(Bloomberg) — New World Development Co., le promoteur immobilier le plus endetté de Hong Kong, s'attend à enregistrer sa première perte annuelle en deux décennies après avoir déprécié des actifs à la suite d'une crise immobilière prolongée.
Selon un document déposé vendredi soir à la Bourse de Hong Kong, la société devrait enregistrer une perte de 19 à 20 milliards de dollars de Hong Kong (2,4 à 2,6 milliards de dollars) pour l'exercice clos en juin. La société a cité la dépréciation d'actifs, les pertes sur investissements et la hausse des taux d'intérêt pour expliquer cette baisse.
Le promoteur, contrôlé par la famille du milliardaire Henry Cheng, a été scruté de près ces dernières années en raison de son niveau d'endettement élevé. Les inquiétudes concernant ses difficultés financières et le pessimisme général sur le marché immobilier ont pesé sur les actions, qui ont été parmi les moins performantes des sociétés immobilières de la ville.
Le marché immobilier de Hong Kong traverse une période de ralentissement prolongée en raison de coûts d'emprunt élevés et d'une économie morose. Les prix des logements sont au plus bas depuis huit ans, ce qui met sous pression des promoteurs comme New World. Les taux de vacance record sur le marché des bureaux continuent de peser sur les revenus locatifs.
Les problèmes de New World ont mis en lumière les questions de succession au sein de la famille. Adrian Cheng, le directeur général de la division immobilière, était largement considéré comme le candidat le plus sérieux pour reprendre l'empire commercial jusqu'à ce que son père indique l'année dernière qu'il cherchait toujours un successeur. Vendredi, le clan a annoncé séparément que Henry Cheng avait nommé un autre de ses enfants au poste de co-PDG du véhicule d'investissement privé de la famille. Cette décision donne en fait à quatre des enfants de l'aîné Cheng des éléments clés des opérations.
Adrian doit réduire l'endettement de New World pour remettre l'entreprise sur les rails. L'entreprise compte sur les ventes immobilières pour lever des capitaux. Le mois dernier, elle a lancé un nouveau projet dans le quartier de Kai Tak, avec des condominiums dont les prix sont les plus bas depuis huit ans pour capter la demande. L'entreprise se débarrasse également de propriétés d'investissement non essentielles, qui devraient avoir rapporté environ 8 milliards de dollars de Hong Kong d'ici la fin juin.
New World a déclaré que le manque de reconnaissance des revenus provenant de projets majeurs, notamment Pavilia Farm I & II, avait affecté son bénéfice de base.
En juin dernier, la famille Cheng a proposé de racheter une activité de New World pour aider à réduire la dette de la société immobilière. La transaction a transféré des liquidités de la société holding d'investissement familiale à New World. Mais elle a également entraîné une perte non monétaire ponctuelle de près de 8,3 milliards de dollars de Hong Kong pour la société immobilière.
En outre, une réévaluation des actifs d'investissement et de développement du groupe, y compris une évaluation du goodwill, entraînera une perte hors trésorerie pouvant atteindre 9,5 milliards de dollars de Hong Kong, a indiqué la société. Le bénéfice d'exploitation de base devrait chuter jusqu'à 23% à 6,9 milliards de dollars de Hong Kong.
Les actions de New World ont chuté de 35 % cette année, sous-performant l'indice de référence Hang Seng, en hausse de 5,5 %.
(Mises à jour avec plus de détails sur les pertes tout au long.)
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