À l’avenir, le marché devrait rester volatil avant le budget. Le budget sera annoncé le 1er février 2024. Puisque les élections générales auront lieu en mai, il s’agira du budget intérimaire et un nouveau budget sera présenté en juillet.
Ce budget se concentrera probablement sur les investissements, la poussée manufacturière et la stabilité macroéconomique. L’accent principal du gouvernement continuera à favoriser la croissance économique par l’augmentation des investissements en capital et le développement des infrastructures. Des secteurs tels que l’industrie manufacturière et les énergies renouvelables bénéficieront de mesures de relance supplémentaires.
En gardant le budget à l’esprit, découvrons entre Nifty Realty et Nifty Energy, quel secteur les investisseurs devraient-ils choisir.
Examinons d’abord leurs performances sur le marché.
Avant la récente correction, plus tôt cette semaine, l’indice de référence Nifty a dépassé la nouvelle barre des 22 000 tandis que Sensex a franchi la barre des 73 000 pour la première fois le 15 janvier.
Nifty Realty a également atteint un nouveau sommet de 894,40 le 15 janvier 2024, soit une hausse de plus de 141 % par rapport à son plus bas sur 52 semaines de 370,65, atteint le 29 mars 2023. Pendant ce temps, Nifty Energy a également atteint un sommet record de 35 495,55 le 16 janvier 2024. en hausse de 64 % par rapport à son plus bas de 52 semaines de 21 631,10, atteint le 28 février 2023.
Au cours de la dernière année, l’indice Nifty Realty a mieux performé que l’indice Energy. L’indice Realty a augmenté de 99 pour cent au cours de cette période, contre une hausse de 32 pour cent pour Nifty Energy.
En 2023, ces deux secteurs ont surperformé l’indice de référence Nifty. Cependant, Nifty Realty est l’indice le plus performant. L’indice a grimpé de plus de 70 % en 2023, contre une hausse de 42 % pour Nifty Energy. En comparaison, l’indice de référence Nifty a gagné plus de 15 % au cours de cette période.
Pendant ce temps, rien qu’en janvier, Nifty Realty a progressé de plus de 10 %, soit une hausse pour le 5e mois consécutif depuis septembre 2023. Entre septembre et janvier, il a bondi de plus de 60 %.
Pendant ce temps, Nifty Energy a augmenté de plus de 3 % en janvier jusqu’à présent, prolongeant ses gains pour le troisième mois consécutif depuis novembre 2023. Entre novembre et janvier, il a bondi de plus de 32 %.
En 2023, Nifty Realty et Nifty Energy ont généré des rendements positifs au cours de 8 des 12 mois.
Sur le long terme (3 ans), les deux indices ont également généré des rendements multibagger. Nifty Realty a grimpé de plus de 192 pour cent au cours des 3 dernières années, tandis que Nifty Energy a bondi de 120 pour cent.
Constituants
Sur les 10 actions de l’indice Nifty Realty, toutes ont généré des rendements positifs au cours de la dernière année ainsi qu’en janvier 2024 jusqu’à présent. Pendant ce temps, sur les 10 actions de l’indice Nifty Energy, 8 actions étaient dans le vert au cours de la dernière année et en janvier 2024 jusqu’à ce jour.
Dans l’indice Nifty Realty, 5 constituants ont généré des rendements multibagger, Prestige Estates étant celui qui a le plus grimpé, en hausse de 190 pour cent, suivi de Sobha, Brigade Enterprises, DLF et Macrotech Developers, en hausse entre 101 pour cent et 135 pour cent. Pendant ce temps, Godrej Properties, Phoenix Mills, Oberoi Realty, Indiabulls Real Estate et Sunteck Realty ont également bondi entre 26 pour cent et 89 pour cent chacun.
D’un autre côté, dans l’indice Nifty Energy, NTPC était l’action la plus performante, en hausse de plus de 80 % au cours de la dernière année, suivie par Indian Oil, Tata Power, GAIL et ONGC, en hausse de plus de 50 % chacune. PowerGrid, BPCL et RIL ont également ajouté entre 22 et 39 pour cent. Cependant, Adani Green a perdu près de 20 pour cent et Adani Energy Solutions a chuté de plus de 61 pour cent au cours de la dernière année.
Quel secteur les investisseurs devraient-ils choisir en tenant compte du budget ?
Deepak Jasani, responsable de la recherche sur le commerce de détail chez HDFC Securities, préfère Nifty Energy à Nifty Realty.
Même s’il y aurait une certaine accumulation d’attentes avant le vote, nous pensons que des réformes politiques majeures pourraient être reportées au budget ordinaire attendu en juin/juillet 2024. Cela a également été évoqué par le ministre des Affaires étrangères en décembre 2023. Le vote sur le compte pourrait être dépourvu de toute méga-annonce ou de grands avantages pour les gens. Le gouvernement restera probablement sur la voie d’une correction de trajectoire budgétaire dans le budget intérimaire pour l’exercice 25, évitant les dépenses ou les incitations populistes avant les élections générales d’été. S’il n’y a pas de changements majeurs, Sitharaman peut certainement envisager une certaine rationalisation des règles fiscales sur le revenu. Elle pourrait augmenter les déductions forfaitaires, les plafonds d’exonération de base et étendre les avantages fiscaux pour encourager l’industrie manufacturière, mais cela pourrait ne pas avoir d’impact matériel sur le déficit.
Alors que des mesures d’économie d’argent pour deux (pauvres et agriculteurs) des quatre castes (selon le Premier ministre Modi) ont déjà été annoncées à maintes reprises, certaines mesures d’économie pour les deux autres (les femmes et les jeunes) pourraient être annoncées avec un impact minimal sur le déficit.
Traditionnellement, les infrastructures, les matériaux, la finance, les produits de grande consommation, le rail et la défense sont des secteurs qui portent des attentes en avance sur le budget. Mais cette fois-ci, comme aucune annonce politique majeure n’est attendue, seule une accumulation limitée pourrait se produire. L’indice Nifty Realty a fortement augmenté au cours des derniers mois et pourrait donc ne pas fonctionner après le budget. L’énergie pourrait également ne pas connaître de changements politiques majeurs, mais comme la valorisation favorise ce secteur, il pourrait afficher de légers résultats au moment du budget.
Jyoti Roy, responsable de la recherche sur les actions chez Sanctum Wealth, privilégie également le secteur de l’énergie par rapport à l’immobilier.
Le gouvernement a déployé des efforts considérables en faveur des énergies renouvelables, en particulier de l’énergie solaire et éolienne, ce qui a entraîné une augmentation significative de la part des énergies renouvelables dans le gâteau énergétique global. Nous prévoyons que le budget 2024 continuera de se concentrer sur l’augmentation de la part de l’énergie verte, car le gouvernement prévoit d’augmenter la part de l’énergie verte de 180 GW fin novembre 2023 à 500 GW d’ici 2030. Par conséquent, nous pensons que le secteur de l’électricité devrait continuer à surperformer à l’approche du budget. Le secteur de l’immobilier (ER) a enregistré une surperformance significative au cours de la dernière année, car il semble avoir franchi un cap après une décennie difficile. Le secteur connaît des conditions de demande favorables et voit également l’environnement des prix s’améliorer. La plupart des sociétés immobilières ont laissé entendre que leurs pipelines de lancement sont solides et que le niveau de confiance des investisseurs s’améliore. L’ER commerciale bénéficie d’une activité commerciale robuste.
Nous nous attendons à ce que la forte dynamique de la demande dans le secteur immobilier se poursuive, même si, après la récente hausse, une certaine consolidation ne peut être exclue dans le secteur. Même si les deux secteurs devraient bien se porter à moyen et long terme, le secteur de l’énergie pourrait surperformer la réalité à l’approche du budget de l’Union, étant donné la volonté du gouvernement d’augmenter la part des énergies renouvelables dans le gâteau énergétique indien, ce qui sera positif pour le secteur énergétique. .
Harinder Sahu, analyste de recherche enregistré Sebi à la King Research Academy, aime également Nifty Energy par rapport à l’espace immobilier.
Je choisirai l’énergie plutôt que l’immobilier. Le mois dernier, il y a eu une bonne performance dans le secteur de l’énergie. L’énergie et l’immobilier sont de bonnes actions à acheter. Le gouvernement pourrait également annoncer certains paquets.
Au contraire, Atul Parakh, PDG de Bigul, préfère Nifty Realty à l’espace énergétique pour ce budget.
Nifty Realty a un potentiel élevé, car le budget pourrait annoncer des dépenses d’infrastructure, une promotion du logement abordable et des avantages fiscaux pour les acheteurs de maison, stimulant ainsi la demande. Les entreprises exposées au logement abordable et aux initiatives gouvernementales pourraient réagir positivement. Toutefois, les indications d’une hausse des taux d’intérêt et les craintes d’inflation pourraient atténuer le sentiment. Nifty Energy a un potentiel modéré car les prix mondiaux de l’énergie restent volatils et l’impact du budget sur les prix intérieurs n’est pas clair. Les entreprises de production d’énergie renouvelable et de fabrication d’équipements peuvent être suivies. Les tensions géopolitiques et les réductions potentielles des subventions pourraient nuire à la confiance des investisseurs.
En résumé, les opinions varient quant à savoir s’il faut privilégier Nifty Energy ou Nifty Realty à la lumière du budget, avec des considérations allant des politiques gouvernementales aux performances spécifiques au secteur et aux annonces potentielles.
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Publié : 19 janvier 2024, 13h15 IST
