication de l’acier et à se tourner vers ce que les dirigeants appellent des « produits d’avenir », comme le cuivre et la potasse. Environ 65% du capital de BHP sera investi dans ces secteurs à moyen terme, a indiqué la société cette année.
« Nous avons beaucoup appris de Jansen 1 en ce qui concerne les causes de ces pressions sur les coûts », a déclaré Brandon Craig, président de BHP pour les Amériques. MINING.COM publication sœur Le mineur du Nord dans une interview. « Nous voulons prendre tout cela et appliquer ce que nous comprenons de Jansen 1 à Jansen 2. »
Modules
Un recours accru à la construction modulaire sera la clé des ambitions d’efficacité de BHP pour la deuxième étape du projet, a déclaré Craig. Il compare le processus à la construction d’une structure avec des blocs Lego, ajoutant que l’usine d’assemblage de BHP à Edmonton jouera un rôle clé.
« Plus vous pouvez approfondir le module, moins vous devez travailler sur le site lui-même », a-t-il déclaré. « Si vous pouvez pré-équiper en usine une très grande partie du projet et le transporter sur le site, où vous utilisez de très grandes grues pour ériger ce module, il vous suffit de le boulonner sur place. Moins vous pré-aménagez, plus vous devez consacrer d’heures de travail sur le chantier lui-même.
BHP a pour objectif de divulguer une estimation actualisée du capital pour la deuxième étape de Jansen d’ici le 30 juin, a indiqué le dirigeant. Même si un report de deux ans entraînera probablement des coûts plus élevés, certaines économies pourraient encore se concrétiser, a-t-il souligné.
« Nous voulons d’abord faire le travail pour nous assurer que nous avons un certain degré de confiance dans l’exactitude », a-t-il déclaré. « L’équipe travaille très dur pour comprendre comment nous pouvons réellement améliorer la productivité. Nous verrons si cela sera suffisant pour compenser les effets inflationnistes. »
Producteur majeur
La première étape de Jansen est achevée aux trois quarts, tandis que la deuxième étape est achevée à 13 %, a déclaré BHP le 21 octobre. Une fois pleinement opérationnelle, Jansen deviendra l’une des plus grandes mines de potasse au monde, produisant environ 8,5 millions de tonnes d’engrais par an, ce qui équivaut à environ 10 % de l’approvisionnement mondial.
Les équipes ont franchi une étape clé en août avec l’installation d’un nouveau chevalement en acier de 50 mètres de haut, soit l’équivalent d’un bâtiment de 16 étages. La majeure partie de l’acier a été fabriquée au Canada avant d’être expédiée vers le site minier.
Alors que les grandes constructions en acier sont presque terminées, l’accent sera désormais mis sur l’enceinte des structures afin que les employés puissent travailler tout l’hiver en installant des câbles électriques et des équipements tels que des pompes et des moteurs.
« Vous devez intégrer les technologies les plus liées aux processus au sein de ces structures. Ce sera le travail de la prochaine année civile », a déclaré Craig. « L’année prochaine, nous aurons équipé le bâtiment de tous les équipements électriques et mécaniques nécessaires au traitement de la potasse. Ensuite, dans les six mois suivants, nous mettrons tout en service pour pouvoir démarrer la production à la mi-2027. Tout cela se déroule plutôt bien. »
Escondida
Malgré sa taille massive, Jansen n’est pas seul en tête de la liste des priorités de Craig. Il se concentre également sur la mine géante de cuivre d’Escondida au Chili, que BHP exploite et possède en copropriété avec Rio Tinto (NYSE, LSE, ASX : RIO). Un projet d’expansion de plusieurs milliards de dollars, qui comprendra de nouvelles infrastructures, est en cours de réalisation dans le cadre du processus d’approbation environnementale.
« Nous avons un programme de croissance pour Escondida. Nous devons construire une nouvelle infrastructure, un nouveau concentrateur », a déclaré Craig. « Escondida connaît une baisse de la teneur et un profil de dureté croissant du minerai. C’est la plus grande mine du monde et probablement la meilleure ressource au monde. »
BHP ayant annoncé l’année dernière son intention d’investir entre 7,3 et 9,8 milliards de dollars dans de nouveaux projets à Escondida à partir de 2028, son objectif principal est de « maximiser cet investissement en termes de valeur économique ajoutée qu’il peut apporter à BHP et à nos partenaires de coentreprise, mais aussi ce qu’il représente pour assurer la production continue de cuivre, que nous savons essentielle », a ajouté Craig.
En Argentine voisine, où BHP cherche à faire progresser les projets Filo del Sol et Josemaria dans le cadre de la coentreprise Vicuña avec la société canadienne Lundin Mining (TSX : LUN), Craig s’est dit réconforté par la victoire écrasante du président Javier Milei aux élections de mi-mandat du 26 octobre.
La performance de Milei « nous a redonné confiance en l’Argentine », a déclaré Craig. « Au fur et à mesure que nous forons Vicuña, nous continuons à améliorer la qualité de la ressource. Nous sommes très satisfaits de ce qui se trouve dans le sol, ce qui est fondamental. Nous travaillons très dur pour arriver au point où nous avons terminé les études techniques, ce que nous devrions voir au premier trimestre de l’année civile prochaine. Une fois que nous aurons terminé ces études techniques, nous devrions avoir une très bonne appréciation du moment et de la manière d’investir. «
Résolution
Plus au nord, BHP espère toujours faire progresser la mine de cuivre Resolution en Arizona – qui est au point mort depuis plus d’une décennie en raison de l’opposition des groupes autochtones – au cours de l’année prochaine. BHP détient une participation de 45 % dans le projet, tandis que Rio Tinto en contrôle 55 %.
Resolution est « un gisement de classe mondiale situé dans une très bonne juridiction », a déclaré Craig. « Nous menons la bataille juridique depuis 13 ans. Nous savons que l’administration est très favorable à ce projet, mais nous devons finir de résoudre les défis juridiques. Nous espérons que nous pourrons le faire au cours des prochains mois. »
L’Arizona pourrait également voir BHP rouvrir quatre mines de cuivre fermées depuis longtemps – acquises lors de l’achat de Magma Copper en 1996 – à la suite des changements de politique introduits par le président Donald Trump.
Le sentiment d’urgence de la Maison Blanche visant à sécuriser les approvisionnements en minéraux et à réduire la dépendance à l’égard de la Chine est un soutien bienvenu pour l’industrie, a déclaré Mike Henry, PDG de BHP.
Les progrès technologiques dans des domaines tels que la lixiviation du cuivre signifient que « ce qui n’était pas rentable en 2004 ne l’est potentiellement pas aujourd’hui », a déclaré Craig. « Nous travaillons actuellement pour comprendre ce qui est prometteur là-bas et ce qui ne l’est pas, et nous avons encore un peu de travail à faire. Le fait est que l’Arizona est toujours un district minier de cuivre. Nous y avons des intérêts et bien sûr, nous allons diriger les dirigeants sur leur apparence. «
