Les taux de CD ont été particulièrement compétitifs depuis que la Fed a commencé à augmenter les taux d’intérêt en mars 2022 – un certain nombre d’entre eux payant 5 % ou plus (voir certains des taux de CD les plus élevés que vous puissiez obtenir ici).
Cela a certainement amené certains investisseurs à se demander : dois-je bloquer les taux maintenant ou attendre des taux potentiellement plus élevés cet automne ? Nous avons examiné certains indicateurs sur l’évolution des taux, demandé aux professionnels ce qu’ils en pensaient, puis examiné les avantages et les inconvénients d’un taux fixe maintenant.
En général, où iront ensuite les taux des certificats de dépôt ? Quels CD pourraient payer plus et quels tarifs pourraient baisser ?
Ken Tumin, fondateur et rédacteur en chef de DepositAccounts.com, affirme que des signes indiquent que les taux ont atteint ou sont proches de leur sommet pour ce cycle. « Les CD, en particulier les CD à long terme, ne connaîtront peut-être pas beaucoup plus de gain de taux. En fait, le taux moyen des CD en ligne sur 5 ans a en fait baissé en 2023 », explique Tumin.
CME Group – une société financière qui gère des bourses de produits dérivés financiers, notamment le Chicago Mercantile Exchange, le New York Mercantile Exchange et le Commodity Exchange – révèle que les marchés accordent moins de 10 % de chances à une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre. En novembre et décembre, la probabilité d’une hausse des taux est d’un tiers ou moins selon le groupe CME. En d’autres termes, il est possible que les taux soient plus élevés, mais ils sont loin d’être aussi élevés qu’ils l’étaient plus tôt cette année.
« Le CME a probablement raison. L’inflation ralentit et il est clair que l’augmentation des taux est probablement terminée ou presque. Même si la Fed a très peur de l’inflation, nombreux sont ceux qui pensent qu’elle est peut-être allée un peu trop loin dans son resserrement, même si le marché du travail ne le confirme pas, du moins pas encore. Je pense qu’il faudrait voir l’inflation revenir en force pour qu’ils augmentent encore trop de fois », déclare Mark Struthers, planificateur financier agréé chez Sona Wealth Advisors.
Certaines banques paient 5 % sur un CD à 12 mois – et si vous pensez que le plus gros potentiel de hausse est de 0,25 % à 0,75 %, cela vaut-il la peine de risquer une baisse des taux ? « Si nous connaissions une récession et que la Fed commençait à réduire les taux à court terme, ceux-ci pourraient chuter rapidement. Cette attente explique en partie pourquoi nous avons une courbe des rendements inversée. Si vous pensez avoir 10 % de chances d’obtenir une augmentation maximale de 0,50 % mais 90 % de chances que les taux restent les mêmes ou baissent, le calcul est très clair : achetez maintenant », explique Struthers. (Découvrez ici certains des tarifs de CD les plus élevés que vous puissiez obtenir actuellement.)
Compte tenu de ces prévisions, il est probable que les taux ne seront pas beaucoup plus élevés qu’ils ne le sont actuellement, estiment de nombreux professionnels. « Pour les échéances supérieures à un an, c’est le moment de se verrouiller. Les rendements ont atteint ou sont proches d’un sommet. Pour les échéances d’un an et moins, il pourrait y avoir des rendements supplémentaires si la Fed augmente encore ses taux, mais c’est une sorte d’attente et de voir », explique Greg McBride, analyste financier en chef chez Bankrate.
Alors que la plupart des gens se demandent si les taux vont augmenter ou diminuer, le planificateur financier agréé Charles Thomas III chez Intrepid Eagle Finance déclare : « Ce qui se perd dans la discussion est une troisième possibilité : les taux peuvent rester statiques pendant un certain temps. La Fed a connu une longue période entre 2006 et 2007 pendant laquelle le taux des fonds fédéraux est resté inchangé. Les taux d’intérêt peuvent changer, à la hausse ou à la baisse, mais il est important de se rappeler que rester immobiles est toujours une possibilité.
« Les épargnants restent gagnants dans un scénario de taux d’intérêt stables et de baisse de l’inflation. Votre grande victoire au cours de la prochaine année ne proviendra pas autant de nouvelles augmentations des rendements que du pouvoir d’achat supplémentaire que ces rendements apporteront à mesure que l’inflation baisse », a déclaré McBride.
Comment couvrir mes paris avec des CD ?
Pour les économies que vous ne prévoyez pas toucher avant une ou plusieurs années, transférer une partie de cet argent vers des CD peut être un moyen de couvrir vos paris sur les taux futurs, explique Tumin. « Si les taux baissent, ces CD peuvent offrir des rendements bien supérieurs à ceux d’un compte d’épargne. Une autre option est une échelle de CD dans laquelle les CD sont achetés à intervalles réguliers. De cette façon, vous n’êtes pas obligé d’essayer d’acheter des CD lorsque vous pensez que les prix ont atteint un sommet », explique Tumin.
Si vous craignez de vous retrouver bloqué sur un CD, Thomas suggère aux épargnants de se tourner vers les comptes du marché monétaire ou les fonds du marché monétaire. « Ces véhicules offrent un intérêt compétitif sans le blocage en termes de CD. Pour les épargnants qui recherchent de la flexibilité, cela peut être un énorme gain », déclare Thomas.
Une autre façon de couvrir vos paris ? Diversifier. Dans ce climat, il convient également de prendre en compte les trésoreries individuelles, qui sont considérées par la plupart comme présentant un risque moindre que les CD. « Ils ne comportent aucun frais de rachat et sont très liquides. Si les taux baissent, la valeur pourrait même augmenter, si les taux augmentent, la valeur pourrait baisser, mais si vous les conservez jusqu’à l’échéance, vous savez exactement ce que vous obtiendrez », explique Struthers. « Les obligations d’épargne de série I, les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) et les bons du Trésor sont devenus des options particulièrement intéressantes pour l’épargne. Les obligations I et TIPS ont des rendements réels qui sont les plus élevés depuis de nombreuses années. Les acheter maintenant fournira des rendements sûrs supérieurs à l’inflation. Les Trésors ne sont pas assurés par la FDIC, mais ils bénéficient de la garantie du gouvernement fédéral et ils ont également l’avantage des CD dans la mesure où ils sont exonérés de l’impôt sur le revenu national et local », explique Tumin.
